Berkshire Hathaway è adatto per un IRA?
Berkshire Hathaway, Inc. (BRK. B) è una holding conglomerata nota soprattutto per il suo iconico amministratore delegato, Warren Buffett. Altrimenti noto come “L’Oracolo di Omaha”, Buffett ha costruito la società per più di cinque decenni ed è una delle persone più ricche al mondo, secondo Forbes, con un patrimonio netto stimato di 70,1 miliardi di dollari nel 2020.
Berkshire Hathaway ha iniziato come azienda di produzione tessile in cui Buffett ha iniziato ad acquisire azioni all’inizio della sua carriera. Nel 1965 aveva preso il controllo dell’azienda a titolo definitivo.
Buffett iniziò presto a uscire dall’industria tessile e ad aggiungere aziende di altri settori tra cui assicurazioni, vendita al dettaglio e media al portafoglio complessivo di Berkshire. Il Berkshire ha continuato ad acquisire partecipazioni nei servizi finanziari, nei servizi pubblici e nella produzione. Berkshire ha una capitalizzazione di mercato di $ 661 miliardi a partire da luglio 2020.
Lungo la strada, Buffett si è costruito una reputazione come uno dei più grandi investitori della storia, il che rende le azioni della Berkshire Hathaway ambite da altri investitori.
Il portafoglio Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway non è un’azienda tradizionale. È un conglomerato di molte società diverse ed esiste solo come raccolta di partecipazioni in società quotate in borsa. Le modifiche apportate da Buffett nel portafoglio del Berkshire spesso spostano i prezzi delle azioni delle società scambiate e ottengono una copertura mediatica significativa.
Le prime cinque partecipazioni del portafoglio al 31 marzo 2020, includevano Apple (AAPL), Bank of America (BAC), Coca-Cola (KO), American Express (AXP) e Wells Fargo (WFC).
La grande partecipazione in Apple era di particolare interesse per gli osservatori di Buffett, poiché storicamente è stato contrario a investire in titoli tecnologici.
Stile di gestione di Warren Buffett
Buffett è un investitore a lungo termine, compra e tieni concentrato sul valore. È noto da tempo per concentrare i suoi investimenti su aziende che conosce. In quanto tale, tende ad evitare nomi di momentum a rischio più elevato. La sua preferenza è per attività consolidate e a crescita più lenta. Buffett in genere fa investimenti con l’intenzione di mantenerli per almeno 10 anni.
Una delle citazioni più popolari di Buffett è: “È molto meglio acquistare un’azienda meravigliosa a un prezzo equo che un’azienda equa a un prezzo meraviglioso”.
Uno dei più recenti acquisti di Berkshire, l’acquisto di Precision Castparts per $ 235 per azione in contanti nel 2015, si è discostato leggermente dallo stile di investimento tradizionale di Buffett. L’azienda è tipica del tipo di attività che Buffett tende a privilegiare. Tuttavia, Berkshire ha pagato un premio del 21% per azione per acquistarlo, allontanandosi dalla preferenza di Buffett per un buon valore nei suoi scambi.
Berkshire Hathaway’s Performance
Lo stile e le scelte di investimento di Buffett rendono complessivamente un portafoglio conservativo, con una volatilità inferiore alla media. Il principio di rischio e rendimento suggerisce che le azioni con livelli di rischio inferiori forniscono anche un potenziale di rendimento inferiore.
Mentre Berkshire Hathaway ha sottoperformato la performance dell’S & P 500 nel quinquennio che termina il 20 maggio 2020, Berkshire ha significativamente sovraperformato l’indice di riferimento nell’orizzonte temporale di 10 e 20 anni. Questa performance dimostra che Buffett è stata in grado di fornire rendimenti superiori alla media con un rischio inferiore alla media nel lungo termine.
Gli investitori in reddito probabilmente ritengono che la mancanza di un rendimento da dividendo sia uno degli unici inconvenienti dell’investimento in azioni Berkshire Hathaway. Il Berkshire ha pagato un dividendo solo una volta nel 1967 e da allora non ne ha più pagato.
Per coloro che considerano Berkshire Hathaway comedetenzione diun conto pensione individuale (IRA), questo è meno preoccupante, poiché i prelievi dai conti IRA non sono generalmente consentiti fino a quando l’individuo non raggiunge i 59 anni e mezzo.
Le due classi di prezzo delle azioni
Una delle caratteristiche più insolite delle azioni Berkshire Hathaway è il prezzo delle azioni. Non si divide mai. Il 10 luglio 2020, le azioni di Classe A (BRK. A) di Berkshire Hathaway hanno chiuso a $ 335.400 per azione. Ciò pone anche l’acquisto di una singola quota fuori dalla portata di molti investitori. Buffett ha chiarito che preferisce attrarre investitori a lungo termine rispetto ai trader.
Nel 1996 Buffett ha parzialmente concesso, emettendo un blocco di azioni di Classe B per rendere la sua azienda più accessibile. Queste azioni hanno effettuato un frazionamento azionario 50 per 1nel gennaio 2010 e scambiate a $ 222,85 per azione al 14 dicembre 2020.11
Non c’è essenzialmente alcuna differenza in queste azioni al di fuori del prezzo delle azioni. La flessibilità di negoziazione è il vantaggio principale delle azioni di Classe B Berkshire Hathaway.
Berkshire Hathaway si adatta a un account IRA?
La composizione del portafoglio di aziende mature consolidate in grado di operare con successo nella maggior parte degli ambienti di mercato rende Berkshire Hathaway un investimento appropriato per la maggior parte dei conti IRA. Lo stile di investimento a lungo termine di Buffett si allinea bene con la natura a lungo termine dei conti IRA.
Gli investitori più giovani possono utilizzare il titolo come detenzione principale a lungo termine per portafogli in crescita. I pensionati manterranno probabilmente un’allocazione azionaria inferiore nei loro portafogli in generale con la conservazione del capitale come considerazione primaria. Tuttavia, le azioni sono ancora necessarie in questi portafogli per aiutare a stare al passo con l’inflazione e Berkshire Hathaway può essere la scelta ideale per completare quella parte del portafoglio.
La linea di fondo
Per la maggior parte degli investitori, le azioni di Classe B sono l’unica opzione quando si cerca di aggiungere Berkshire Hathaway a un IRA. Ilcontributo annuo massimoa un’IRA è di $ 6.000 all’anno per il 2020 e il 2021, sebbene le persone di età pari o superiore a 50 anni possano contribuire con ulteriori $ 1.000.
Ciò significa che le azioni di Classe A non sono un’opzione a meno che l’investitore non abbia costruito un portafoglio considerevole. Le azioni di Classe B sono alla portata di tutti gli investitori.
I fondi comuni di investimento e gli ETF ( Exchange Traded Funds ) che contengono portafogli ampiamente diversificati di nomi consolidati e ad alta capitalizzazione sono spesso raccomandati come partecipazioni di portafoglio pensionistico di base. L’acquisto di azioni di Berkshire Hathaway è simile all’acquisto di azioni di un fondo comune di investimento a grande capitalizzazione. Le azioni di classe B potrebbero quindi costituire una partecipazione ideale nei portafogli pensionati.