Libro

Cos’è un libro?

Un libro è un record di tutte le posizioni detenute da un trader. Il libro mostra la quantità totale di posizioni lunghe e corte che il trader ha intrapreso. spread denaro / lettera.

Il libro è anche denominato portafoglio di negoziazione.

Punti chiave

• Un libro è un record aggiornato della posizione di un trader.
• Il termine è generalmente utilizzato in riferimento ai trader istituzionali che scambiano le posizioni contabili contro gli ordini dei clienti.
• Book ha molteplici significati in finanza e può anche fare riferimento a un portafoglio ordini, a un elenco di clienti o al valore contabile di un’azienda.

Capire il libro

Un trader con un book semplice può detenere due posizioni: una posizione lunga di azioni XYZ con 1.500 azioni e una posizione corta di 1.700 azioni in azioni ABC. Tenere un libro aggiornato consente a un trader di essere a conoscenza delle sue posizioni e dell’esposizione al rischio correlata a tali posizioni.

Quindi monitorano queste posizioni e cercano opportunità per scambiare le loro posizioni contro gli ordini dei clienti. Ciò potrebbe fornire al cliente un prezzo migliore rispetto ad altre offerte disponibili e consentirà inoltre al trader di compensare parte della propria posizione. Possono anche utilizzare le loro posizioni per acquisire lo spread denaro / lettera. Ad esempio, se il trader può acquistare e l’offerta e un cliente sta acquistando da lui su richiesta, può acquisire lo spread per un piccolo profitto.

Molti trader creano un mercato in un particolare mercato di azioni, obbligazioni, contratti futures, coppie di valute o opzioni, il che significa che facilitano le transazioni per i clienti. I trader utilizzano il capitale della loro azienda per mantenere un portafoglio di posizioni lunghe e corte e fornire un prezzo di acquisto e di vendita agli investitori. L’offerta è il prezzo più alto pubblicizzato per acquistare un titolo, mentre la domanda o l’offerta è il prezzo più basso pubblicizzato per vendere un titolo.

Le posizioni all’interno del portafoglio oscilleranno di valore con l’aumento e la diminuzione dei prezzi dei titoli. Ciò avrà un impatto sulla redditività del trader e dell’azienda per cui lavorano.

I trader al dettaglio possono anche riferirsi alle proprie posizioni come un libro, sebbene il termine sia principalmente associato a trader istituzionali o trader che hanno clienti.

Altri modi in cui viene utilizzato il libretto dei termini

Il termine libro viene utilizzato in molti modi in un contesto finanziario o aziendale.

Il termine libro può riferirsi al valore contabile, che è un termine contabile utilizzato per descrivere una misurazione chiave del valore aziendale. Il valore contabile è correlato alla formula di bilancio di attività – passività = patrimonio netto. Il termine valore contabile è un altro modo di definire il patrimonio netto ed entrambi i termini si riferiscono alle attività dell’azienda meno le passività dovute dall’impresa.

Il valore contabile per azione ordinaria è un rapporto che misura la quantità di capitale che la società mantiene per azione ordinaria. In teoria, se la società vendesse tutte le sue attività e pagasse tutte le sue passività, l’importo rimanente sarebbe equità. Se è disponibile più capitale per azione comune, ogni azione è teoricamente più preziosa per un azionista. Tuttavia, alcuni prezzi delle azioni vengono scambiati al di sotto del valore contabile, mentre altri scambiano molte volte il valore contabile, quindi è una metrica utile ma è solo un fattore da considerare quando si prende una decisione di negoziazione relativa alle azioni.

Per molte aziende, il libro degli ordini rappresenta gli ordini dei clienti che verranno evasi nei mesi futuri. Il valore in dollari del portafoglio ordini è un’indicazione delle vendite future e delle prospettive di crescita dell’azienda. Nei mercati finanziari, un portafoglio ordini è costituito da tutti gli ordini di acquisto e vendita attualmente immessi in un titolo.

Un libro può anche fare riferimento all’elenco dei clienti gestito da un particolare venditore o proprietario di una piccola impresa.

Esempio di un libro in borsa

Supponiamo che un commerciante di base scambi azioni Apple Inc. (AAPL). In questo caso, il loro libro consiste solo di un titolo, ma il libro deve comunque mostrare accuratamente quante azioni lunghe o corte ha il trader. Per un trader attivo, questo potrebbe cambiare sostanzialmente nel corso della giornata. Il libro mostrerà anche in genere il valore in dollari delle posizioni, poiché ciò aiuterà il trader a gestire il proprio rischio e il proprio capitale.

Il trader può aprire la giornata con una posizione lunga di 10.000 azioni. A seconda della loro visione se il prezzo aumenterà o diminuirà nel complesso, potrebbero favorire l’acquisto o la vendita di più. Ad esempio, se sono negativi sulle prospettive della giornata, se gli ordini di acquisto stanno raggiungendo l’offerta, il trader di base può cogliere l’opportunità per vendere 3.000 azioni sull’offerta. Il loro libro ora mostra una posizione lunga di 7.000 azioni.

Il prezzo inizia a diventare più forte e la visione del trader di base diventa più rialzista. All’aumentare del prezzo, possono cercare opportunità di acquisto durante i pullback a breve termine o quando l’offerta viene colpita più spesso. Comprano 2.000 azioni sull’offerta. Il loro libro ora mostra una lunghezza di 9.000 azioni.

All’aumentare del prezzo, colgono l’opportunità di vendere 5.000 azioni dell’offerta in forza, cercando un profitto. Il loro libro ora mostra 4.000 condivisioni.

Questo accade tutto il giorno e per molti trader istituzionali il loro libro conterrà più azioni o asset.