Tales from the Trenches: A Simple Bollinger Band® Strategy
Le Bollinger Bands® sono state create da John Bollinger negli anni ’80 e sono diventate rapidamente uno degli strumenti più comunemente utilizzati nell’analisi tecnica. Le bande di Bollinger® sono costituite da tre bande, una banda superiore, una media e una inferiore, utilizzate per evidenziare i prezzi estremi a breve termine di un titolo. La banda superiore rappresenta il territorio di ipercomprato, mentre la banda inferiore può mostrarti quando un titolo è ipervenduto. La maggior parte dei tecnici utilizzerà Bollinger Bands® insieme ad altri strumenti di analisi per ottenere un quadro migliore dello stato attuale di un mercato o di un titolo.
La strategia
La maggior parte dei tecnici utilizzerà le Bande di Bollinger® insieme ad altri indicatori, ma volevamo dare un’occhiata a una strategia semplice che utilizza solo le bande per prendere decisioni di trading. È stato riscontrato che l’acquisto delle interruzioni della Bollinger Band® inferiore è un modo per sfruttare le condizioni di ipervenduto. Di solito, una volta che una banda inferiore è stata interrotta a causa di vendite pesanti, il prezzo delle azioni tornerà sopra la banda inferiore e si dirigerà verso la banda centrale. Questo è lo scenario esatto da cui questa strategia cerca di trarre profitto. La strategia prevede una chiusura al di sotto della banda inferiore, che viene quindi utilizzata come segnale immediato per acquistare il titolo il giorno successivo.
Di seguito è riportato un esempio di come funziona questa strategia in condizioni ideali.
La Figura 1 mostra che Intel rompe la Bollinger Band® inferiore e chiude al di sotto di essa il 22 dicembre. Questo ha presentato un chiaro segnale che il titolo era in territorio di ipervenduto.
La nostra semplice strategia Bollinger Band® prevede una chiusura al di sotto della banda inferiore seguita da un acquisto immediato il giorno successivo. Il giorno di negoziazione successivo non è stato fino al 26 dicembre, che è il momento in cui i trader entrano nelle loro posizioni. Questo si è rivelato un ottimo scambio. Il 26 dicembre ha segnato l’ultima volta che Intel avrebbe scambiato al di sotto della banda inferiore. Da quel giorno in poi, Intel ha superato la Bollinger Band® superiore. Questo è un esempio da manuale di ciò che la strategia sta cercando.
Sebbene il movimento di prezzo non sia stato importante, questo esempio serve a evidenziare le condizioni da cui la strategia sta cercando di trarre profitto.
Un altro esempio di tentativo riuscito di utilizzare questa strategia si trova sul grafico della Borsa di New York quando ha rotto la Bollinger Band® inferiore il 12 giugno 2006.
La NYX era chiaramente in territorio ipervenduto. Seguendo la strategia, i trader tecnici immetteranno i loro ordini di acquisto per NYX il 13 giugno. NYX ha chiuso al di sotto della Bollinger Band® inferiore per il secondo giorno, il che potrebbe aver causato qualche preoccupazione tra i partecipanti al mercato, ma questa sarebbe l’ultima volta che avrebbe chiuso al di sotto. la fascia inferiore per il resto del mese.
Questo è lo scenario ideale che la strategia sta cercando di catturare. Nella Figura 2, la pressione di vendita è stata estrema e mentre le Bande di Bollinger® si adeguano, il 12 giugno ha segnato la vendita più pesante. L’apertura di una posizione il 13 giugno ha consentito ai trader di entrare subito prima del turnaround.
In un altro esempio, Yahoo ha rotto la banda inferiore il 20 dicembre 2006. La strategia prevedeva un acquisto immediato del titolo il giorno di negoziazione successivo.
Proprio come nell’esempio precedente, c’era ancora pressione di vendita sul titolo. Mentre tutti gli altri vendevano, la strategia richiede un acquisto. La rottura della Bollinger Band® inferiore ha segnalato una condizione di ipervenduto. Ciò si è rivelato corretto, poiché Yahoo presto si è voltato. Il 26 dicembre, Yahoo ha nuovamente testato la banda inferiore, ma non si è chiusa al di sotto di essa. Questa sarebbe stata l’ultima volta che Yahoo ha testato la banda inferiore mentre marciava verso l’alto verso la banda superiore.
Cavalcare la banda verso il basso
Come tutti sappiamo, ogni strategia ha i suoi svantaggi e questa non fa sicuramente eccezione. Negli esempi seguenti, dimostreremo i limiti di questa strategia e cosa può accadere quando le cose non funzionano come pianificato.
