Capitale a rischio (CaR)
Cos’è il capitale a rischio (CaR)?
Il capitale a rischio (CaR) si riferisce all’ammontare di capitale accantonato a copertura dei rischi. Si applica agli enti e alle persone autoassicurate, nonché alle compagnie di assicurazione che sottoscrivono polizze assicurative. Il capitale a rischio può essere utilizzato per pagare perdite o può essere utilizzato da investitori che devono disporre di capitale in un investimento al fine di ottenere determinati trattamenti fiscali.
Punti chiave
- Il termine capitale a rischio si riferisce all’ammontare di capitale accantonato a copertura dei rischi.
- Il capitale a rischio è utilizzato come cuscinetto dalle compagnie di assicurazione in eccesso rispetto ai premi guadagnati dalla sottoscrizione di polizze.
- Il capitale a rischio aiuta a pagare i sinistri o le spese nel caso in cui i premi raccolti dalla società non siano sufficienti per coprirli.
- Il capitale a rischio è rilevante quando si dichiarano le imposte sul reddito federali perché l’Internal Revenue Service (IRS) richiede agli investitori di trattenere il capitale a rischio in un investimento al fine di ottenere determinati trattamenti fiscali.
- Uno dei requisiti per ottenere una plusvalenza è che l’investitore deve avere il capitale a rischio.
Capire il capitale a rischio (CaR)
Il capitale a rischio può essere utilizzato per descrivere diversi scenari diversi per il settore assicurativo e per gli investitori in relazione alle loro imposte. Le compagnie di assicurazione raccolgono i premi per le polizze che sottoscrivono. L’importo del premio che possono incassare è determinato in base al profilo di rischio dell’assicurato, al tipo di rischio coperto e alla probabilità che si verifichi una perdita dopo aver fornito la copertura. La compagnia di assicurazioni utilizza questo premio per finanziare le sue operazioni, nonché per guadagnare reddito da investimenti.
Il capitale a rischio viene utilizzato come riserva in eccesso rispetto ai premi guadagnati dalla sottoscrizione di polizze. In sostanza, il capitale a rischio aiuta a pagare eventuali reclami o spese nel caso in cui i premi che l’azienda riscuote non siano sufficienti per coprirli. In quanto tale, il capitale a rischio può anche essere indicato come capitale di rischio o fondi in eccesso. Poiché il capitale a rischio è il capitale in eccesso, può essere utilizzato come garanzia. Il capitale a rischio è un indicatore importante dello stato di salute di una compagnia di assicurazioni perché avere capitale sufficiente per pagare i sinistri è ciò che impedisce a un assicuratore di diventare insolvente.
L’ammontare del capitale che deve essere tenuto a riserva da una compagnia di assicurazioni è calcolato in base alla tipologia di polizze che l’assicuratore sottoscrive. Per le polizze assicurative contro i danni, l’importo del capitale a rischio richiesto si basa sulla stima dei sinistri e sul numero di premi pagati dagli assicurati. Per le compagnie di assicurazione sulla vita, l’importo si basa sui calcoli delle prestazioni totali che dovrebbero essere pagate.
Il capitale a rischio è rilevante anche per le imposte sul reddito federali. L’ Internal Revenue Service (IRS) richiede che un investitore abbia capitale a rischio in un investimento al fine di ottenere determinati trattamenti fiscali. Molti rifugi fiscali erano strutturati in modo che l’investitore non potesse perdere denaro, ma potesse prendere reddito e trasformarlo in plusvalenze non realizzate da tassare in un secondo momento e con un’aliquota inferiore. Ecco perché uno dei requisiti per ottenere una plusvalenza è che devi avere il capitale a rischio.
considerazioni speciali
Le autorità di regolamentazione possono stabilire un margine di insolvenza per le compagnie di assicurazione in base alle loro dimensioni e ai tipi di rischi che coprono nelle polizze che sottoscrivono. Per le compagnie di assicurazione contro i danni, questo è spesso basato sulla perdita subita in un periodo di tempo. Le compagnie di assicurazione sulla vita utilizzano una percentuale del valore totale delle polizze meno le riserve tecniche. Queste norme si applicano tipicamente all’importo del capitale che deve essere accantonato e non si applicano al tipo o alla rischiosità della detenzione del capitale stesso.