Accordo di commutazione
Che cos’è un accordo di commutazione?
Un contratto di commutazione è un contratto di riassicurazione in cui il riassicuratore e la società cedente concordano le condizioni in base alle quali vengono adempiuti tutti gli obblighi di entrambe le parti nel contratto.
Un accordo di commutazione include i metodi per la valutazione di eventuali reclami o addebiti in sospeso e come devono essere pagati eventuali perdite o premi rimanenti.
Comprensione degli accordi di commutazione
Le compagnie di assicurazione utilizzano la riassicurazione per ridurre la loro esposizione complessiva al rischio in cambio di una parte del premio. I riassicuratori sono responsabili dei rischi ceduti, con limiti di copertura determinati nel trattato di riassicurazione. I contratti di riassicurazione possono variare in lunghezza ma possono durare per periodi prolungati.
Punti chiave
- Un contratto di commutazione è un accordo tra un riassicuratore e una società cedente che specifica le clausole in cui vengono adempiuti gli obblighi contrattuali.
- Questi accordi includono le modalità di valutazione dei sinistri, nonché le modalità di pagamento delle perdite e dei premi rimanenti.
- Per liberare un trattato di riassicurazione, la società cedente e il riassicuratore negoziano e quindi sviluppano un accordo di commutazione.
- Generalmente, il prezzo dell’accordo inizia con la determinazione del costo per il riassicuratore di non pendolarismo, che è la differenza tra il valore attuale sia delle perdite future pagate attese sia del beneficio fiscale associato allo scioglimento delle riserve attualizzate dell’imposta federale.
A volte un assicuratore, chiamato anche società cedente, decide che non vuole più sottoscrivere un certo tipo di rischio e che non ha più bisogno di ricorrere a un riassicuratore. Per uscire dal trattato di riassicurazione, deve negoziare con il riassicuratore, con trattative che sfociano in un accordo di commutazione.
La compagnia di assicurazione può anche prendere in considerazione l’uscita dal trattato di riassicurazione se determina che il riassicuratore non è finanziariamente sano e quindi pone un rischio per il rating di credito dell’assicuratore. L’assicuratore può anche stimare di essere più in grado di gestire l’impatto finanziario dei sinistri rispetto al riassicuratore.
D’altra parte, il riassicuratore può stabilire che la compagnia di assicurazione rischia di diventare insolvente e vorrà uscire dall’accordo per evitare il coinvolgimento delle autorità di regolamentazione del governo.
Le negoziazioni dell’accordo di commutazione possono essere complicate. Alcuni tipi di richieste di risarcimento assicurative vengono presentate molto tempo dopo che si è verificato il danno, come nel caso di alcuni tipi di assicurazione di responsabilità. Ad esempio, i problemi con un edificio possono comparire solo anni dopo la costruzione. A seconda della lingua del trattato di riassicurazione, il riassicuratore può ancora essere responsabile per i reclami presentati contro la polizza sottoscritta dall’assicuratore di responsabilità. In altri casi, le richieste possono essere presentate decenni dopo.
Determinazione del prezzo di un contratto di commutazione
Ci sono una serie di fattori da considerare quando un assicuratore e un riassicuratore attribuiscono un prezzo al loro accordo di commutazione. Di solito, i calcoli iniziano con la determinazione del costo per il riassicuratore di non pendolarismo. Questo costo è la differenza tra le seguenti due quantità:
- Il valore attuale delle perdite future pagate attese (utilizzando un tasso di sconto al netto delle imposte appropriato alla società e al settore di attività)
- Il valore attuale del vantaggio fiscale relativo allo scioglimento delle riserve scontate dell’imposta federale (utilizzando la procedura di attualizzazione prescritta dall’IRS)
Il costo della commutazione è calcolato sottraendo al costo di non permuta il valore dell’imposta sul guadagno o sulla perdita di sottoscrizione generata dalla commutazione. Questo è il risultato della rimozione delle riserve e del pagamento del costo finale di commutazione. Questo costo finale di commutazione rappresenta il prezzo di pareggio e non riflette alcun carico di rischio o profitto.