Flusso di cassa in spese in conto capitale (da CF a CAPEX)

Che cos’è il flusso di cassa in termini di spese in conto capitale (da CF a CAPEX)?

Flusso di cassa rispetto alle spese in conto capitale —CF / CapEX — è un rapporto che misura la capacità di un’azienda di acquisire asset a lungo termine utilizzando il flusso di cassa libero. Il rapporto CF / CapEX fluttuerà spesso mentre le aziende attraversano cicli di grandi e piccole spese in conto capitale. Un rapporto CF / CapEX più elevato è indicativo di un’azienda con capitale sufficiente per finanziare le operazioni.

Considerazioni chiave:

• Il flusso di cassa alle spese in conto capitale (CF / CapEX) misura la capacità di un’azienda di acquisire asset a lungo termine utilizzando il flusso di cassa libero.
• Il rapporto CF / CapEX oscilla man mano che le aziende attraversano cicli di grandi e piccole spese in conto capitale.
• Un elevato rapporto CF / CapEX è indicativo di una società con capitale sufficiente per finanziare le operazioni.

Comprensione del flusso di cassa rispetto alle spese in conto capitale (

CF / CAPEX)

Gli analisti cercano di utilizzare dati reali per trovare indizi e approfondimenti su un’azienda. Credono che il mercato sia pieno di titoli potenzialmente sottovalutati o sopravvalutati in attesa di essere acquistati o venduti per un profitto. Lo strumento principale dell’analisi fondamentale è il rapporto. Il rapporto tra flusso di cassa e spese in conto capitale (CF / CapEX), come altri rapporti, fornisce informazioni sulla performance dell’azienda. In particolare, il rapporto indica agli analisti quanto denaro l’azienda sta investendo in spese in conto capitale, come immobili, impianti e macchinari (PP&E). Questo è fondamentale per gli analisti che cercano titoli di crescita.

Calcolo CF / CapEX

Da CF a CAPEX viene calcolato come:

Flusso di cassa da spese in conto capitale = Flusso di cassa da operazioni / spese in conto capitale

Il rapporto CF / CapEX viene calcolato dividendo il flusso di cassa dalle operazioni per le spese in conto capitale. Entrambe queste voci possono essere trovate nel rendiconto finanziario. Le spese in conto capitale sono una voce del flusso di cassa dell’investimento perché sono considerate un investimento negli anni futuri. Ad esempio, supponiamo che un’azienda abbia $ 10.000 di flussi di cassa dalle operazioni e spenda $ 5.000 in spese in conto capitale. In tal caso, significa che la metà di ogni dollaro ricavato dalle operazioni è destinato a investimenti di capitale. Se la società spende $ 1.000 in spese in conto capitale, riduce il rapporto a 10 a 1, il che significa che solo il 10% di ogni dollaro ricavato dalle operazioni è destinato a investimenti di capitale. Se i flussi di cassa dalle operazioni sono negativi, le spese in conto capitale vengono finanziate da fonti esterne.

Interpretazione del flusso di cassa in spese in conto capitale (CF / CapEX)

In generale, un rapporto CF / CapEX elevato è un buon indicatore e un rapporto basso è un indicatore in termini di crescita. Considera una macchina. A parità di altre condizioni, un’auto piena di benzina è meglio di un’auto vuota. Allo stesso modo, è meglio pagare la benzina con i contanti che hai in tasca piuttosto che con la carta di credito. Lo scenario migliore è un’auto che è stata recentemente riempita di benzina che viene pagata in contanti nella tasca del guidatore. Questo è simile a un’azienda con un elevato rapporto CF / CapEX. Molti analisti considerano le spese in conto capitale come un motore della crescita degli utili, quindi un’azienda con bassi investimenti in spese in conto capitale potrebbe non arrivare fino alla società che ha appena riempito di CapEX.