Clearing Corporation

Che cos’è una società di compensazione?

Una società di compensazione è un’organizzazione associata a una borsa valori per gestire la conferma, il regolamento e la consegna delle transazioni. Le società di compensazione soddisfano l’obbligo principale di garantire che le transazioni siano effettuate in modo rapido ed efficiente. Le società di compensazione sono anche chiamate “società di compensazione” o “stanze di compensazione”.

Capire le società di compensazione

Per garantire che le transazioni procedano senza intoppi, le società di compensazione diventano l’acquirente per ogni venditore e il venditore per ogni acquirente. In altre parole, prendono la posizione di compensazione con un cliente in ogni transazione. Ad esempio, se due investitori accettano i termini di una transazione finanziaria, come l’acquisto o la vendita di un titolo aziendale, una società di compensazione fungerà da intermediario, facilitando l’acquisto da un lato e la vendita dall’altro lato la transazione.

Tali transazioni comprendono futures, contratti di opzione, operazioni su azioni e obbligazioni e  denaro a margine. Inoltre, le società di compensazione hanno una serie di compiti, tra cui la regolamentazione della consegna dei titoli e la comunicazione dei dati di negoziazione.

Clearing Corporation e contratti future

Sebbene le società di compensazione possano facilitare tutte le forme di transazione, sono più utili nelle transazioni più complesse, come i contratti futures. I futures sono contratti finanziari che obbligano un acquirente ad acquistare un’attività, come una merce fisica come il grano, o un venditore a vendere un’attività, a una data e un prezzo futuri predeterminati.

Ad esempio, supponiamo che in ottobre il prezzo corrente del grano sia $ 4,00 per staio e il prezzo dei futures sia $ 4,25. Un coltivatore di grano sta cercando di assicurarsi un prezzo di vendita per il suo prossimo raccolto, mentre Domino’s Pizza sta cercando di assicurarsi un prezzo di acquisto per determinare quanto addebitare per una pizza grande l’anno prossimo. L’agricoltore e la società possono stipulare un contratto futures che richiede la consegna di cinque milioni di bushel di grano a Domino’s a dicembre al prezzo di $ 4,25 per staio. Il contratto blocca un prezzo per entrambe le parti. È questo contratto, e non il grano reale, fisico, che può essere successivamente acquistato e venduto nel mercato dei futures.

Ogni borsa a termine (come la Chicago Mercantile Exchange ) ha la propria società di compensazione. I membri di queste borse devono compensare le loro operazioni tramite la società di compensazione alla fine di ogni sessione di negoziazione e depositare una somma di denaro in base ai requisiti di margine della società di compensazione per coprire il loro saldo di debito. Le società di compensazione aiutano a mantenere i mercati operativi in ​​modo tempestivo e ordinato. Questo, a sua volta, dà più fiducia alle entità nell’ingresso in operazioni di futures per coprire le loro varie esposizioni.