Obbligo di prestito e prestito collateralizzato – CBLO
Che cos’è un obbligo di prestito e prestito collateralizzato (CBLO)?
Un prestito garantito e un’obbligazione di prestito (CBLO) è uno strumento del mercato monetario che rappresenta un’obbligazione tra un mutuatario e un prestatore riguardo ai termini e alle condizioni di un prestito. I CBLO consentono a coloro a cui è vietato utilizzare il mercato monetario interbancario in India di partecipare ai mercati monetari a breve termine.
Punti chiave
- CBLO è uno strumento del mercato monetario che rappresenta un obbligo tra un mutuatario e un prestatore.
- Questi strumenti sono gestiti dalla Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) e dalla Reserve Bank of India (RBI), con i membri CCIL che sono istituzioni con accesso scarso o nullo al mercato interbancario del denaro call in India.
- Lo strumento funziona come un’obbligazione in cui il prestatore acquista il CBLO e un mutuatario vende lo strumento del mercato monetario con interessi.
Come funziona un CBLO
I CBLO sono gestiti dalla Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) e dalla Reserve Bank of India (RBI). Le CBLO consentono agli istituti finanziari di garantire prestiti a breve termine, contribuendo a coprire le loro transazioni. Per accedere a questi fondi, l’istituto deve fornire titoli idonei come garanzia, come i buoni del tesoro che sono almeno sei mesi dalla scadenza.
Il CBLO funziona come un’obbligazione: il prestatore acquista il CBLO e un mutuatario vende lo strumento del mercato monetario con gli interessi. Il CBLO facilita l’assunzione e l’erogazione di prestiti per varie scadenze, da overnight a un massimo di un anno, in un ambiente completamente garantito. I dettagli della CBLO includono l’obbligo per il mutuatario di rimborsare il debito a una data futura specificata e un’autorità per il prestatore a ricevere il denaro in quella data futura. Il creditore ha anche la possibilità di trasferire la sua autorità a un’altra persona per il valore ricevuto.
Poiché il rimborso dei prestiti è garantito dal CCIL, tutti i prestiti sono completamente garantiti. La garanzia fornisce una salvaguardia contro il rischio di insolvenza da parte del mutuatario o del prestatore di non mettere i fondi a disposizione del mutuatario. Il valore richiesto della garanzia deve essere depositato e tenuto sotto la custodia del CCIL. Dopo che il deposito è stato ricevuto, il CCIL facilita le negoziazioni abbinando gli ordini di prestito e di prestito presentati dai suoi membri.
I CBLO sono utilizzati dalle istituzioni finanziarie che non hanno accesso al mercato monetario interbancario indiano.
considerazioni speciali
I tipi di istituti finanziari idonei per l’adesione a CBLO includono compagnie di assicurazione, fondi comuni di investimento, banche nazionalizzate, banche private, fondi pensione e rivenditori privati. Per prendere in prestito, i membri devono aprire un conto Costituente SGL (CSGL) presso il CCIL, che viene utilizzato per depositare la garanzia.
Requisiti per un CBLO
I membri che desiderano prestare devono presentare le loro offerte nel mercato delle aste CBLO, che è aperto dalle 11:15 alle 12:15, ora standard dell’India. L’offerta deve includere l’importo e la tariffa e può essere modificata o annullata in qualsiasi momento durante la sessione aperta. I mutuatari, tuttavia, non possono modificare le loro offerte CBLO presentate. Dopo la chiusura della sessione dell’asta alle 12:15, le offerte CBLO nel sistema vengono abbinate e i mutuatari e i prestatori di successo vengono informati.
La dimensione minima del lotto per il mercato delle aste CBLO è di Rs.50 lakh e la dimensione del lotto multiplo è di Rs.5 lakh. I membri non vincitori in fase di asta possono presentare le loro offerte o offerte nel mercato normale CBLO, che è aperto nei giorni feriali dalle 9:00 alle 15:00 e il sabato dalle 9:00 alle 13:30 Il lotto minimo e multiplo le dimensioni per il mercato normale CBLO sono Rs.5 lakh. Le offerte abbinate sull’asta e sui mercati normali vengono elaborate e regolate su base T + 0. La CCIL assume il ruolo di controparte centrale e garantisce il regolamento delle operazioni.