Crescita del capitale

Cos’è la crescita del capitale?

La crescita del capitale, o apprezzamento del capitale, è un aumento del valore di un’attività o di un investimento nel tempo. La crescita del capitale è misurata dalla differenza tra il valore corrente, o valore di mercato, di un’attività o di un investimento e il suo prezzo di acquisto, o il valore dell’attività o dell’investimento al momento dell’acquisizione.

Punti chiave

• La crescita del capitale, o apprezzamento del capitale, è un aumento del valore di un bene o di un investimento nel tempo.
• La crescita del capitale è misurata dalla differenza tra il valore di mercato corrente di un investimento e il suo prezzo di acquisto.
• Gli investimenti per la crescita del capitale variano a seconda del livello di tolleranza al rischio di ciascun investitore coinvolto.

Capire la crescita del capitale

L’entità della crescita del capitale favorevole dipende dall’investitore coinvolto e dagli obiettivi di investimento. L’obiettivo di investimento varia tra gli investitori, a seconda del loro livello di  tolleranza al rischio. È probabile che gli investitori con una bassa tolleranza al rischio cercheranno di ottenere un reddito, mentre gli investitori con un’elevata tolleranza al rischio cercheranno la crescita del capitale.

Gli obiettivi di investimento per la crescita del capitale possono essere classificati in crescita moderata e crescita elevata. Un investitore che cerca una crescita moderata del capitale potrebbe investire in azioni di società stabili come le azioni blue chip. D’altra parte, un investitore che cerca un’elevata crescita del capitale potrebbe investire in investimenti più speculativi o titoli di crescita. I titoli in crescita sono spesso società con pochi profitti o utili storici che offrono la promessa di una crescita elevata in futuro.

Azioni e immobili

Le azioni e gli immobili sono due degli investimenti più comuni utilizzati per la crescita del capitale. Sebbene queste classi di attività possano avere componenti di reddito (azioni attraverso i dividendi e immobili attraverso i redditi da locazione), gli investitori con un obiettivo di investimento di crescita del capitale sono generalmente alla ricerca di un apprezzamento del prezzo.

Diversificazione

Una strategia tipica per gli investitori che cercano la crescita del capitale consiste nell’allocare i diversi investimenti in un portafoglio in modo che sia diversificato. La diversificazione aiuta a ridurre il rischio in un portafoglio distribuendo gli investimenti tra diverse classi di attività come azioni e obbligazioni.

L’asset allocation sarebbe determinata da vari fattori quali l’obiettivo dell’investitore, la tolleranza al rischio e l’  orizzonte di investimento. Ad esempio, gli investitori ventenni opterebbero probabilmente per più azioni o società in crescita nel loro portafoglio poiché hanno un orizzonte temporale lungo. D’altra parte, gli investitori prossimi alla pensione potrebbero optare per più obbligazioni che azioni nel loro portafoglio per creare una crescita con meno rischi.

Gli obiettivi di investimento ei fattori di rischio determinerebbero anche l’allocazione azionaria tra investimenti a crescita di capitale moderata e investimenti a crescita di capitale elevata. Ogni portafoglio è diverso e la definizione di rischio di ciascun investitore è soggettiva.

Tipi di investimenti per la crescita del capitale

Di seguito sono riportati alcuni investimenti comuni che potrebbero essere utilizzati in una strategia di crescita del capitale.

Fondi

Gli Exchange Traded Fund (ETF) e i fondi comuni di investimento sono fondi che contengono un paniere di titoli tra cui azioni o obbligazioni che aiutano gli investitori a diversificare il rischio o ad indirizzare un settore specifico. Ci sono ETF e fondi che rispecchiano l’ S & P 500 (diversificato) e quelli che contengono solo azioni bancarie (settoriali).

Azioni

I titoli ad alta crescita potrebbero includere società tecnologiche e biotecnologiche poiché spesso possono apprezzarsi in modo significativo nel tempo. Tuttavia, vi è un rischio maggiore associato a questi tipi di azioni poiché alcuni di essi devono essere redditizi. Inoltre, non tutti i titoli tecnologici potrebbero essere titoli growth. Ad esempio, alcuni potrebbero sostenere che Microsoft Corporation ( MSFT ) è un’azienda consolidata che produce rendimenti sicuri e stabili.

