Chi stabilisce il prezzo delle materie prime?
Le materie prime sono estremamente importanti in quanto sono fattori essenziali nella produzione di altri beni. Esiste un’ampia gamma di prodotti, tra cui caffè, grano, oro e petrolio. Queste materie prime sono negoziate costantemente nelle borse merci di tutto il mondo come il Chicago Mercantile Exchange, il London Metals Exchange e l’ Intercontinental Exchange.
Tipi di materie prime
Poiché le materie prime sono negoziate in borsa, i loro prezzi non sono fissati da un singolo individuo o entità e molti fattori economici avranno un effetto sul prezzo di una merce. Tuttavia, ogni merce è unica e avrà un diverso insieme di catalizzatori che possono spostare il prezzo ogni giorno.
Punti chiave
- Le materie prime sono disponibili in molti tipi diversi, inclusi cereali, prodotti energetici e metalli.
- I prezzi cambiano con lo svolgersi degli eventi economici e innescano ondate di acquisti e vendite.
- Le materie prime vengono scambiate sul mercato cash o spot, ma anche sulle borse organizzate sotto forma di contratti futures.
- I futures su materie prime vengono scambiati in borsa e sono utilizzati sia per la speculazione che per la copertura.
Come per i titoli azionari, il prezzo di una merce è determinato principalmente dalle forze della domanda e dell’offerta per la merce nel mercato. Ad esempio, diamo un’occhiata al petrolio. Se l’offerta di petrolio aumenta, il prezzo di un barile di petrolio diminuirà. Al contrario, se la domanda di petrolio aumenta, cosa che spesso accade durante l’estate, il prezzo del petrolio aumenterà. Anche la benzina e il gas naturale rientrano nel gruppo delle materie prime energetiche.
Per altre materie prime, come i raccolti, il clima gioca un ruolo estremamente significativo nelle variazioni di prezzo. Se il tempo in una certa regione influenzerà l’offerta di una merce, il prezzo di quella merce sarà influenzato direttamente. Gli esempi includono mais, soia e grano. Cotone, caffè e riso rientrano in una categoria diversa chiamata soft commodities.
L’oro è una delle materie prime scambiate più attivamente perché viene utilizzato nel processo di produzione di gioielli e altri beni, ma è anche visto da molti come un investimento utile a lungo termine. L’argento e il rame sono altri esempi di materie prime nel gruppo dei metalli.
Prezzo Spot vs. Futures
Sulle borse, le materie prime vengono negoziate tramite contratti futures. Questi contratti obbligano il detentore ad acquistare o vendere una merce a un prezzo predeterminato in una data di consegna futura. Non tutti i contratti futures sono uguali: le loro specifiche differiranno a seconda della rispettiva merce negoziata.
Il prezzo di mercato di una merce citata nelle notizie è spesso il prezzo di mercato dei futures per quella rispettiva merce. Il prezzo dei futures è diverso dal prezzo spot o dal prezzo in contanti, che è il prezzo effettivo della merce che si pagherebbe oggi. Ad esempio, se un raffinatore di petrolio acquista 10.000 barili di petrolio per $ 50 al barile da un produttore di petrolio, $ 50 al barile è il prezzo spot. Il prezzo dei futures può essere maggiore o minore del prezzo spot in un dato momento.
Come con altri titoli, molti trader utilizzano futures su materie prime per speculare sui movimenti futuri dei prezzi. I commercianti generalmente non commerciano le merci da soli, poiché l’acquisto di barili di greggio o bushel di grano non è pratico per ovvie ragioni. Questi investitori analizzano vari eventi nel mercato e schemi grafici per speculare sulla domanda e offerta futura. Successivamente entrano in posizioni future lunghe o corte a seconda della direzione in cui l’offerta e la domanda sposteranno i prezzi.
Gli speculatori sono diversi dagli hedger, che spesso sono gli utenti finali che cercano di proteggere gli interessi nella merce vendendo o acquistando contratti futures. Ad esempio, se un coltivatore di soia è preoccupato che i prezzi scenderanno nei prossimi sei mesi, può coprire i propri raccolti vendendo oggi futures sulla soia. Nel loro insieme, gli hedger e gli speculatori rappresentano gran parte dell’interesse di acquisto e vendita di futures su materie prime, rendendoli parti importanti nella determinazione dei prezzi delle materie prime da un giorno all’altro.