Contanti vs obbligazioni: qual è la differenza?

Contanti vs obbligazioni: una panoramica

Con il mercato rialzista dell’economia statunitense che ha ormai più di 10 anni e si parla di una ritirata, molti sono più preoccupati di proteggere il denaro che hanno che di aumentare la ricchezza. Ci sono un certo numero di veicoli di investimento pubblicizzati come luoghi “sicuri” per conservare i risparmi, ma molte persone pensano che nulla potrebbe mai essere sicuro come il denaro. La sicurezza di sapere esattamente dove si trovano i tuoi soldi, ad esempio riposti al sicuro in un conto corrente o di risparmio assicurato a livello federale, è senza dubbio allettante.

Tuttavia, con il rischio che l’inflazione possa potenzialmente rendere i dollari di oggi significativamente meno preziosi lungo la strada, molti investimenti a basso rischio e con modesta remunerazione continuano ad essere popolari tra gli investitori che cercano di mettere i loro soldi al lavoro senza incorrere in troppi rischi. Le obbligazioni, in particolare, sono state a lungo annunciate come uno degli investimenti più sicuri disponibili perché garantiscono il ritorno del capitale pur generando pagamenti periodici degli interessi.

Detenere liquidità e investire in obbligazioni sono entrambe opzioni praticabili per coloro che cercano di proteggere i propri risparmi da un mercato volatile. Tuttavia, è importante comprendere il rischio e i vantaggi di entrambe le opzioni per assicurarti di scegliere la strategia di investimento più adatta alle tue esigenze.

Punti chiave

• Detenere liquidità e investire in obbligazioni sono entrambi modi per gli investitori prudenti di proteggere la propria ricchezza, anche se l’economia prende una svolta negativa.
• I contanti sono prontamente disponibili e in genere assicurati dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) fino a $ 250.000 per istituto bancario in cui sono detenuti i depositi.
• Il contante non guadagna alcun rendimento in sé e per sé e quindi l’inflazione può erodere il suo potere d’acquisto nel tempo. Sedersi in contanti presenta anche un costo opportunità in quanto rinuncia a investimenti potenzialmente migliori.
• Le obbligazioni forniscono un reddito da interessi che spesso incontra o supera il tasso di inflazione e con il potenziale di guadagni in conto capitale se acquistati con uno sconto.
• Le obbligazioni, tuttavia, presentano alcuni rischi intrinseci e potrebbero perdere valore se l’emittente sottostante fallisce o se i tassi di interesse aumentano.

Contanti

Il vantaggio principale di mantenere i tuoi soldi in contanti è l’ovvio vantaggio di mantenere il controllo completo. Se depositi semplicemente i tuoi contanti in una banca o in un conto di risparmio, puoi facilmente rivedere il tuo saldo e la cronologia delle transazioni con un clic di un pulsante, sapendo che nessuno tranne te ha accesso a quei fondi.

Inoltre, i conti correnti e di risparmio presso quasi tutte le banche sono assicurati tramite laFederal Deposit Insurance Corporation (FDIC) per un massimo di $ 250.000. Sebbene le banche non siano obbligate ad acquistare questa copertura, è diventata un simbolo così onnipresente della qualità di una banca che qualsiasi istituzione che non è assicurata dalla FDIC probabilmente non avrà successo. Anche i conti presso unioni di credito statali e federali sono assicurati fino a $ 250.000 tramite la National Credit Union Administration (NCUA). Anche se i tuoi risparmi superano questo limite, è possibile garantire tutti i tuoi depositi aprendo più conti presso diverse istituzioni.

Un altro vantaggio di mantenere i contanti è che fornisce la massima flessibilità nei periodi di stress. Se hai bisogno di accedere ai tuoi fondi nel prossimo futuro, ad esempio entro i prossimi tre anni, detenere contanti è il modo migliore per assicurarti di avere i soldi ogni volta che ne hai bisogno. Sebbene investire offra la possibilità di realizzare profitti, può anche mettere i tuoi fondi a rischio significativo, il che significa che potresti non avere i soldi di cui hai bisogno con breve preavviso.

Rischi di contanti

Il rischio maggiore che si incorre quando si detiene liquidità è il rischio di inflazione. Se i tassi di interesse aumentano, il denaro che hai ora potrebbe avere un potere d’acquisto significativamente inferiore in futuro. Questo è il motivo principale per cui la maggior parte degli investitori alloca gran parte delle proprie disponibilità liquide su conti del mercato monetario o fondi comuni di investimento equivalenti al contante. Sebbene questi tipi di investimenti altamente liquidi generino solo un modesto importo di interesse, può essere sufficiente per compensare gli effetti dell’inflazione nel tempo.

