Data interrotta

Cos’è una data interrotta?

La data interrotta è un termine utilizzato per descrivere una data di scadenza non standard per qualsiasi tipo di prodotto finanziario. Le date interrotte possono verificarsi con opzioni, futures, obbligazioni e altri strumenti di trading.

Le date interrotte possono anche essere indicate come date dispari.

Punti chiave

• Una data interrotta si riferisce a qualsiasi data di scadenza non standard assegnata a uno strumento finanziario.
• Ad esempio, se un’opzione scade in genere il terzo venerdì del mese del contratto, ma i mercati sono chiusi a causa di una festività, la scadenza potrebbe avvenire il giorno lavorativo precedente, che sarebbe una “data non valida”.
• Gli investitori dovrebbero essere consapevoli della possibile interruzione delle date perché influiscono sul prezzo dello strumento finanziario che stanno negoziando.

Capire le date interrotte

Una data interrotta si riferisce a qualsiasi data di scadenza non standard assegnata a uno strumento finanziario. Gli strumenti finanziari con una longevità specifica possono talvolta differire dalla data di scadenza prevista finale. Può verificarsi una deviazione a causa di festività, orari dei giorni feriali o orari impostati dall’amministratore.

Considerazioni sulle date interrotte

Le date interrotte possono essere importanti da riconoscere ai fini della liquidità. Un’entità che possiede uno strumento finanziario dovrebbe prestare molta attenzione alla sua data di scadenza effettiva, poiché potrebbero verificarsi date non aggiornate e lo strumento potrebbe non essere sempre consegnato alla data di scadenza esatta prevista.

In alcuni casi, un emittente può anche assegnare una scadenza che non segue una pianificazione standardizzata. Qualsiasi tipo di scadenza non standard può essere noto come data non valida o data dispari. Un investitore dovrebbe essere a conoscenza della data di scadenza finale e non assumere mai una data basata su una longevità standardizzata.

La consapevolezza della scadenza finale o della data di scadenza è importante per un investitore perché influisce sul prezzo di negoziazione. Per i contratti futures, la data di consegna sarà la stessa della scadenza. Per le opzioni, un investitore deve essere a conoscenza della data di scadenza esatta di un contratto di opzione, ma in genere può esercitare la propria opzione per la consegna in qualsiasi momento. Le obbligazioni sono anche un altro strumento comune in cui può verificarsi una data non valida o dispari.

Molti contratti di strumenti finanziari sono quotati con periodi di un mese, tre mesi, sei mesi, un anno, due anni, ecc. Solo perché un periodo è quotato per uno strumento finanziario non significa che maturerà in quell’esatto orario a causa degli affari giorno e altri fattori amministrativi.

Scadenza data interrotta

Un investitore che acquista un contratto futures su Bitcoin si aspetta che termini le negoziazioni l’ultimo venerdì del mese del contratto.1 La scadenza in qualsiasi altra data sarebbe considerata una data non valida o una data dispari. Se si verifica una data non valida, il contratto si risolverà alla data di scadenza non valida.

I contratti di opzione tradizionali sull’indice S&P 500 scadono il terzo venerdì del mese di scadenza. Se per qualsiasi motivo il contratto scade a una data alternativa, verrà considerata una data non valida o una data dispari.