Fondi di materie prime 101

Le materie prime ricevono molta attenzione dai media. Il prezzo del petrolio, dell’oro, del mais, della soia e dei maiali è nelle notizie nazionali quasi ogni giorno. Mentre investire nei mercati delle materie prime è un’impresa abbastanza sofisticata, i fondi comuni di investimento delle materie prime offrono l’opportunità a quasi tutti gli investitori di ottenere una parte dell’azione.

Una varietà di tipi di fondi

L’etichetta generica “fondo di materie prime” comprende in realtà diversi tipi distinti di investimenti. Questi includono:

• Fondi di materie prime Questi fondi sono veri fondi di materie prime in quanto detengono partecipazioni dirette in materie prime. Ad esempio, un fondo d’oro che detiene lingotti d’ oro sarebbe un vero fondo di materie prime.
• Fondi di materie prime che detengono Futures La detenzione di strumenti derivati collegati a materie prime è una strategia di fondi comuni di investimento molto più comune per investire nei mercati delle materie prime. La maggior parte degli investitori non ha alcun desiderio di prendere in consegna maiali, mais, petrolio o qualsiasi altra merce, vogliono semplicemente trarre profitto dalle variazioni di prezzo. L’acquisto di contratti futures è un modo per raggiungere questo obiettivo.
• Fondi per le risorse naturali I fondi che investono in società impegnate in attività che operano in settori legati alle materie prime, come l’energia, l’estrazione mineraria, la trivellazione petrolifera e le attività agricole, sono spesso indicati come fondi per le risorse naturali. Sebbene spesso non detengano né materie prime né futures su materie prime, forniscono un’esposizione ai mercati delle materie prime per procura.
• Fondi combinati Alcuni fondi investono in una combinazione di materie prime effettive e futures su materie prime. I fondi in oro, ad esempio, possono avere partecipazioni sottostanti che includono sia lingotti che contratti futures.

Una varietà di strategie di investimento

Oltre a una varietà di formati, i fondi di materie prime offrono anche una varietà di strategie di investimento, tra cui la gestione attiva e la gestione passiva. I portafogli attivi acquistano e vendono nel tentativo di sovraperformare un indice di riferimento. I portafogli passivi cercano di replicare un indice di riferimento e di eguagliare la sua performance. Le strategie passive possono essere implementate utilizzando fondi indicizzati o fondi negoziati in borsa (ETF).

Pro e contro dell’investimento in fondi di materie prime

Le materie prime offrono una diversificazione del portafoglio. Investire in contratti futures o materie prime effettive fornisce una componente di portafoglio che non è un’azione tradizionale, un’obbligazione o un fondo comune che investe in azioni e / o obbligazioni. Storicamente, le materie prime hanno avuto una bassa correlazione con i mercati azionari tradizionali, il che significa che non sempre fluttuano in tandem con i movimenti del mercato. Per molti investitori, il raggiungimento di questa bassa correlazione è l’obiettivo principale quando si cerca di aggiungere diversificazione a un portafoglio.

Anche le materie prime offrono un potenziale di rialzo. Le materie prime utilizzate nell’edilizia, nell’agricoltura e in molte altre industrie sono soggette alle leggi della domanda e dell’offerta. Quando la domanda aumenta, i prezzi generalmente seguono, con conseguente profitto per gli investitori.

Infine, le materie prime offrono una copertura contro l’inflazione.

D’altro canto

I mercati delle materie prime possono essere volatili e soggetti a oscillazioni di prezzo selvagge a breve termine e lunghe pause. Nel giro di pochi giorni, i prezzi possono passare da massimi record a minimi record. Per uno sguardo più da vicino alla gamma dei movimenti di prezzo, cerca il prezzo dell’oro negli ultimi 30 anni e il prezzo del rame nel 2008.1

Un altro elemento degno di nota è la composizione dei vari fondi comuni di investimento e gli indici di riferimento che seguono. In molti indici di materie prime, l’energia è spesso il peso massimo, occupando più della metà dell’indice. Quando un fondo comune di investimento cerca di replicare direttamente l’indice, più della metà delle attività del fondo sarà in energia. Alcuni fondi pongono limiti alla percentuale del portafoglio investita in una singola merce per evitare un’eccessiva concentrazione in un singolo investimento.

Guarda prima di saltare

Mentre le materie prime forniscono l’accesso ad alcuni investimenti e strategie interessanti, i mercati delle materie prime sono complessi e non così familiari alla maggior parte degli investitori come il mercato azionario o obbligazionario. Prima di investire in fondi di materie prime, leggi il prospetto del fondo e il rapporto annuale e assicurati di aver compreso cosa stai acquistando e il ruolo che svolge nel tuo portafoglio. Allo stesso modo, presta attenzione alle partecipazioni del fondo. Assicurati di essere consapevole di quanto degli attivi del fondo sono ponderati per un particolare settore di mercato e pianifica di conseguenza per altre parti del tuo portafoglio. Tieni presente la natura volatile dei mercati delle materie prime e limita le partecipazioni a una piccola percentuale del tuo portafoglio totale.