Il dollaro canadese: ciò che ogni trader Forex deve sapere
Il trading in valuta estera, o forex, è un’opzione sempre più popolare per gli speculatori. Gli annunci vantano trading “senza commissioni”, accesso al mercato 24 ore su 24 e enormi guadagni potenziali, ed è facile creare conti di trading simulati per praticare tecniche di trading.
Con un accesso così facile arriva il rischio. Il trading Forex è un mercato enorme, ma ogni trader forex è in competizione con migliaia di analisti professionisti e altri professionisti esperti, molti dei quali lavorano per le principali banche e fondi. Il mercato dei cambi è un mercato aperto 24 ore su 24 e non c’è scambio: le negoziazioni avvengono tra singole banche, broker, gestori di fondi e altri partecipanti al mercato. L’intelligenza artificiale ha anche cambiato il mercato del forex negli ultimi anni con l’introduzione di modelli di analisi predittiva e capacità di apprendimento automatico, che aiutano i commercianti di forex a ottenere un enorme vantaggio.
Il Forex non è un mercato per gli impreparati e gli investitori dovrebbero fare i compiti a casa prima di entrare nel mercato. In particolare, gli aspiranti trader devono comprendere le basi economiche delle principali valute del mercato e i driver speciali o unici che influenzano il loro valore.
Il dollaro canadese
Solo otto valute rappresentano oltre l’80% del volume del mercato forex e il dollaro canadese (spesso chiamato ” loonie ” a causa della comparsa di un matto sul retro della moneta C $ 1) è una di queste valute principali, ed è la sesta valuta più detenuta come riserva. Per ulteriori informazioni sul trading di valute, vedere Risposte alle 7 domande principali sul trading di valute. )
La classifica valutaria del dollaro canadese è in qualche modo un’anomalia in quanto l’economia canadese (in termini di dollari USA di PIL ) è attualmente al decimo posto nel mondo.3 Il Canada è anche relativamente in basso nell’elenco delle principali economie in termini di popolazione, ma è la 12a più grande economia di esportazione al mondo, secondo l’Osservatorio della complessità economica ospitato dal MIT. Dopo l’ istituzione del sistema di Bretton Woods, il Canada ha permesso alla propria valuta di fluttuare liberamente dal 1950 al 1962, quando un ampio deprezzamento ha rovesciato un governo, e il Canada ha quindi adottato un tasso fisso fino al 1970, quando l’elevata inflazione ha spinto il governo a tornare indietro. a un sistema fluttuante.
Tutte le principali valute del mercato forex sono supportate dalle banche centrali. Per il dollaro canadese è la Bank of Canada. Come con tutte le banche centrali, la Bank of Canada cerca di trovare un equilibrio tra le politiche che promuoveranno l’occupazione e la crescita economica contenendo l’inflazione. Nonostante l’importanza del commercio estero per l’economia canadese (e l’influenza che la valuta può avere sul commercio), la Banca del Canada non interviene sulla valuta: l’ultimo intervento è stato nel 1998, quando il governo ha deciso che l’intervento era inefficace e inutile. (Per ulteriori informazioni, vedere Conoscere le principali banche centrali. )
L’economia dietro il dollaro canadese
Al decimo posto in termini di PIL (misurato in dollari USA) nel 2017,3 il Canada ha registrato una crescita relativamente forte negli ultimi 20 anni con due periodi di recessione relativamente breviall’inizio degli anni ’90 e nel 2009.8 Il Canada ha registrato un’inflazione costantemente elevatatassi, ma una migliore politica fiscale e un migliore saldo delle partite correnti hanno portato a minori disavanzi di bilancio, minore inflazione e tassi di inflazione inferiori.
Nell’analizzare la situazione economica in Canada, è anche importante considerare l’esposizione del Canada alle materie prime. Il Canada è un produttore significativo di petrolio, minerali, prodotti in legno e cereali, ei flussi commerciali di tali esportazioni possono influenzare il sentimento degli investitori riguardo al loonie. Come nel caso di quasi tutte le economie sviluppate, questi dati possono essere facilmente trovati su Internet attraverso fonti come il sito web Agriculture and Agri-Food Canada. (Per la lettura correlata, vedere Fattori economici che influenzano il mercato Forex. )
Sebbene l’età media della popolazione canadese sia elevata rispetto agli standard globali, il Canada è più giovane della maggior parte delle altre economie sviluppate.11 Il Canada ha una politica di immigrazione liberale, tuttavia, e la sua demografia non è particolarmente preoccupante per le prospettive economiche a lungo termine.
