Corsi di modellazione finanziaria per banchieri di investimento

L’investment banking fa parte del settore finanziario globale che si concentra sulla valutazione del valore delle società. Il suo scopo principale è creare capitale per società, governi e altre organizzazioni istituzionali. Aiutano anche a gestire e facilitare fusioni e acquisizioni (M&A) come acquisizioni con leva finanziaria (LBO), aiutano con ristrutturazioni e riorganizzazioni aziendali e nell’investimento complessivo di capitale da parte delle imprese commerciali. Ecco perché la modellazione finanziaria è un’abilità importante che molti professionisti dell’investment banking dovrebbero possedere. Questo articolo esamina le basi della modellazione finanziaria, perché i banchieri di investimento dovrebbero prendere in considerazione l’idea di seguire corsi, nonché alcune delle opzioni educative ampiamente riconosciute disponibili.

Punti chiave

• La modellazione finanziaria viene utilizzata dagli analisti per creare un valore o una performance finanziaria storica, attuale o prevista per un’azienda, un investimento o un’attività finanziaria.
• Le persone che vogliono affermarsi nella carriera di investment banking o per coloro che vogliono seguire corsi di formazione continua spesso cercano corsi di modellazione finanziaria.
• Le opzioni includono il pacchetto Wall Street Prep Premium, il pacchetto Breaking Into Wall Street Premium e i pacchetti del modulo Wall Street Training Core.

Che cos’è la modellazione finanziaria?

La modellazione finanziaria è il processo di creazione di un modello matematico che riflette il valore storico, attuale o previsto o la performance finanziaria di un’azienda, un’azione, un progetto, un investimento o un’attività finanziaria. I modelli vengono utilizzati per calcolare l’impatto di diverse variabili, come i tassi di interesse o i tassi di crescita aziendale, sul valore di un asset. I modelli finanziari vengono spesso utilizzati dagli analisti finanziari per determinare il rendimento delle azioni in base a diversi fattori come eventi aziendali o decisioni prese dal management.

Un modello finanziario può variare da un semplice calcolo o formula a una complessa serie di calcoli. Praticamente qualsiasi formula matematica utilizzata per calcolare o stimare un valore relativo alla finanza aziendale può essere utilizzata come modello finanziario.

I modelli finanziari comunemente utilizzati nel campo dell’investment banking includono:

• Modellazione del bilancio
• Analisi del flusso di cassa scontato (DCF)
• Modelli di accrescimento / diluizione per fusioni o acquisizioni (M&A)

Questi, così come vari calcoli e stime del valore aziendale, aiutano nella capacità di valutare le risorse.

Perché seguire un corso di modellazione finanziaria?

I corsi di modellazione finanziaria sono spesso ricercati da coloro che vogliono affermarsi nelle carriere di investment banking. Ma possono anche rivelarsi utili come corsi di formazione continua per persone che già lavorano nel settore. Poiché il campo della modellazione finanziaria comprende una vasta gamma di strumenti e tecniche di modellazione, offre potenzialmente molti anni di formazione continua.

Ad esempio, un analista di investment banking che si è principalmente impegnato nell’analisi della valutazione del patrimonio netto DCF per diversi anni può trarre vantaggio dallo studio del materiale del corso che presenta una metodologia per fare modelli di accrescimento / diluizione prima di passare alla gestione di fusioni e acquisizioni.

Ci sono sia corsi di istruzione dal vivo che curricula di autoapprendimento online disponibili da quasi tutte le scuole di business. I programmi online sono notevolmente meno costosi e consentono agli studenti di lavorare sul materiale secondo i propri ritmi. In alcuni casi, le aziende possono rimborsare i dipendenti o pagare le tasse scolastiche per coloro che decidono di aggiornare o seguire corsi di formazione continua.

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Alcune aziende pagano le spese di iscrizione o rimborsano i dipendenti che aggiornano o seguono corsi di formazione continua.

Pacchetto Premium Wall Street Prep

Se stai cercando corsi che ti aiutino con la modellazione finanziaria, perché non rivolgerti agli esperti? Wall Street Prep offre formazione online a coloro che lavorano nel settore finanziario da banchieri di investimento. Secondo il sito, lanciato nel 2004, gli istruttori insegnano a migliaia di studenti e altri professionisti. Offre due diversi pacchetti di formazione sulla modellazione finanziaria: un pacchetto base e uno premium.

Il pacchetto Wall Street Prep Premium è progettato per imitare l’esperienza effettiva di unanalista finanziario e si basa ampiamente sulle presentazioni di casi di studio del mondo reale. Questo corso viene utilizzato per la formazione interna presso prestigiose banche di investimento. Il materiale del corso è stato scritto da un gruppo di senior investment bankers di aziende come JPMorgan Chase e Credit Suisse.

