Grossi Brutti

Cosa sono i grossi brutti?

Big uglies è un termine gergale per grandi, vecchie aziende che operano in industrie dure, cosiddette “sporche”, come la produzione, il estrazione mineraria. Questi tipi di azioni tendono ad essere impopolari tra gli investitori, con i loro rendimenti generalmente ostinati e costanti e la resistenza alla volatilità spesso trascurati a favore di società più eccitanti e con una crescita più elevata all’avanguardia di un settore.

Nel corso degli anni, i criteri di ciò che costituisce un grande brutto si sono ampliati. Al giorno d’oggi, il termine si riferisce comunemente a tutti i tipi di investimenti sfavorevoli. I grandi brutti sono generalmente nomi familiari con una quota di mercato stabile in settori consolidati

Punti chiave

• Big uglies è il gergo per grandi, vecchie aziende che operano in industrie dure, cosiddette “sporche” come la produzione, il petrolio, l’acciaio e l’estrazione mineraria.
• Con l’avanzare della tecnologia, il termine è stato gradualmente allentato per definire le aziende in qualsiasi settore fuori moda e affidabile.
• Questi titoli vengono generalmente scambiati a valutazioni basse poiché i loro rendimenti generalmente costanti vengono spesso trascurati a favore di nuove ed entusiasmanti opportunità di crescita più elevate.
• Il loro status di nomi familiari con una quota di mercato stabile in settori consolidati rende i big brutti una componente utile di un portafoglio di investimenti ben bilanciato.

Capire i grossi brutti

I grandi brutti tradizionalmente indicavano azioni nei settori manifatturiero e delle infrastrutture. Con l’avanzare della tecnologia, il termine si è gradualmente allentato e ora è più onnicomprensivo di qualsiasi azienda in qualsiasi settore fuori moda.

Essere mezzi impopolari grandi uglies genere commercio a basso prezzo-utili (P / E) e price-to-book (P / B) valore di categoria di investire. Tuttavia, molti investitori preferiscono inseguire i rendimenti più elevati potenzialmente forniti dalle parti più agitate e sature del mercato azionario. Gli investitori che vogliono fare molti soldi o hanno obiettivi a breve termine potrebbero non essere interessati ai grandi brutti perché semplicemente non sperimentano una  crescita trimestrale sufficiente.

Esempi di grossi brutti

Nella tecnologia, i produttori di hardware e le azioni di connettività sono considerati antiquati e quindi sono anche considerati grandi brutti. Nel settore finanziario, il termine può essere utilizzato per descrivere banche commerciali e retail stabili, di grandi dimensioni. Anche la maggior parte delle utility sono considerate grandi brutte, così come i prodotti di consumo tradizionali.

Vantaggi e svantaggi dei grandi brutti

Sebbene il nome porti connotazioni negative, i grandi brutti possono essere una parte importante del portafoglio equilibrato di un investitore. I grandi brutti tendono a registrare una crescita, utili e dividendi a lungo termine lenta ma costante e di solito sono nomi familiari con un solido riconoscimento del marchio.

Queste caratteristiche potrebbero non placare gli investitori desiderosi di temporizzare il mercato e generare rendimenti elevati dal trading di azioni. Tuttavia, i grandi brutti possono soddisfare tutti i requisiti per quegli investitori che sono alla ricerca di valore a lungo termine a prezzi accessibili. Ogni portafoglio dovrebbe probabilmente contenere una manciata di azioni a basso rischio e più stabili. Sebbene potrebbero non fornire rendimenti eccezionali, gli investitori possono generalmente sapere cosa aspettarsi quando investono in grandi cose brutte.

L’argomento per includere i grandi brutti in un portafoglio è particolarmente forte in tempi di difficoltà economiche. Durante le recessioni e i periodi di volatilità, i big brutti si sono dimostrati efficaci nello sfornare profitti e nel mantenere il supporto. In questo modo, possono aiutare a mantenere un portafoglio e frenare le perdite quando altri titoli più sfrenati e sovraffollati vengono presi a pugni in un mercato ribassista.

Molti big brutti sono multinazionali (MNC) che negli anni hanno dovuto ampliare la loro offerta. Poiché sono attinti a diversi continenti e basi di clienti, i loro ricavi tendono ad essere limitati perché è improbabile che tutti i mercati finali siano contemporaneamente redditizi. Tuttavia, ciò che questo tipo di diversificazione offre in cambio è la rassicurazione. Ad esempio, una flessione in un paese di mercato può essere compensata da condizioni economiche favorevoli in altri paesi di mercato. Allo stesso modo, le condizioni di produzione problematiche in un impianto possono essere compensate dalle normali condizioni di produzione in un altro.

Sebbene sia certamente opportuno investire in grandi cose brutte, i giovani investitori con orizzonti temporali lunghi e grandi obiettivi finanziari da raggiungere prima del pensionamento potrebbero voler astenersi dall’includerne troppi nei loro portafogli.

Come ogni altro investimento, i grandi brutti richiedono la dovuta diligenza. Alcune grandi, stabili e vecchie aziende potrebbero essere in declino strutturale, al servizio di industrie che stanno morendo e stanno per essere sostituite. Ciò significa che mentre avrebbero potuto essere stabili in passato, il futuro potrebbe avere esiti diversi

Non tutte le aziende che rientrano nella categoria dei grandi brutti se la cavano bene durante le recessioni. In realtà, industrie come la manifattura, il petrolio, l’acciaio e l’estrazione mineraria sono ad alta intensità di capitale e, per natura, in realtà piuttosto cicliche.