A causa delle strette relazioni commerciali tra Canada e Stati Uniti (entrambi sono in cima o vicino ai rispettivi mercati di import / export), i commercianti del dollaro canadese guardano gli eventi negli Stati Uniti. Sebbene il Canada abbia perseguito politiche economiche molto diverse, la realtà è che le condizioni negli Stati Uniti si riversano inevitabilmente in Canada in una certa misura. (Queste condizioni influenzano anche altri fenomeni economici come l’inflazione. Per ulteriori informazioni, vedere Come il governo degli Stati Uniti formula la politica monetaria. )
Ciò che è particolarmente interessante nel rapporto USA-Canada è come le condizioni possono divergere. La struttura del mercato finanziario canadese ha aiutato il paese a evitare molti dei problemi con i cattivi mutui che hanno colpito gli Stati Uniti. D’altra parte, le società tecnologiche sono meno significative per l’economia canadese e questo ha portato a una relativa debolezza del dollaro canadese durante il boom tecnologico negli Stati Uniti negli anni ’90. Inoltre, il boom delle materie prime degli anni 2000 (in particolare nel petrolio) ha portato a un loonie sovraperformante. (Per ulteriori informazioni, vedere 5 passaggi di una bolla. )
Driver del dollaro canadese
I modelli economici progettati per calcolare i tassi di cambio in valuta estera “corretti” sono notoriamente imprecisi rispetto ai tassi di mercato reali, in parte perché i modelli economici sono tipicamente basati su un piccolo numero di variabili economiche (a volte solo una singola variabile come i tassi di interesse). I trader, tuttavia, incorporano una gamma molto più ampia di dati economici nelle loro decisioni di trading e le loro prospettive speculative possono spostare i tassi proprio come l’ottimismo o il pessimismo degli investitori possono spostare un titolo al di sopra o al di sotto del valore suggerito dai suoi fondamentali. (Per ulteriori informazioni, vedere 4 modi per prevedere le variazioni di valuta. )
I principali dati economici includono il rilascio di PIL, vendite al dettaglio, produzione industriale, inflazione e saldi commerciali. Queste informazioni vengono rilasciate a intervalli regolari e molti broker e molte fonti di informazioni finanziarie come il Wall Street Journal e Bloomberg rendono queste informazioni liberamente disponibili. Gli investitori prendono nota anche dell’occupazione, dei tassi di interesse (comprese le riunioni programmate della banca centrale) e del flusso quotidiano di notizie: i disastri naturali, le elezioni e le nuove politiche governative possono avere tutti un impatto significativo sui tassi di cambio.
Come spesso accade con i paesi che dipendono dalle materie prime per una parte considerevole delle loro esportazioni, l’andamento del dollaro canadese è spesso correlato al movimento dei prezzi delle materie prime. Nel caso del Canada, il prezzo del petrolio è particolarmente significativo per i movimenti valutari e gli investitori tendono ad andare long sui pazzi e short sugli importatori di petrolio (come il Giappone, per esempio) quando i prezzi del petrolio stanno aumentando. Allo stesso modo, vi è un certo impatto sulla politica fiscale e commerciale in paesi come la Cina, paesi che sono i principali importatori di materiali canadesi. (Per ulteriori informazioni, vedere Commodity Currency del Canada: Oil And The Loonie. )
Gli afflussi di capitali possono anche guidare l’azione nel loonie. Durante i periodi di prezzi delle materie prime più elevati, c’è spesso un maggiore interesse a investire in attività canadesi e tale afflusso di capitale può influire sui tassi di cambio. Detto questo, il carry trade non è così significativo per il dollaro canadese.
Fattori unici per il dollaro canadese
Data la relativa salute economica del Canada, il paese ha un tasso di interesse piuttosto elevato tra le economie sviluppate. Il Canada gode anche di una reputazione conquistata di recente per la gestione fiscale equilibrata e per la ricerca di una via di mezzo praticabile tra un’economia dominata dallo stato e un approccio più concreto. Ciò è rilevante durante i periodi di incertezza economica globale: sebbene non sia una valuta di riserva come il dollaro USA, il dollaro canadese è considerato un rifugio sicuro globale. (Per ulteriori informazioni, vedere lo stato non ufficiale del dollaro USA come valuta mondiale. )
Sebbene il dollaro canadese non sia una valuta di riserva al livello del dollaro USA, le cose stanno cambiando. Il Canada è ora la sesta valuta di riserva più comunemente detenuta e tali partecipazioni stanno aumentando.
Il dollaro canadese è anche legato in modo univoco alla salute dell’economia statunitense. Sebbene sarebbe un errore per i commercianti assumere una relazione uno a uno, gli Stati Uniti sono un enorme partner commerciale per il Canada e le politiche statunitensi possono avere un’influenza significativa nel corso del commercio del dollaro canadese.
La linea di fondo
I tassi di cambio sono notoriamente difficili da prevedere e la maggior parte dei modelli raramente funziona per periodi più che brevi. Sebbene i modelli basati sull’economia siano raramente utili ai trader a breve termine, le condizioni economiche determinano le tendenze a lungo termine.
Sebbene il Canada non sia un paese particolarmente grande e non sia tra i maggiori esportatori di manufatti, i fattori economici vitali del paese sono stabili e il paese ha trovato un equilibrio tra il profitto dalla sua ricchezza di risorse naturali e il rischio della ” malattia olandese ” dall’eccessiva dipendenza su queste merci. Poiché il Canada diventa un’alternativa sempre più praticabile al dollaro USA, i trader non dovrebbero essere sorpresi di vedere il loonie diventare più importante nel mercato forex. (Per la lettura correlata, vedere 3 fattori che guidano il dollaro USA. )