Devo ritirare i miei soldi dal mercato azionario?

Quando i mercati azionari diventano volatili, gli investitori possono innervosirsi. In molti casi, questo li spinge a ritirare denaro dal mercato e mantenerlo in contanti. Il denaro contante, dopotutto, può essere visto, tenuto fisicamente e speso a piacimento, e avere denaro a portata di mano fa sentire molte persone più sicure.

Ma quanto è intelligente vendere asset in cambio di contanti quando il mercato gira? Continua a leggere per scoprire se i tuoi soldi stanno meglio sul mercato o sotto il tuo materasso.

Punti chiave

• Sebbene detenere o passare alla liquidità possa far sentire bene mentalmente e aiutare a evitare la volatilità del mercato azionario a breve termine, è improbabile che sia saggio a lungo termine.
• Dopo aver incassato un’azione che ha perso prezzo, si passa da una perdita di carta a una perdita effettiva.
• Il valore del denaro non cresce; infatti, l’inflazione erode il suo potere d’acquisto nel tempo.
• Incassare dopo che il mercato si è riempito significa che hai comprato in alto e stai vendendo a basso: la peggior strategia di investimento del mondo.
• Piuttosto che incassare, valuta la possibilità di riequilibrare le tue partecipazioni durante i periodi di inattività.

Vantaggi della detenzione di contanti

Ci sono sicuramente alcuni vantaggi nel detenere denaro contante. Quando il mercato azionario è in caduta libera, detenere liquidità ti aiuta a evitare ulteriori perdite. Anche se il mercato azionario non scende in un determinato giorno, c’è sempre il potenziale che potrebbe essere crollato, o lo farà domani. Questa possibilità è nota come rischio sistematico e può essere completamente evitata trattenendo denaro contante.

Il denaro è anche psicologicamente rilassante. Durante i tempi difficili, puoi vederlo e toccarlo. A differenza del saldo in rapida diminuzione nel tuo conto di intermediazione, i contanti saranno ancora in tasca o nel tuo conto bancario al mattino.

Tuttavia, mentre passare alla liquidità potrebbe far sentire bene mentalmente e aiutarti a evitare la volatilità del mercato azionario a breve termine, è improbabile che sia una mossa saggia a lungo termine.

Quando una perdita non è davvero una perdita

Quando i tuoi fondi vengono investiti in azioni e il mercato azionario scende, potresti sentirti come se avessi perso denaro. Ma davvero non l’hai fatto. A questo punto, hai solo subito una perdita di carta.

Tuttavia, se vendi le tue partecipazioni e passi alla liquidità, blocchi le tue perdite. Passano dall’essere carta all’essere reali. Sebbene le perdite di carta non siano buone, gli investitori a lungo termine accettano che il mercato azionario aumenti e diminuisca. Mantenere le tue posizioni quando il mercato è in ribasso è l’unico modo in cui il tuo portafoglio avrà la possibilità di trarre vantaggio quando il mercato rimbalza.

Un’inversione di tendenza nel mercato può riportarti al pareggio e forse anche mettere un profitto in tasca. Al contrario, se ti vendi, non c’è speranza di ripresa.

L’inflazione è un killer di cassa

Anche se avere denaro in mano (o nel portafoglio) sembra un ottimo modo per arginare le perdite, il denaro non è una difesa contro l’ inflazione. L’inflazione è il tasso al quale aumenta il livello dei prezzi di beni e servizi. È meno drammatico di un incidente, ma alla fine l’impatto può essere altrettanto devastante.

Potresti pensare che il tuo denaro sia al sicuro quando è in contanti, ma nel tempo il suo valore si erode quando l’inflazione smorza il suo potere d’acquisto. Naturalmente, l’inflazione può influire sui rendimenti delle azioni anche a lungo termine. Ma puoi aggiustare le tue partecipazioni e le ponderazioni del tuo portafoglio verso azioni orientate alla crescita. Al contrario, non puoi fare molto con i contanti.

Il costo opportunità di detenere contanti

Il costo opportunità è il prezzo che paghi per perseguire una determinata azione. In altre parole, il costo opportunità si riferisce ai vantaggi che un individuo, un investitore o un’azienda perde quando sceglie un’alternativa rispetto a un’altra.

Nel caso della liquidità, ritirare i tuoi soldi dal mercato azionario richiede di confrontare la crescita del tuo portafoglio di liquidità, che sarà negativa a lungo termine poiché l’inflazione erode il tuo potere d’acquisto, con i potenziali guadagni del mercato azionario. Storicamente, il mercato azionario è stato la scommessa migliore.

Il costo opportunità è il motivo per cui i consulenti finanziari sconsigliano di prendere in prestito o prelevare fondi da un 401 (k), IRA o un altro veicolo di risparmio pensionistico. Anche se alla fine sostituisci i soldi, hai perso la possibilità che crescano mentre investiti e che i tuoi guadagni si accumulino.

Fai attenzione all’acquisto alto e alla vendita bassa

Il buon senso può essere il miglior argomento contro il passaggio alla liquidità, e vendere le tue azioni dopo i serbatoi di mercato significa che hai comprato in alto e stai vendendo a basso. Sarebbe l’esatto opposto di una buona strategia di investimento. Anche se il tuo istinto potrebbe dirti di salvare ciò che ti è rimasto, il tuo istinto è in diretta opposizione con il principio più basilare dell’investimento. Il tempo di vendere era tornato quando i tuoi investimenti erano nel nero più oscuro, non quando sono nel profondo del rosso.

Quando vendi le tue azioni e metti i tuoi soldi in contanti, è probabile che alla fine reinvestirai nel mercato azionario. La domanda quindi diventa: “quando dovresti fare questa mossa?” Il tentativo di scegliere il momento giusto per entrare o uscire dal mercato azionario viene definito market timing. Se non sei stato in grado di prevedere con successo il picco del mercato e il tempo di vendita, è altamente improbabile che sarai più bravo a prevedere il suo minimo e ad acquistare appena prima che aumenti.

La linea di fondo

Eri felice di acquistare quando il prezzo era alto perché ti aspettavi che continuasse a salire all’infinito. Ora che è basso, ti aspetti che cada per sempre. Entrambe le aspettative rappresentano un pensiero errato. Il mercato azionario raramente si muove in linea retta, in entrambe le direzioni.

Tuttavia, storicamente è aumentato. Sì, vivere periodi di recessione e mercati ribassisti può essere snervante. Invece di svendersi, una strategia migliore sarebbe quella di ribilanciare il  tuo portafoglio in modo che corrisponda alle condizioni e alle prospettive di mercato, assicurandoti di mantenere il mix complessivo di asset desiderato. Investire in azioni dovrebbe essere uno sforzo a lungo termine e il lungo termine favorisce coloro che rimangono investiti.