In che modo i tassi bassi influenzano la domanda di obbligazioni?

I tassi di interesse più bassi che si trovano sulle obbligazioni, in particolare sulle obbligazioni garantite dal governo, spesso non sono visti come abbastanza allettanti dagli investitori che cercano rendimenti elevati. Questo rendimento inferiore, rispetto alle azioni e ad altri titoli, è la principale forza trainante dietro alcuni investitori che non vogliono investire in obbligazioni.

Punti chiave

• Le obbligazioni sono titoli di debito emessi da società, governi, comuni o altri; sono considerati un rischio inferiore e una ricompensa inferiore rispetto alle azioni.
• Tuttavia, le obbligazioni hanno ancora la capacità di produrre solidi rendimenti per gli investitori, se non addirittura ai livelli elevati delle azioni.
• Le obbligazioni, in particolare le obbligazioni garantite dal governo, in genere producono tassi di interesse bassi, ma il rendimento è più coerente e affidabile per un certo numero di anni rispetto alle azioni, il che le rende appetibili per alcuni investitori.

Rischio e ricompensa nei mercati finanziari

Molti investitori sono più attratti dai potenziali rendimenti a due cifre che il mercato azionario può produrre, che non sono visti così spesso nel mercato del debito.

Nonostante la percezione, il mercato obbligazionario può essere molto redditizio per gli investitori, poiché investire in obbligazioni è notevolmente più sicuro degli investimenti nel mercato azionario. La sicurezza e la consistenza delle obbligazioni hanno valore, in particolare quando l’investimento in obbligazioni viene utilizzato per bilanciare o compensare le partecipazioni azionarie più rischiose. Spesso è solo dopo che un investimento nel mercato azionario va male che gli investitori si rendono conto di quanto possano essere rischiose le azioni. Il concetto alla base di questa idea è la volontà di un investitore di assumersi il rischio per ottenere una ricompensa potenzialmente maggiore.

Questo è uno dei principi fondamentali dei mercati finanziari: maggiore è il rischio che corri, maggiore è il risarcimento che devi ricevere. Si ritiene che investire nel mercato azionario comporti un rischio maggiore rispetto al mercato obbligazionario e, pertanto, generalmente fornisce maggiori rendimenti per gli investitori nel lungo periodo.

(Per saperne di più, leggi Determinazione del rischio e piramide del rischio.)

Rendimenti azionari vs rendimenti obbligazionari

È l’impatto di questi maggiori ritorni sugli investimenti di una persona che influisce sull’investimento che una persona sceglierà. Ad esempio, immagina di essere stato in grado di investire nel mercato obbligazionario e guadagnare il cinque percento sul tuo investimento iniziale di $ 10.000 ogni anno per 30 anni. In questo caso, il tuo investimento crescerebbe fino a $ 43.219. D’altra parte, se dovessi investire nel mercato azionario, che fornisce un rendimento più elevato, diciamo, del 10 percento, i 10.000 $ iniziali crescerebbero fino a $ 174.494 o poco più di quattro volte di più (il 20 percento ti farebbe $ 2,3 milioni).

La possibilità di guadagnare una somma di denaro significativamente più alta influenza sicuramente gli investitori a collocare i propri soldi in borsa. È importante notare, tuttavia, che un rendimento del 10% sulle azioni è lungi dall’essere garantito e rimane un potenziale di perdita. Tuttavia, è la prospettiva di enormi guadagni nel tempo che allontana alcune persone dal mercato obbligazionario e più verso il mercato azionario.

(Per ulteriori informazioni, consulta i concetti finanziari: il compromesso rischio / rendimento.)