Cash Cow
Cos’è una vacca da reddito?
Una vacca da reddito è una delle quattro categorie (quadranti) nella matrice BCG della quota di crescita che rappresenta un prodotto, una linea di prodotti o un’azienda con un’ampia quota di mercato all’interno di un settore maturo.
Una vacca da reddito è anche un riferimento a un’attività, un prodotto o una flussi di cassa costanti per tutta la sua durata.
Punti chiave
- Una vacca da reddito è un’azienda o un’unità che, una volta pagata, produrrà un flusso di cassa costante per tutta la sua durata.
- Una cash cow è anche uno dei quattro quadranti nella matrice BCG, che esamina il valore delle diverse unità all’interno di una società.
- Le vacche da reddito fanno parte di industrie mature, a crescita lenta, hanno una fetta consistente della quota di mercato e richiedono un investimento minimo per prosperare.
Capire le mucche da reddito
Una vacca da reddito è una metafora per una vacca da latte che produce latte nel corso della sua vita e richiede poca o nessuna manutenzione. La frase viene applicata a un’attività che richiede anche poca manutenzione. Le vacche da reddito moderne richiedono poco capitale di investimento e forniscono costantemente flussi di cassa positivi, che possono essere allocati ad altre divisioni all’interno di una società. Sono investimenti a basso rischio e ad alto rendimento.
Le vacche da reddito sono uno dei quattro quadranti della matrice BCG, un metodo di organizzazione delle unità aziendali introdotto dal Boston Consulting Group all’inizio degli anni ’70. La matrice BCG, nota anche come Boston Box o Grid, colloca le attività oi prodotti di un’organizzazione in una delle quattro categorie: stella, punto interrogativo, cane e mucca da reddito. La matrice aiuta le aziende a capire dove si trova la loro attività in termini di quota di mercato e tasso di crescita del settore. Serve come analisi comparativa del potenziale di un’azienda e come valutazione del settore e del mercato.
Tuttavia, alcune aziende, in particolare le grandi società, si rendono conto che le attività / i prodotti all’interno del loro portafoglio si trovano tra due categorie. Ciò è particolarmente vero con le linee di prodotti in diversi punti del ciclo di vita del prodotto. Le vacche da reddito e le stelle tendono a completarsi a vicenda, mentre i cani ei punti interrogativi utilizzano le risorse in modo meno efficiente.
Una vacca da reddito è un riferimento a un’attività, un prodotto o una risorsa che produce un flusso di cassa costante nel corso della sua vita; è anche un riferimento a uno dei quattro quadranti nella matrice BCG, un metodo di organizzazione delle unità di business.
Esempio di mucca da soldi
Una vacca da reddito è un’azienda o un’unità aziendale in un settore maturo a crescita lenta. Le vacche da reddito hanno un’ampia quota di mercato e richiedono pochi investimenti. Ad esempio, l’iPhone è la mucca da soldi di Apple ( AAPL ). Il suo ritorno sugli asset è di gran lunga superiore al suo tasso di crescita del mercato; Di conseguenza, Apple può investire il denaro in eccesso generato dall’iPhone in altri progetti o prodotti.
Le vacche da reddito, come Microsoft ( MSFT ) e Intel ( INTL ), forniscono dividendi e hanno la capacità di aumentare i loro dividendi grazie ai loro ampi flussi di cassa gratuiti calcolati come flussi di cassa dalle operazioni meno spese in conto capitale. Queste aziende sono mature e non hanno bisogno di tanto capitale per crescere. Sono caratterizzati da margini di profitto elevati e forti flussi di cassa. Le vacche da reddito possono anche essere società a crescita lenta o unità aziendali con marchi consolidati nel settore.
considerazioni speciali
A differenza di una vacca da reddito, una stella, nella matrice BCG, è un’azienda o un’unità di business che realizza un’elevata quota di mercato in mercati ad alta crescita. Le stelle richiedono grandi esborsi di capitale, ma possono generare contanti significativi. Se viene adottata una strategia di successo, le stelle possono trasformarsi in vacche da reddito.
I punti interrogativi sono le unità aziendali che registrano una bassa quota di mercato in un settore in forte crescita. Richiedono grandi quantità di denaro per acquisire una maggiore posizione o mantenere la propria posizione nel mercato. A seconda della strategia adottata dall’azienda, i punti interrogativi possono atterrare in uno qualsiasi degli altri quadranti.
Infine, i cani sono le unità di business con quote di mercato basse nei mercati a bassa crescita. Non sono richiesti grandi investimenti e non generano grandi flussi di cassa. Spesso i cani vengono eliminati gradualmente nel tentativo di salvare l’organizzazione.