3 Maggio 2021 11:54

Dai boom ai salvataggi: la crisi bancaria degli anni ’80

La Grande Depressione. Ma un’altra crisi bancaria, verificatasi durante gli anni ’80 e l’inizio degli anni ’90, è considerata uno dei peggiori disastri del credito globale della storia. Spesso trascurata nel clamore del collasso della bolla del credito del 2008, quella che divenne nota come crisi dei risparmi e dei prestiti (S&L) alla fine portò a un massiccio salvataggio finanziato dai contribuenti di un settore che essenzialmente è crollato.

Sebbene di entità minore rispetto alla crisi bancaria degli anni ’20 e ’30, la crisi S&L ha spinto i sistemi di assicurazione bancaria e di regolamentazione statale e federale ai loro limiti, portando alla fine a cambiamenti diffusi nell’ambiente normativo. Questi eventi possono sorprendere chiunque sia troppo giovane per ricordarli. Scopri di più su questa crisi, comprese le cause sottostanti, i rimedi messi in atto e il costo complessivo per i contribuenti.

Punti chiave

  • Secondo la FDIC, 1.617 casse commerciali e di risparmio hanno fallito tra il 1980 e il 1994.
  • Non c’è un singolo fattore che abbia portato all’aumento degli istituti bancari falliti durante gli anni ’80 e all’inizio degli anni ’90.
  • Diverse agenzie e istituzioni sono state create a seguito della crisi S&L
  • Il costo della crisi è stato di 160,1 miliardi di dollari, secondo le stime del General Accounting Office degli Stati Uniti.

Crescenti fallimenti bancari nei primi anni ’80

Secondo i dati della Divisione di ricerca e statistica della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), 1.617 banche commerciali e di risparmio hanno fallito tra il 1980 e il 1994. Queste istituzioni fallite detenevano circa $ 206,2 miliardi di attività.

In un altro studio che utilizza i dati FDIC, 1.043 banche dell’usato – istituzioni che principalmente accettano depositi e originano mutui – hanno fallito o sono state altrimenti risolte tra il 1986 e il 1995. Queste istituzioni rappresentavano attività per un totale di 519 miliardi di dollari. La crisi bancaria degli anni ’80 era, quindi, una bestia a due teste, con una legata al fallimento della crisi S&L – che rappresentava la maggior parte delle attività e del numero di banche – e l’altra legata al fallimento delle grandi imprese commerciali banche. Confrontatelo con i dati sui fallimenti bancari fino agli anni ’80 e l’entità della crisi diventa evidente. Ad esempio, solo lo 0,3% di tutte le banche esistenti ha fallito dal 1965 al 1979.

I fallimenti bancari alla fine hanno raggiunto un record post-Depressione di 279 nel 1988, pari a 54 miliardi di dollari di attività nominali con l’aggravarsi della crisi nel corso degli anni ’80. Sebbene relativamente piccolo in termini di numero totale di banche e attività bancarie – e alla luce dei costi finali – ha portato alla primissima perdita operativa per la FDIC. Tali perdite sono continuate fino alla fine del 1991.

Fattori che contribuiscono alla crisi

Non c’è un singolo fattore che abbia portato all’aumento degli istituti bancari falliti negli Stati Uniti durante gli anni ’80 e l’inizio degli anni ’90. Prima dell’inizio della crisi, il contesto legislativo e regolamentare stava cambiando:

I cambiamenti nel contesto normativo ed economico hanno indotto a concedere prestiti immobiliari senza restrizioni a partire dalla fine degli anni ’70 e continuando per tutti i primi anni ’80. Molti analisti considerano questa la causa principale della crisi bancaria di quel tempo. Le gravi recessioni economiche all’inizio degli anni ’80 e all’inizio degli anni ’90, così come il crollo dei prezzi degli immobili e dell’energia durante questo periodo, sono stati sia risultati che fattori precipitanti chiave in un ambiente finanziario sempre più instabile. Anche le frodi, principalmente saccheggi o frodi di controllo, e altri tipi di comportamenti scorretti da parte di persone interne hanno svolto un ruolo importante nella crisi generale.


I cambiamenti nel contesto normativo ed economico hanno portato a prestiti immobiliari senza restrizioni dalla fine degli anni ’70 fino all’inizio degli anni ’80.

Interventi governativi per porre rimedio al problema

Mentre l’intervento del governo nel settore bancario è stato citato come uno dei principali fattori che contribuiscono alla crisi finanziaria degli anni ’80, anche la successiva azione del governo ha contribuito a salvare il settore e portare alla sua ricostituzione, anche se è stato radicalmente modificato. Con l’aggravarsi della crisi S&L alla fine degli anni ’80, ne risultarono una serie di modifiche normative e legislative, con la creazione di una zuppa alfabetica di agenzie e istituzioni.

Il Congresso ha anche promulgato il Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act del 1989 (FIRREA) – in cui i contribuenti hanno iniziato a pagare il conto – in risposta alla crisi sempre più profonda. Ciò ha sostituito la Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) e ha consentito il trasferimento delle attività, passività e operazioni della FSLIC fallita al Fondo di risoluzione FSLIC (FRF) di nuova creazione, gestito dalla Federal Deposit Insurance Corporation del governo ( FDIC).

Ironia della sorte, i presidenti repubblicani in carica hanno intrapreso azioni durante la crisi S&L e la debacle dei subprime del 2008 che contraddicevano la loro retorica del libero mercato, in gran parte sotto forma di grandi salvataggi governativi per istituzioni finanziarie in fallimento.

Costi sociali e onere del contribuente

Il General Accounting Office degli Stati Uniti ha stimato che il costo della crisi è stato di $ 160,1 miliardi, di cui $ 124,6 miliardi sono stati pagati dal governo degli Stati Uniti dal 1986 al 1996. Queste cifre non contano salvataggi statali o denaro proveniente da fondi di assicurazione dell’usato. La maggior parte del denaro è stato pagato ai depositanti come risarcimento per il denaro munto dagli addetti ai lavori. La Commissione nazionale federale per la riforma, il recupero e l’applicazione delle istituzioni finanziarie (NCFIRRE) ha osservato che “le prove di frode erano invariabilmente presenti, così come la capacità degli operatori di” mungere “l’organizzazione attraverso alti dividendi e stipendi, bonus, vantaggi e altri mezzi. Il tipico grande fallimento è stato quello in cui il management ha sfruttato virtualmente tutti gli incentivi perversi creati dalla politica del governo “.

La linea di fondo

La crisi bancaria degli anni ’80 è stata essenzialmente una crisi di istituti di risparmio, con alcuni grandi fallimenti delle banche commerciali gettati nel mix. Le principali cause e aspetti della crisi sono stati un contesto normativo bancario in rapida evoluzione, maggiori pressioni concorrenziali, speculazioni nel settore immobiliare e altre attività da parsimonia e condizioni economiche instabili. Il panorama bancario che ne risulta è quello in cui la concentrazione dell’attività bancaria non è mai stata maggiore.

Mentre il numero di banche iscritte ai ruoli della FDIC è sceso da 14.392 a 7.511 tra il 1984 e il 2004, la proporzione delle attività nel settore bancario detenute dalle 10 maggiori banche è aumentata drasticamente fino a quasi il 60%, entro il 2005. The Gramm-Leach-Bliley Act, approvato nel 1999, ha rimosso le barriere legali rimanenti e ha consentito ai giganti del settore bancario commerciale, bancario di investimento e assicurativo di unire le operazioni sotto un’unica tenda aziendale.

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