Quando la strategia non è corretta, le bande sono ancora rotte e scoprirai che il prezzo continua a scendere mentre guida la fascia verso il basso. Sfortunatamente, il prezzo non rimbalza così rapidamente, il che può comportare perdite significative. A lungo termine, la strategia è spesso corretta, ma la maggior parte dei trader non sarà in grado di resistere ai cali che possono verificarsi prima della correzione.
Ad esempio, IBM ha chiuso al di sotto della Bollinger Band® inferiore il 26 febbraio 2007. La pressione di vendita era chiaramente in territorio di ipervenduto. La strategia prevedeva un acquisto sul titolo il giorno di negoziazione successivo. Come gli esempi precedenti, il giorno di negoziazione successivo è stato un giorno negativo; questo era un po ‘insolito in quanto la pressione di vendita ha causato un forte calo delle azioni. La vendita è continuata ben oltre il giorno in cui il titolo è stato acquistato e il titolo ha continuato a chiudere al di sotto della fascia inferiore per i successivi quattro giorni di negoziazione. Infine, il 5 marzo, la pressione di vendita si è conclusa e il titolo si è voltato e si è diretto verso la fascia centrale. Sfortunatamente, a questo punto il danno è stato fatto.
In un altro esempio, Apple ha chiuso al di sotto delle Bande di Bollinger® inferiori il 21 dicembre 2006.
La strategia prevede l’acquisto di azioni Apple il 22 dicembre. Il giorno successivo, il titolo ha subito un movimento al ribasso. La pressione di vendita ha continuato a far scendere il titolo fino a toccare un minimo infragiornaliero di $ 76,77 (oltre il 6% sotto l’entrata) dopo soli due giorni dall’ingresso della posizione. Infine, la condizione di ipervenduto è stata corretta il 27 dicembre, ma per la maggior parte dei trader che non sono stati in grado di sopportare un prelievo a breve termine del 6% in due giorni, questa correzione è stata di scarso conforto. Questo è un caso in cui la vendita è continuata nonostante il chiaro territorio di ipervenduto. Durante la svendita non c’era modo di sapere quando sarebbe finita.
Quello che abbiamo imparato
La strategia era corretta nell’usare la Bollinger Band® inferiore per evidenziare le condizioni di mercato ipervenduto. Queste condizioni sono state rapidamente corrette quando le azioni sono tornate verso la Bollinger Band® media.
Ci sono momenti, tuttavia, in cui la strategia è corretta, ma la pressione di vendita continua. In queste condizioni, non c’è modo di sapere quando finirà la pressione di vendita. Pertanto, una volta presa la decisione di acquisto, è necessario istituire una protezione. Nell’esempio NYX, il titolo è salito imperterrito dopo aver chiuso una seconda volta al di sotto della Bollinger Band® inferiore. La strategia ci ha portato correttamente in quel mestiere.
Sia Apple che IBM erano diverse perché non hanno rotto la banda inferiore e il rimbalzo. Invece, hanno ceduto a ulteriori pressioni di vendita e hanno guidato la fascia inferiore verso il basso. Questo spesso può essere molto costoso. Alla fine, sia Apple che IBM hanno voltato pagina e questo ha dimostrato che la strategia è corretta. La migliore strategia per proteggerci da un trade che continuerà a cavalcare la fascia più in basso è usare gli ordini stop-loss. Nella ricerca di questi scambi, è diventato chiaro che uno stop di cinque punti ti avrebbe fatto uscire dalle cattive operazioni, ma non ti avrebbe comunque fatto uscire da quelle che funzionavano.
La linea di fondo
Acquistare sulla rottura della Bollinger Band® inferiore è una strategia semplice che spesso funziona. In ogni scenario, la rottura della fascia inferiore era in territorio di ipervenduto. La tempistica delle operazioni sembra essere il problema più grande. Le azioni che rompono la Bollinger Band® inferiore e entrano in territorio di ipervenduto devono affrontare forti pressioni di vendita. Questa pressione di vendita viene solitamente corretta rapidamente. Quando questa pressione non viene corretta, le azioni hanno continuato a raggiungere nuovi minimi e continuano in territorio di ipervenduto. Per utilizzare efficacemente questa strategia, è necessaria una buona strategia di uscita. Gli ordini stop loss sono il modo migliore per proteggerti da un titolo che continuerà a scendere nella fascia inferiore e fare nuovi minimi.