Apprezzamento del capitale

Che cos’è l’apprezzamento del capitale?

L’apprezzamento del capitale è un aumento del prezzo di mercato di un investimento. L’apprezzamento del capitale è la differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita di un investimento. Se un investitore acquista un’azione per $ 10 per azione, ad esempio, e il prezzo delle azioni sale a $ 12, l’investitore ha guadagnato $ 2 in apprezzamento del capitale. Quando l’investitore vende il titolo, i $ 2 guadagnati diventano una plusvalenza.

Punti chiave

• L’apprezzamento del capitale è un aumento del prezzo di mercato di un investimento.
• L’apprezzamento del capitale è la differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita di un investimento.
• Gli investimenti progettati per l’apprezzamento del capitale includono immobili, fondi comuni di investimento, ETF o fondi negoziati in borsa, azioni e materie prime.

Capire l’apprezzamento del capitale

L’apprezzamento del capitale si riferisce alla parte di un investimento in cui i guadagni nel prezzo di mercato superano il prezzo di acquisto o la base di costo dell’investimento originale. L’apprezzamento del capitale può verificarsi per molti motivi diversi in diversi mercati e classi di attività. Alcune delle attività finanziarie in cui si investe per l’apprezzamento del capitale includono:

• Partecipazioni immobiliari
• Fondi comuni di investimento o fondi contenenti un pool di denaro investito in vari titoli
• ETF o fondi negoziati in borsa o titoli che replicano un indice come l’S & P 500
• Materie prime come petrolio o rame
• Azioni o azioni

L’apprezzamento del capitale non viene tassato fino a quando un investimento non viene venduto e il guadagno non viene realizzato, ovvero quando diventa un guadagno in conto capitale. Le aliquote fiscali sulle plusvalenze variano a seconda che l’investimento fosse una partecipazione a breve oa lungo termine.

Tuttavia, l’apprezzamento del capitale non è l’unica fonte di rendimento degli investimenti. I dividendi e il reddito da interessi sono altre due principali fonti di reddito per gli investitori. I dividendi sono in genere pagamenti in contanti dalle società agli azionisti come ricompensa per aver investito nelle azioni della società. Il reddito da interessi può essere guadagnato tramite conti bancari fruttiferi come certificati di deposito. Il reddito da interessi può anche derivare dall’investimento in obbligazioni, che sono strumenti di debito emessi da governi e società. Le obbligazioni di solito pagano un rendimento o un tasso di interesse fisso. La combinazione di apprezzamento del capitale con dividendi o rendimenti da interessi viene definita rendimento totale.

Cause di apprezzamento del capitale

Il valore delle attività può aumentare per diversi motivi. Può esserci una tendenza generale all’aumento dei valori delle attività, inclusi fattori macroeconomici come una forte crescita economica o la politica della Federal Reserve come l’abbassamento dei tassi di interesse, che stimola la crescita dei prestiti, iniettando denaro nell’economia.

A un livello più granulare, il prezzo di un titolo può aumentare perché la società sottostante sta crescendo più velocemente delle società concorrenti nel suo settore o ad un ritmo più veloce di quanto si aspettassero i partecipanti al mercato. Il valore di un immobile come una casa può aumentare a causa della vicinanza a nuovi sviluppi come scuole o centri commerciali. Un’economia forte può portare ad un aumento della domanda di alloggi poiché le persone hanno un lavoro e un reddito stabili.

Investire per l’apprezzamento del capitale

L’apprezzamento del capitale è spesso un obiettivo di investimento dichiarato di molti fondi comuni di investimento. Questi fondi cercano investimenti che aumenteranno di valore in base all’aumento degli utili o ad altre metriche fondamentali. Gli investimenti mirati all’apprezzamento del capitale tendono ad avere un rischio maggiore rispetto alle attività scelte per la conservazione del capitale o la generazione di reddito, come titoli di stato, obbligazioni municipali o azioni che pagano dividendi. Di conseguenza, i fondi di rivalutazione del capitale sono considerati i più appropriati per gli investitori tolleranti al rischio. I fondi di crescita sono abitualmente caratterizzati come fondi di rivalutazione del capitale poiché investono in azioni di società che stanno crescendo rapidamente e aumentando il loro valore. L’apprezzamento del capitale viene utilizzato come strategia di investimento per soddisfare gli obiettivi finanziari degli investitori.

Capital Appreciation Bond

Le obbligazioni ad apprezzamento del capitale sono garantite da agenzie governative locali e sono quindi note come titoli municipali. Queste obbligazioni funzionano mescolando l’interesse fino alla scadenza, ovvero quando l’investitore riceve una somma forfettaria che include il valore dell’obbligazione e l’interesse totale maturato. Le obbligazioni di apprezzamento differiscono dalle obbligazioni tradizionali, che in genere pagano il pagamento degli interessi ogni anno.

Esempio di apprezzamento del capitale

Un investitore acquista un’azione per $ 10 e l’azione paga un dividendo annuale di $ 1, pari a un rendimento da dividendo del 10%. Un anno dopo, il titolo viene scambiato a $ 15 per azione e l’investitore ha ricevuto un dividendo di $ 1. L’investitore ha un rendimento di $ 5 dall’apprezzamento del capitale poiché il prezzo del titolo è passato dal prezzo di acquisto o base di costo di $ 10 a un valore di mercato corrente di $ 15 per azione. In termini percentuali, l’aumento del prezzo delle azioni ha portato a un rendimento del 50% dall’apprezzamento del capitale. Il rendimento del reddito da dividendi è di $ 1, che equivale a un rendimento del 10% in linea con il rendimento del dividendo originale. Il rendimento dall’apprezzamento del capitale combinato con il rendimento del dividendo porta a un rendimento totale sul titolo di $ 6 o 60%.