Capitolazione

Cos’è la capitolazione?

La capitolazione è quando gli investitori rinunciano a qualsiasi guadagno precedente in qualsiasi titolo o mercato vendendo le loro posizioni durante i periodi di ribasso. La capitolazione può avvenire in qualsiasi momento, ma in genere si verifica durante il trading ad alto volume e i ribassi prolungati per i titoli. Una correzione del mercato o un mercato ribassista spesso porta gli investitori a capitolare o vendersi nel panico. Il termine deriva da un termine militare che si riferisce alla resa.

Dopo la vendita per capitolazione, molti trader pensano che ci siano opportunità di acquisto a buon mercato. La convinzione è che tutti coloro che vogliono vendere un’azione per qualsiasi motivo, inclusa la vendita forzata a causa delle richieste di margine, abbiano già venduto. Il prezzo dovrebbe quindi, in teoria, invertirsi o rimbalzare sui minimi. In altre parole, alcuni investitori ritengono che la capitolazione sia il segno di un minimo.

Mentre i trader spesso tentano di anticipare la capitolazione vendendo o acquistando, la realtà è che le capitolazioni sono risultati dopo il fatto che derivano dal massimo dolore psicologico e finanziario che può essere sopportato dagli investitori prima di liquidare le loro posizioni.

Importante

Gli investitori possono identificare le capitolazioni solo dopo che si sono verificate

Capire la capitolazione

Per definizione, capitolazione significa arrendersi o arrendersi. Negli ambienti finanziari, questo termine viene utilizzato per indicare il momento in cui gli investitori hanno deciso di rinunciare a cercare di recuperare i guadagni persi a causa del calo dei prezzi delle azioni. Supponiamo che un titolo che possiedi sia diminuito del 10%. Ci sono due opzioni che possono essere prese: puoi aspettare e sperare che il titolo inizi ad apprezzarsi, oppure puoi  realizzare la perdita  vendendo il titolo. Se la maggior parte degli investitori decide di aspettare, il prezzo delle azioni rimarrà probabilmente relativamente stabile. Tuttavia, se la maggior parte degli investitori decide di capitolare e rinunciare al titolo, si verificherà un forte calo del prezzo. Quando questo evento è significativo in tutto il mercato, è noto come capitolazione del mercato.

Il significato della capitolazione sta nelle sue implicazioni. Molti professionisti del mercato lo considerano un segno di un  fondo  dei prezzi e di conseguenza un buon momento per comprare azioni. Questo perché i fattori economici di base impongono che grandi volumi di vendita faranno scendere i prezzi, mentre grandi volumi di acquisto faranno salire i prezzi. Dal momento che quasi tutti coloro che volevano (o si sentivano costretti) a vendere azioni lo hanno già fatto, rimangono solo gli acquirenti e ci si aspetta che aumentino i prezzi. ( Per saperne di più, vedere: Trarre profitto dalla vendita di panico.)

Il problema con la capitolazione è che è molto difficile da prevedere e identificare. Non esiste un prezzo magico al quale avviene la capitolazione. Spesso, gli investitori saranno d’accordo solo con il senno di poi su quando il mercato ha effettivamente capitolato.

Punti chiave

• La capitolazione è quando gli investitori rinunciano a qualsiasi guadagno precedente in qualsiasi titolo o mercato vendendo le loro posizioni durante i periodi di ribasso.
• Molti professionisti del mercato lo considerano un segno di un fondo nei prezzi e di conseguenza un buon momento per acquistare azioni.
• Tuttavia, l’entità di una capitolazione può essere compresa solo dopo il fatto.

Utilizzo dell’analisi tecnica per identificare le capitolazioni

Le capitolazioni segnalano spesso importanti punti di svolta nell’azione dei prezzi dei titoli e degli strumenti finanziari sottostanti. Gli analisti tecnici possono identificare visivamente la capitolazione utilizzando i grafici a candele. Le candele a martello si formano spesso alla fine di una frenesia di vendita quando viene fatto il prezzo più basso, poiché la capitolazione inizia e segnala un prezzo inferiore seguito da un rimbalzo di inversione su un volume pesante. I trader che volevano vendere le loro posizioni lo hanno fatto quando il panico ha raggiunto l’apice. Quando la paura inizia a diminuire, l’avidità può aumentare e invertire i prezzi.

Al contrario, una candela da stella cadente si forma spesso alla fine di una frenesia di acquisto, quando i prezzi raggiungono il loro massimo, indicando che è in atto un massimo. I trader che volevano acquistare una posizione l’hanno fatto e la paura di perdersi è arrivata all’estremo. L’avidità di raggiungere una posizione ad ogni costo inizia a diminuire quando i prezzi scendono rapidamente. Quando l’ultimo gruppo di acquirenti vede le proprie posizioni in calo, la paura inizia a insinuarsi nel mercato. Poiché i prezzi continuano a scendere, gli acquirenti che hanno acquistato prima iniziano a vendere le loro posizioni per salvare i profitti rimanenti o limitare le perdite.

L’entità della capitolazione può essere misurata su diversi intervalli di tempo di grafici piccoli come un grafico di un minuto o grandi come un grafico mensile. Tempi più lunghi in genere producono segnali di capitolazione più affidabili in quanto consentono ai partecipanti di impegnarsi e determinare il risultato dell’azione dei prezzi.