Tariffa limitata
Cos’è una tariffa limitata?
Un tasso limitato è un tasso di interesse che può fluttuare, ma che non può superare un limite di interesse stabilito. Un prestito a tasso limitato emette un tasso di interesse iniziale che di solito è uno spread specificato al di sopra di un tasso di riferimento, come il tasso dei fondi federali.
Punti chiave
- Un tasso limitato è un tasso di interesse su un prestito che ha un limite massimo sul tasso incorporato nel prestito.
- Un tasso limitato si aggiusta in base a un tasso di interesse di riferimento inferiore ai limiti del limite.
- I tassi limitati limitano il rischio del mutuatario di aumentare i tassi di interesse e consentono al prestatore di ottenere un rendimento più elevato quando i tassi sono bassi.
- I prestiti a tasso massimo possono essere strutturati in molti modi diversi, con varie componenti fisse e massime e limiti agli aggiustamenti nel tempo.
Capire una tariffa limitata
I tassi limitati dovrebbero fornire al mutuatario un ibrido tra un prestito a tasso fisso e uno variabile. La parte fissa si verifica quando il tasso del prestito inizia a superare il tasso limite, ma il limite funge da tetto e impedisce al tasso del prestito di salire. La parte variabile deriva dalla capacità del prestito di salire (fino a raggiungere il limite) o di scendere con le fluttuazioni del mercato.
La struttura dei tassi limitati consente anche una certa protezione al prestatore in quanto è in grado di partecipare al rialzo del mercato e ricevere pagamenti di tassi di interesse più elevati fino al limite all’aumentare dei tassi.
considerazioni speciali
Se il tasso variabile su un prestito simile supera il tasso limite, il titolare del prestito a tasso limite ottiene il vantaggio di non dover pagare la quota extra. Sebbene questo sia un vantaggio, i prestiti a tasso limitato possono avere tassi di interesse più elevati rispetto a un prestito a tasso fisso tradizionale. Questo perché il creditore perde il pagamento degli interessi in aumento se i tassi di interesse salgono al di sopra del limite massimo e ottiene anche la parte più corta del bastone se i tassi scendono al di sotto del tasso di interesse iniziale.
Ad esempio, un prestito a tasso limite di 10 anni può essere concesso a un mutuatario al 6%, ma con un tasso massimo del 9%. Il tasso di interesse può oscillare su e giù a seconda dell’attività del benchmark del tasso sottostante, ma non può mai superare il tasso con limite del 9%.
Spesso, il tasso massimo su tali prestiti può essere limitato a un certo periodo. Ad esempio, il tasso di interesse sui mutui a tasso variabile può essere limitato per i primi due-cinque anni del prestito. Quindi il tasso del prestito può essere modificato in un tasso variabile puro o reimpostato a un tasso limitato con un nuovo limite basato sui tassi di mercato in quel momento. Questa nuova tariffa ridotta può anche essere reimpostata periodicamente, di solito ogni 12 mesi.
L’importo di cui il tasso viene adeguato ogni anno può anche essere limitato in modo che il tasso possa aumentare solo di un certo importo. Infine, il tasso variabile può ancora avere un limite generale che rappresenta un tasso di interesse massimo assoluto dopo che sono stati presi in considerazione altri aggiustamenti, limiti alle azzeramenti del tasso o scadenza di un tasso fisso iniziale.
Esempio di tariffa limitata
Ad esempio, il tasso del prestito potrebbe essere fissato al tasso principale più il 2%. Quindi, il tasso di prestito oscilla in base al movimento del tasso di riferimento. Un tasso limitato limita il rischio del mutuatario che i tassi di interesse di mercato possano aumentare, consentendo loro di beneficiare di tassi in calo.
Poiché il mutuatario paga per questo pagando un tasso regolabile più alto di quello che farebbe su un tasso variabile puro, il mutuante trae vantaggio dalla possibilità di guadagnare un tasso più alto sul prestito durante i periodi in cui i tassi di mercato sono bassi.