Bear Tack

Cos’è un Bear Tack?

Bear tack è un termine gergale utilizzato da investitori e analisti per descrivere un movimento negativo in un titolo, settore o mercato che potrebbe predire l’inizio di una tendenza al ribasso.

Virata è un termine preso in prestito dalla vela che si riferisce a una manovra in cui una barca a vela catturata in bolina cambia rotta ripetutamente, zigzagando attraverso l’acqua per raggiungere una destinazione di bolina. La frase ribassista suggerisce un simile spostamento nella direzione di una tendenza di mercato, a cui gli investitori potrebbero dover reagire, proprio come un marinaio si adatta alle mutevoli condizioni.

Un ribasso è considerato più significativo quando si verifica in un titolo o settore che ha mostrato una prolungata tendenza al rialzo. Alcune azioni diventano mode passeggere e quando la moda svanisce i trader scompaiono velocemente.

Punti chiave

• Una virata ribassista è un indicatore precoce che potrebbe essere in arrivo un calo più marcato del mercato.
• Per gli investitori attivi, è tempo di considerare un cambiamento di rotta.
• Per gli investitori buy-and-hold, è solo un’altra tendenza a breve termine da ignorare.

Capire una virata dell’orso

Una virata al ribasso è di interesse per investitori e analisti perché potrebbe segnalare una significativa correzione dei prezzi nel prossimo futuro. È importante notare che potrebbe essere semplicemente un’aberrazione, non il primo passo su un pendio in discesa.

Un’azione, un segmento oi mercati in generale entrano ufficialmente nel territorio del mercato orso dopo che i prezzi sono diminuiti del 20% o più.

Quando un Bear Tack segnala un’inversione di tendenza

Gli analisti di borsa affermano che più a lungo dura un periodo rialzista, più è probabile che una virata ribassista segnali un cambiamento significativo nel sentimento degli investitori. Questa inversione di tendenza è ancora più probabile se i fondamentali di un titolo, settore o mercato si stanno notevolmente deteriorando.

Ad esempio, una virata ribassista in due principali indicatori di mercato ha preceduto la Grande Recessione. Alla fine del 2007, l’indice Standard & Poor’s 500 e il Dow Jones Industrial Average sono scesi entrambi del 5% dopo un periodo di crescita prolungato culminato in massimi record. Le due virate ribassiste hanno suggerito che una correzione del mercato più ampia era imminente a causa del contesto in cui sono apparse.

Che cosa significa un bear Tack per l’investitore attivo

Gli investitori attivi sono sempre alla ricerca della prossima mossa al rialzo o al ribasso dei prezzi, pronti a trarne vantaggio con uno scambio veloce.

Di solito non scelgono azioni che intendono detenere a lungo termine perché pensano che la strategia di crescita dell’azienda possa avere successo nei prossimi trimestri. Stanno osservando i movimenti del mercato di minuto in minuto, pronti ad agganciarsi alla prossima tendenza dei prezzi verso l’alto o verso il basso.

Questi sono gli investitori che cercano una virata al ribasso. Possono vendere alcune azioni per realizzare un guadagno prima che i prezzi scendano ulteriormente, oppure possono prendere una posizione corta (una scommessa che un’azione scenderà ulteriormente entro una data specifica).

In ogni caso, l’obiettivo dichiarato di un investitore attivo è battere le medie di mercato. Rispondere a un approccio ribassista è un problema urgente solo per gli investitori che utilizzano strategie di investimento attivo che commerciano frequentemente nel tentativo di battere le medie di mercato.

Che cosa significa una virata da orso per l’investitore passivo

Un investitore passivo ignorerà quasi sempre una virata ribassista e tutti gli altri rumori quotidiani provenienti dai mercati azionari. Questo tipo di investitore è in esso per il lungo raggio.

Gli investitori passivi acquistano e detengono investimenti con l’intenzione di adeguarsi ai movimenti del mercato nel tempo. Possono acquistare fondi comuni di investimento su indici azionari o fondi negoziati in borsa (ETF). Oppure, possono scegliere singole azioni che credono cresceranno nel tempo.

In ogni caso, non rispondono alle oscillazioni a breve termine dei prezzi di mercato.

Tali investitori sono anche consapevoli delle implicazioni fiscali. Le azioni devono essere detenute per un anno affinché i profitti della loro vendita contino come plusvalenze a lungo termine piuttosto che plusvalenze a breve termine.

Cavalcando un Bear Tack

Adottare una strategia passiva significa superare le effimere flessioni del mercato con la certezza che i prezzi, nel tempo, si riprenderanno. Quando gli investitori passivi si fanno prendere dal panico e svendono le loro posizioni in un mercato al ribasso, rischiano di minare la loro strategia passiva vendendo basso invece di resistere finché il mercato non si riprende.

Rispondere a un approccio ribassista è un problema solo per gli investitori che utilizzano strategie di investimento attivo che commerciano frequentemente nel tentativo di battere le medie di mercato.

È improbabile che un investitore passivo reagisca a un ribasso vendendo una posizione o avviando una copertura.

Prima di valutare i segnali di mercato, comprese le virate al ribasso, gli investitori dovrebbero comprendere la loro strategia di investimento complessiva. Tale strategia determinerà se e come un investitore dovrebbe reagire alle mutevoli condizioni di mercato.