L’allenamento

Wall Street Prep Premium offre formazione sulla modellazione di rendiconti finanziari di base e insegna agli studenti come costruire modelli di proiezione di rendiconti finanziari in Microsoft Excel, inclusa l’analisi della sensibilità e le migliori pratiche del settore. Il corso ha un modulo completamente dedicato all’analisi DCF, compreso il calcolo del costo medio ponderato del capitale (WACC), i valori terminali, nonché il flusso di cassa libero levered e unlevered. Altri argomenti includono il calcolo dei valori delle opzioni e dei titoli convertibili.

La sezione M&A riguarda la valutazione dell’accrescimento o della diluizione nelle operazioni su azioni, la contabilità degli acquisti e l’ allocazione del prezzo di acquisto, i processi comuni di acquisto e vendita e gli aggiustamenti per le attività immateriali, come l’avviamento. Il corso ha un segmento separato sulle acquisizioni con leva che copre la costruzione di modelli di acquisizione utilizzati per valutare un’azienda o calcolare i rendimenti per gli investitori.

Sono coperte anche le varie strutture di capitale comuni per le acquisizioni, come obbligazioni, prestiti ponte e azioni. Notevole attenzione è data alla modellizzazione del debito LBO, inclusa l’analisi dell’ammortamento obbligatorio, delle note senior e subordinate e degli effetti delle azioni privilegiate.

Moduli aggiuntivi ed extra

Due moduli aggiuntivi del corso forniscono istruzioni dettagliate sulla modellazione utilizzando compravendite di trading e transazioni, inclusa la selezione dei multipli più rilevanti per la valutazione del patrimonio netto.

Gli extra del corso inclusi sono l’accesso gratuito a Boost, un componente aggiuntivo di Excel progettato per aumentare l’efficienza della modellazione finanziaria e l’accesso a una libreria di modelli Excel per la creazione di modelli finanziari.

Certificazione ufficiale

Dopo aver completato il materiale del corso e superato un esame, gli studenti ricevono una certificazione ufficiale in modelli finanziari e di valutazione. Diverse banche di investimento richiedono questa certificazione e utilizzano il programma Wall Street Prep per i propri programmi di analisti finanziari interni.

Pacchetto Premium Breaking Into Wall Street

Un’altra opzione per i professionisti è ilcorso PremiumBreaking Into Wall Street (BIWS), anch’esso creato e insegnato da professionisti. Questo corso costa all’incirca lo stesso del pacchetto Wall Street Prep Premium -circa $ 497 – e copre essenzialmente lo stesso materiale del curriculum Wall Street Prep, comprese le sezioni sull’analisi DCF, sui modelli di rendiconto finanziario, M&A e comparabili. Il corso si basa in gran parte sulla formazione video e include ampi esercizi pratici sull’utilizzo di Excel, il confronto di diverse valutazioni e l’esame di casi di studio reali di operazioni di fusione e acquisizione.

Questo pacchetto include anche Excel e corsi sui fondamenti di modellazione finanziaria senza costi aggiuntivi. Il corso BIWS non offre un componente aggiuntivo Boost Excel gratuito, ma il pacchetto include una certificazione di modellazione finanziaria e di valutazione al completamento.

Pacchetti da 2 a 6 del modulo di formazione di Wall Street

Il programma di Wall Street Training non offre un curriculum confezionato che corrisponda direttamente ai programmi Premium offerti da Wall Street Prep e BIWS. L’approssimazione più vicina in termini di materiale trattato è contenuta nei pacchetti da 2 a 6 della sua formazione sui moduli principali.

• Il pacchetto 2 offre istruzioni per la valutazione di base e la modellazione finanziaria.
• Il pacchetto 3 fornisce modelli finanziari avanzati completi che insegnano a uno studente come preparare un modello di rendiconto finanziario quinquennale integrato, inclusa la determinazione del pagamento dei dividendi e la simulazione di programmi di riacquisto di azioni.
• Il pacchetto 4 copre la finanza aziendale e le metodologie di valutazione, compresi i prodotti comparabili di trading, sebbene non offra una copertura approfondita della valutazione dei comparabili delle transazioni.
• Il pacchetto 5 riguarda la modellazione di M&A e include argomenti come l’ capacità di pagare e la strutturazione di accordi di M&A.
• Il pacchetto 6 copre la modellazione finanziaria per le acquisizioni con leva.

Insieme, i cinque moduli costano 1.850 dollari, più di tre volte il costo dei programmi Wall Street Prep o BIWS. Tuttavia, le persone che cercano solo un’istruzione specifica in una o due aree della modellazione finanziaria possono risparmiare denaro acquistando corsi individuali offerti per un minimo di $ 150 ciascuno. Un modulo separato di formazione approfondita fondamentale e avanzata su Excel viene offerto per $ 500.

Il programma Wall Street Training offre le proprie macro gratuite progettate per migliorare la funzionalità di Microsoft Excel, ma mancano delle ampie capacità del componente aggiuntivo Boost offerto da Wall Street Prep. Fornisce inoltre una certificazione di modellizzazione finanziaria e di valutazione al completamento di tutti i singoli moduli di modellazione finanziaria.