Bid Whacker

Cos’è un Bid Whacker?

Un bid whacker (o qualcuno che “whacks the bid”) è gergo per un trader o un investitore che vende titoli al prezzo di offerta corrente o inferiore. Questo può essere visto come un comportamento anormale, poiché i venditori in genere mirano a un prezzo da qualche parte nel mezzo dello spread denaro-lettera di una quotazione di prezzo.

Punti chiave

• Quando un trader è disposto a prendere un prezzo di vendita inferiore all’offerta dell’acquirente per un titolo, sta “colpendo” l’offerta per tutti gli altri trader – essenzialmente, fare lo scambio è più importante che ottenere il prezzo migliore.
• È più probabile che il bid whacking si verifichi quando la paura motiva i venditori.
• La paura di pochi trader può essere contagiosa e portare a un circolo vizioso di vendita sul mercato.

In generale, il bid whacking è visto come negativo da altri venditori poiché fa abbassare i prezzi. Ancora, i venditori che hanno urgente bisogno di uscire da una posizione spesso colpito l’offerta – e può anche continuare a vendere le offerte successive in modo da riempire tutto il loro ordine.

Il bid whacking è in contrasto con un “offer lifter” che è disposto a pagare l’offerta di mercato o superiore per completare un ordine di acquisto di un titolo.

Come funziona un Bid Whacker

Un bid whacker “abbatte l’offerta” vendendo titoli pari o inferiori all’offerta di mercato corrente. A seconda della profondità del mercato, ciò può portare a prezzi di offerta sempre più bassi. Il bid whacking tende a turbare gli altri venditori, perché può temporaneamente abbassare il prezzo di mercato di un titolo.

Il bid whacking si verifica spesso quando un mercato è in rapido calo ei venditori sentono l’urgenza di vendere le proprie posizioni. In questi casi, i trader potrebbero voler assicurarsi che le azioni siano vendute entro il momento in cui viene effettuato l’ordine senza correre il rischio di piazzare un ordine limite.

È importante ricordare, tuttavia, che non tutti i prezzi di offerta e domanda sono pubblicamente disponibili nelle quotazioni di livello II o nei registri degli ordini. Ad esempio, i dark pool  possono contenere offerte che potrebbero non apparire nei registri degli ordini pubblici, il che potrebbe rendere più difficile battere l’offerta.

Esempi di vita reale di un bid whacker

Supponiamo che un titolo si apra bruscamente al ribasso a causa di un annuncio di utili ribassisti e continui a scendere bruscamente. L’ offerta corrente è di $ 10 e la domanda è di $ 10,05. Un trader o un investitore che desidera uscire dalla posizione a tutti i costi può inserire un ordine di vendita limite inferiore a $ 9,95 per evitare il rischio che l’offerta scenda al di sotto di $ 10 prima che il suo ordine venga approvato. Questo è noto come bid whacking, poiché la mossa incoraggia le azioni a scendere più in basso. In alternativa, il trader potrebbe avviare un ordine di mercato per la vendita, assicurandosi che l’ordine sia completato prelevando la liquidità in successive offerte sempre più basse.

E ‘importante notare che la transazione reale non può verificarsi sotto di $ 10 Poiché la quote effettive saranno riempiti ai migliori prezzi possibili – o l’offerta in qualsiasi momento. Tuttavia, il fatto che l’investitore sia apertamente disposto a vendere al di sotto di $ 10 potrebbe incoraggiare le azioni a scendere più velocemente di quanto farebbero altrimenti. Ciò è particolarmente vero se i trader più grandi stanno facendo un’offerta in titoli illiquidi poiché potrebbero essere inclini a cadere più rapidamente.