Pool di prodotti

Cos’è un commodity pool?

Un commodity pool è una struttura di investimento privato che combina i contributi degli investitori per negoziare i mercati dei futures e delle materie prime. Il pool di materie prime, o fondo, viene utilizzato come una singola entità per ottenere un effetto leva nel trading, nella speranza di massimizzare il potenziale di profitto. Il titolo “commodity pool” è un termine legale stabilito dalla National Futures Association (NFA). I pool di materie prime sono anche chiamati “fondi a termine gestiti”.

Punti chiave

• Un commodity pool è una struttura di investimento privato che combina i contributi degli investitori per negoziare futures e opzioni su materie prime.
• Il pool di materie prime, o fondo, viene utilizzato come una singola entità per ottenere una leva finanziaria nel trading, nella speranza di massimizzare il potenziale di profitto.
• Il rischio di investire in pool di materie prime è limitato all’importo del contributo finanziario di un investitore al fondo.

Come funziona un commodity pool

I pool di materie prime sono fondi che contengono un pool di capitale di molti investitori in cui il denaro conferito viene combinato e investito dal team di gestione degli investimenti del pool di materie prime. Gli investimenti in pool di materie prime utilizzano in genere la leva finanziaria, che è denaro preso in prestito da un broker progettato per aumentare i rendimenti dell’investimento. I pool di materie prime sono simili ai fondi comuni di investimento, che sono fondi di denaro in pool che investono in un paniere di titoli, comprese le azioni.

Molti hedge fund pool privati di capitale gestito da attività – sono commodity pool. Tuttavia, invece di investire in azioni, i pool di materie prime investono in un paniere di contratti futures su materie prime e opzioni. Un contratto futures è un accordo per acquistare o vendere una merce o un titolo a un prezzo, quantità e tempo prestabiliti in futuro. I contratti future hanno importi e date di regolamento standardizzati e sono negoziati su una  borsa valori.

I contratti di opzione sono simili ai futures e danno al titolare il diritto di acquistare o vendere l’attività sottostante a un prezzo e una data prestabiliti. Tuttavia, le opzioni sono più flessibili dei futures poiché hanno più date di scadenza disponibili e le dimensioni del contratto possono essere personalizzate. Sia i contratti futures che i contratti di opzione sono considerati derivati poiché i contratti derivano il loro valore da una merce o un titolo sottostante. I contratti future e di opzione di un pool di materie prime possono includere investimenti in oro, argento, mais, petrolio greggio e grano.

Operatori di pool di merci

Un principale o un partner nell’azienda o nel fondo sarebbe responsabile degli interessi finanziari all’interno del pool di materie prime. L’operatore del pool di materie prime riceve i fondi da utilizzare nel funzionamento di un pool di materie prime, un sindacato, un fondo di investimento o un altro fondo simile, specificamente per la negoziazione di materie prime. L’operatore del pool di materie prime sollecitava spesso gli investitori a portare nuovi fondi o capitali per il pool di materie prime.

Regolatori del pool di prodotti

I pool di materie prime negli Stati Uniti sono regolamentati dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e dalla National Futures Association, piuttosto che dalla Securities and Exchange Commission (SEC), che regola altre attività di mercato.

Gli hedge fund che sono commodity pool devono essere registrati presso la Commodity Futures Trading Commission come commodity pool e Commodity Trading Advisors (CTA). I CTA sono simili ai consulenti finanziari in quanto sono consulenti registrati, ma invece di fornire consulenza sulle azioni, i CTA consigliano gli investitori sull’investimento in materie prime.

ETF sul pool di materie prime

Un metodo semplificato per gli investitori al dettaglio per ottenere l’accesso al mercato è attraverso gli Exchange Traded Fund (ETF). Questi fondi sono simili ai fondi comuni di investimento ma tendono ad avere costi molto inferiori. Gli ETF sulle materie prime possono essere un tipo di pool di materie prime in cui gli investitori mettono in comune le risorse finanziarie per accedere ai mercati dei futures sulle materie prime. Una delle ragioni della crescita esplosiva del settore degli ETF è che hanno notevolmente ampliato il modo in cui gli investitori possono accedere alle materie prime.

Tuttavia, non tutti gli ETF sulle materie prime investono in future sulle materie prime. Alcuni ETF basati su materie prime detengono azioni di società produttrici di materie prime come le società di estrazione dell’oro e di perforazione petrolifera. Altri ETF sulle materie prime acquistano e detengono la merce fisica stessa e conservano l’investimento in un caveau. Un ETF sull’oro o sull’argento, ad esempio, potrebbe contenere la merce fisica. Prima di investire in un ETF basato su materie prime, gli investitori dovrebbero ricercare il tipo di partecipazioni nel fondo.

Vantaggi di un pool di prodotti

I pool di materie prime offrono una serie di vantaggi agli investitori anziché investire nelle singole materie prime detenute all’interno del fondo.

Gestione professionale

I pool di materie prime avvantaggiano gli investitori poiché hanno accesso a operazioni che non sarebbero possibili per un singolo investitore. Investire in futures e contratti di opzione può essere piuttosto complesso e, affidandosi a un esperto autorizzato a negoziare derivati, gli investitori risparmiano dai potenziali costosi errori di procedere da soli quando investono in futures su materie prime.

Leva

Gli investitori ottengono un effetto leva nel trading, il che significa che si uniscono a un pool con un numero di investitori diversi, il che aumenta il loro potere d’acquisto. Gli investitori ottengono più leva finanziaria e diversificazione, ad esempio, negoziando un conto in pool da $ 1 milione anziché un conto individuale da $ 10.000 se l’investitore avesse fatto da solo.

Rischio definito

Tuttavia, il rischio di investire in pool di materie prime è limitato all’importo del contributo finanziario dell’investitore al pool di materie prime. I contratti futures spesso utilizzano fondi presi in prestito da un broker, ma non importa quanto grandi siano le perdite del fondo dovute a tale leva, l’investitore è a rischio solo per l’importo che ha contribuito. Il rischio limitato è dovuto, in parte, alla struttura dei pool di materie prime in quanto sono tipicamente costituiti come società in accomandita semplice.

Di conseguenza, gli investitori possono controllare la quantità di denaro che desiderano allocare a un pool di materie prime, a seconda della propensione al rischio, dell’età, della capacità finanziaria e dell’orizzonte temporale di investimento. Tuttavia, gli investitori che non hanno familiarità con materie prime, futures e opzioni dovrebbero chiedere aiuto a un consulente per gli investimenti per determinare se un pool di materie prime è l’investimento giusto per loro.