Le azioni di società che hanno le migliori prospettive di crescita del capitale in genere non pagano dividendi. I dividendi sono pagamenti agli azionisti come ricompensa per il possesso di azioni della società. I dividendi vengono pagati da una società di utili portati a nuovo, che è un conto di risparmio di utili accumulati nel corso degli anni. Di conseguenza, le società che pagano dividendi tendono ad essere società consolidate e costantemente redditizie.

Le aziende che non pagano dividendi sono più interessate a generare rendimenti futuri più elevati. Queste aziende focalizzate sulla crescita reinvestono i loro profitti per finanziare ricerca e sviluppo o per espandere operazioni o infrastrutture.

Obbligazioni

Le obbligazioni come i titoli del Tesoro statunitensi emessi dal dipartimento del tesoro sono considerati investimenti privi di rischio. Tuttavia, tendono a sottoperformare le azioni quando si tratta di crescita del capitale. Le obbligazioni sono generalmente utilizzate per il reddito poiché la maggior parte di esse paga un tasso di interesse fisso agli obbligazionisti.

REIT

Gli investitori che amano l’idea di investire nel settore immobiliare ma non vogliono possedere un immobile di per sé possono investire in fondi comuni di investimento immobiliare (REIT). I REIT sono fondi che contengono un portafoglio di proprietà immobiliari commerciali, che può includere centri commerciali, complessi di appartamenti, hotel, edifici per uffici e magazzini. I REIT offrono pagamenti agli investitori mentre distribuiscono i redditi da locazione ricevuti dalle proprietà.

Come con qualsiasi investimento, una strategia di crescita del capitale potrebbe comportare ramificazioni fiscali e tasse dovute all’Internal Revenue Service (IRS). Si prega di consultare un consulente fiscale per la propria situazione finanziaria specifica.

Esempio del mondo reale

Supponiamo che un investitore desideri una strategia di crescita del capitale aggressiva ed è disposto ad assumersi maggiori rischi per ottenere rendimenti più elevati. Un individuo che investe in questo portafoglio potrebbe avere un orizzonte temporale di 20 anni o più.

Di seguito sono riportati diversi fondi e la percentuale dell’importo totale investito del portafoglio che sarebbe assegnato a ciascun fondo.

40% azioni a bassa capitalizzazione

Il Vanguard Small-Cap ETF ( VB ), che replica l’indice CRSP US Small Cap, sceglie titoli considerati più piccoli e più rischiosi ma che hanno il potenziale per una crescita elevata. Il fondo tende a detenere titoli tecnologici e industriali.

20% mercati emergenti

L’ETF Vanguard FTSE Emerging Markets ( VWO ) investe in azioni di società situate nei mercati emergenti come Brasile, Taiwan, Sud Africa e Cina. I fondi dei mercati emergenti come il VWO tendono ad avere un alto rischio di perdita con il potenziale per alti guadagni.

20% azioni di grandi società

Il Vanguard Large-Cap ETF ( VV ) investe in grandi società stabili come Apple Inc., Johnson & Johnson, Exxon Mobil Corporation e Visa Inc. Il fondo fornisce l’accesso a un gruppo diversificato di azioni di grandi società statunitensi.

10% di obbligazioni

Il Vanguard Total Bond Market ETF ( investment grade in tutti gli Stati Uniti. Il fondo offre reddito e ha una crescita del capitale molto bassa grazie all’apprezzamento del prezzo delle azioni. Tuttavia, può aiutare a sostenere i rendimenti di un portafoglio durante i mercati turbolenti aggiungendo un flusso di reddito costante.

Utilizzando il portafoglio di cui sopra come esempio, la crescita del capitale può essere ottenuta con fondi comuni di investimento, ETF o singoli titoli. Inoltre, le percentuali assegnate a ciascun fondo potrebbero essere modificate in base alle esigenze e alla tolleranza al rischio di ciascun investitore. Ad esempio, un investitore vicino al pensionamento potrebbe optare per una percentuale più alta nel fondo obbligazionario o nel fondo di grandi società e un’allocazione minore o nulla nel fondo dei mercati emergenti.