L’altro svantaggio di detenere contanti è che comporta un costo opportunità significativo. Il costo opportunità si riferisce alla perdita di potenziali profitti che avrebbero potuto essere generati se avessi utilizzato i tuoi soldi in modo diverso. Poiché detenere liquidità genera effettivamente un profitto pari a zero, il costo opportunità di questa strategia può essere piuttosto elevato. Questo è noto come cash drag in un portafoglio. Dati tutti i diversi investimenti disponibili che generano reddito garantito, come obbligazioni e certificati di deposito (CD), detenere liquidità significa che potresti rinunciare all’opportunità di ottenere rendimenti significativi.5

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Sia la liquidità che le obbligazioni sono vulnerabili all’aumento dei tassi di interesse; tassi più elevati privano la liquidità di parte del suo potere d’acquisto e riducono il valore dell’obbligazione.

Obbligazioni

A differenza della detenzione di liquidità, l’investimento in obbligazioni offre il vantaggio di un reddito da investimento costante. Le obbligazioni sono strumenti di debito emessi da governi e società che garantiscono un determinato importo di interessi ogni anno. Investire in obbligazioni equivale a concedere un prestito per l’importo dell’obbligazione all’ente emittente.

In cambio di questo prestito, la società emittente o il governo paga all’obbligazionista pagamenti mensili, trimestrali, semestrali o annuali della cedola pari a una determinata percentuale del valore nominale dell’obbligazione. Il reddito generato dagli investimenti obbligazionari è stabile e prevedibile, rendendoli investimenti popolari per coloro che cercano di generare entrate regolari.

Una volta che un’obbligazione è scaduta, l’ente emittente paga all’obbligazionista il valore nominale dell’obbligazione indipendentemente dal suo prezzo di acquisto originale. Investire in obbligazioni offre il potenziale per guadagni in conto capitale se un’obbligazione viene acquistata con uno sconto, oltre a un reddito da interessi.

Rischi obbligazionari

Le obbligazioni comportano vari gradi di rischio a seconda della loro scadenza, che può variare da pochi mesi a diversi decenni, e del rating di credito dell’ente emittente. Gli investitori possono scegliere il tipo di obbligazioni in cui investire in base ai propri obiettivi e alla propensione al rischio. In tempi di instabilità economica, le obbligazioni e altri strumenti di debito emessi dal Tesoro degli Stati Uniti sono considerati estremamente sicuri perché il rischio che il governo degli Stati Uniti venga meno ai propri obblighi finanziari è minimo.

Allo stesso modo, le obbligazioni emesse da società statunitensi con rating molto elevato sono in genere investimenti a rischio molto basso. Naturalmente, i tassi di interesse pagati su queste obbligazioni di alta qualità sono spesso inferiori a quelli pagati su obbligazioni spazzatura o altri investimenti rischiosi, ma la loro stabilità può valere il compromesso.

Inoltre, le obbligazioni emesse da governi statali e locali non sono generalmente soggette a imposte sul reddito federali, il che le rende uno degli investimenti più efficienti dal punto di vista fiscale.

Differenze chiave

La più grande differenza tra obbligazioni e contanti è che le obbligazioni sono investimenti mentre il denaro è semplicemente denaro stesso. La liquidità, quindi, tende a perdere il suo potere d’acquisto a causa dell’inflazione, ma è anche a rischio zero di perdere il suo valore nominale, ed è l’attività più liquida che ci sia.

Il rischio principale dell’investimento in obbligazioni è che il tuo investimento perde valore. Se un’entità emittente risulta inadempiente, potresti perdere parte o tutto il tuo investimento. Sebbene gli obbligazionisti abbiano un diritto più elevato sui beni aziendali rispetto agli azionisti, la probabilità di ricevere l’intero valore dell’obbligazione dopo che una società dichiara bancarotta è bassa poiché probabilmente deve prima estinguere i suoi prestiti, mutui e altri debiti.

La tua obbligazione può anche perdere valore se l’ valore di mercato dell’obbligazione diminuisce. Tuttavia, questa è solo una preoccupazione se stai cercando di scambiare il tuo legame prima della scadenza. Se mantieni la tua obbligazione fino alla scadenza, ti viene pagato il suo valore nominale indipendentemente dal suo prezzo di mercato corrente.

A differenza di tenere i soldi in un conto corrente o in un conto di risparmio, qualsiasi investimento in obbligazioni non è assicurato. Proprio come le azioni oi fondi comuni di investimento, ti assumi volontariamente un certo grado di rischio quando acquisti obbligazioni. Per questo motivo, la FDIC non assicura questi investimenti. Se perdi denaro su investimenti obbligazionari, non c’è modo di recuperare le perdite. Tuttavia, puoi in gran parte mitigare questo rischio investendo in obbligazioni con rating elevato e mantenendole fino alla scadenza.