Freddo

Cos’è un brivido?

Un brivido è quando la Depository Trust Company (DTC) pone una o più restrizioni sulle transazioni relative a un determinato titolo. Un brivido può essere posto quando c’è un problema o problema con il titolo, l’emittente del titolo o l’agente di trasferimento del titolo. Le restrizioni sul freddo hanno lo scopo di limitare il potenziale di problemi all’interno del mercato finanziario e possono essere applicate a un titolo per vari motivi.

Capire il freddo

Un brivido si verifica quando la Depository Trust Company limita i tipi di transazioni che possono essere eseguite per quanto riguarda un titolo. Di proprietà di molte società finanziarie tra cui la Borsa di New York (NYSE), la Depository Trust Company funge da centro di compensazione per i titoli di borsa, regolando le negoziazioni in titoli aziendali e municipali. Se la Società fiduciaria di deposito ha motivo di essere preoccupata per un titolo specifico attualmente elaborato attraverso il suo sistema, può porre uno stato “freddo” sul titolo. Ciò limiterà la capacità degli intermediari di trasferire le azioni o le quote del titolo tramite Depository Trust Company fino a quando le emissioni del titolo non saranno risolte o cesserà di essere negoziato sul mercato.

Punti chiave

• Un brivido si verifica quando la Depository Trust Company pone dei limiti ai tipi di transazioni che possono essere eseguite utilizzando un titolo.
• Limita la capacità degli intermediari di trasferire azioni o quote del titolo tramite il DTC.

Cosa succede durante il freddo?

Il DTC può porre uno stato di freddo su un titolo per vari motivi, semplici e complessi. Ad esempio, può mettere un brivido può essere posto dall’agenzia, se ci sono preoccupazioni normative relative all’emittente. Un “Avviso partecipante” viene emesso dal DTC ai partecipanti, quando pone uno stato “freddo” su un titolo. Gli avvisipossono essere visualizzati sul sito Web di DTC. DTC fornisce anche notifiche automatiche ai partecipanti fornendo loro la possibilità di aggiornare i propri sistemi per bloccare automaticamente le negoziazioni future dei titoli interessati e avvisare automaticamente i dipartimenti di conformità dei partecipanti.