8 Trappole psicologiche che gli investitori dovrebbero evitare
Molti autori hanno scritto su trappole psicologiche o comportamentali che portano le persone nella direzione sbagliata con le loro vite in generale. Abbastanza spesso, alcune forme classiche di psicologia disfunzionale sono direttamente evidenti nel comportamento di investimento.
Qui, diamo uno sguardo a otto trappole psicologiche comuni di cui gli investitori possono cadere vittime, identificate dalla finanza comportamentale.
Punti chiave
- La finanza comportamentale applica i risultati della psicologia cognitiva al comportamento degli investitori per identificare i passi falsi.
- Finora sono stati catalogati diversi pregiudizi o “trappole”, incluso l’ancoraggio a un numero arbitrario e l’eccessiva sicurezza di sé.
- Qui, esaminiamo diverse trappole comuni che gli investitori devono affrontare e come provare a superarle.
# 1. Ancoraggio trappola
In primo luogo, c’è la cosiddetta trappola di ancoraggio, che si riferisce a un eccessivo affidamento su ciò che si pensa originariamente. Immagina di scommettere su un incontro di boxe e di scegliere il combattente esclusivamente da chi ha tirato più pugni negli ultimi cinque incontri. Potresti uscire bene scegliendo il combattente statisticamente più attivo, ma il combattente con il minor numero di pugni potrebbe aver vinto cinque attacchi per knockout al primo round. Chiaramente, qualsiasi metrica può diventare priva di significato quando viene estratta dal contesto.
Ad esempio, se pensi che una certa azienda abbia successo, potresti essere troppo sicuro che le sue azioni siano una buona scommessa. Questo preconcetto potrebbe essere totalmente errato nella situazione prevalente o in un momento futuro.
Prendiamo, ad esempio, il rivenditore di elettronica Radio Shack. Un tempo fiorente venditore di elettronica personale e gadget negli anni ’80 e ’90, la catena è stata schiacciata da rivenditori online come Amazon (AMZN ). Coloro che erano intrappolati nella percezione che Radio Shack fosse lì per rimanere persi un sacco di soldi poiché la società ha dichiarato bancarotta più volte e si è ridotta dalla sua dimensione massima di 7.300 negozi a 70 punti vendita entro la fine del 2017.
Per evitare questa trappola, devi rimanere flessibile nel tuo pensiero e aperto a nuove fonti di informazioni, pur comprendendo la realtà che qualsiasi azienda può essere qui oggi e domani. Anche qualsiasi manager può scomparire, del resto.
# 2. Sunk Cost Trap
La trappola dei costi sommersi è altrettanto pericolosa. Si tratta di proteggere psicologicamente (ma non in realtà) le tue scelte o decisioni precedenti, il che è spesso disastroso per i tuoi investimenti. È davvero difficile subire una perdita e / o accettare di aver fatto le scelte sbagliate o di aver permesso a qualcun altro di farle per te. Ma se il tuo investimento non va bene, o affonda rapidamente, prima ne esci e ti dedichi a qualcosa di più promettente, meglio è.
Se ti aggrappassi alle azioni che hai acquistato nel 1999 al culmine del boom delle dot.com, avresti dovuto aspettare un decennio per raggiungere il pareggio, e questo è per le azioni non tecnologiche. È molto meglio non aggrapparsi al costo irrecuperabile e entrare in altre classi di attività che stanno aumentando rapidamente. L’impegno emotivo in cattivi investimenti non fa che peggiorare le cose.
# 3. Conferma trappola
Allo stesso modo, nella trappola della conferma, le persone spesso cercano altri che hanno fatto e stanno ancora commettendo lo stesso errore. Assicurati di ottenere consigli obiettivi da fonti nuove, piuttosto che consultare la persona che ti ha dato il cattivo consiglio in primo luogo. Se ti ritrovi a dire qualcosa del tipo: “Le nostre azioni sono diminuite del 30 percento, ma è sicuramente meglio tenersele strette, non è vero?” allora stai cercando la conferma da qualche altro sfortunato investitore nella stessa situazione. Potete confortarvi a vicenda nel breve periodo, ma è solo autoillusione.
# 4. Cecità Trappola
La cecità situazionale può esacerbare la situazione. Anche le persone che non sono specificamente alla ricerca di conferme spesso si limitano a escludere le realtà di mercato prevalenti per non fare nulla e rimandare il giorno diabolico in cui le perdite devono essere affrontate.
Se sai nel profondo che c’è un problema con i tuoi investimenti, come un grande scandalo in azienda o avvisi di mercato, ma leggi tutto online tranne i titoli finanziari, allora probabilmente stai soffrendo di questo effetto cieco.
# 5. Relativity Trap
Anche la trappola della relatività è lì che aspetta di portarti fuori strada. Ognuno ha una diversa struttura psicologica, combinata con un insieme unico di circostanze che si estendono al lavoro, alla famiglia, alle prospettive di carriera e alle probabili eredità. Ciò significa che, sebbene sia necessario essere consapevoli di ciò che gli altri stanno facendo e dicendo, la loro situazione e le loro opinioni non sono necessariamente rilevanti al di fuori del loro contesto.
Sii consapevole, ma anche attento! Devi investire per te stesso e solo nel tuo contesto. I tuoi amici possono avere sia i soldi che la propensione al rischio per speculare sui futures della pancetta di maiale (come nel film “Trading Places”), ma se sei una persona modesta e nervosa, questo non fa per te.
# 6. Irrazionale esuberanza trappola
Quando gli investitori iniziano a credere che il passato è uguale al futuro, si comportano come se non ci fosse incertezza nel mercato. Purtroppo, l’incertezza non svanisce mai.
Ci saranno sempre alti e bassi, azioni surriscaldate, bolle, mini-bolle, perdite a livello di settore, vendite di panico in Asia e altri eventi inaspettati nel mercato. Credere che il passato predice il futuro è un segno di eccessiva sicurezza. Quando un numero sufficiente di investitori è eccessivamente sicuro di sé, abbiamo le condizioni della famosa ” esuberanza irrazionale ” di Greenspan, in cui l’eccessiva fiducia degli investitori si traduce in avidità e pompa il mercato fino al punto in cui un’enorme correzione è inevitabile. Gli investitori che vengono colpiti più duramente – quelli che sono ancora all-in poco prima della correzione – sono spesso quelli presuntuosi che sono sicuri che la corsa al rialzo durerà per sempre. Confidare che un toro non ti ecciti è un modo sicuro per farti incornare.
# 7. Trappola della pseudo certezza
Questa frase è un’osservazione della percezione del rischio degli investitori. Gli investitori limiteranno la loro esposizione al rischio se ritengono che i rendimenti del loro portafoglio / investimento saranno positivi – essenzialmente proteggendo il vantaggio – ma cercheranno sempre più rischi se sembra che stiano andando verso una perdita.
Fondamentalmente, gli investitori evitano il rischio quando i loro portafogli stanno andando bene e potrebbero sopportarne di più, e cercano il rischio quando i loro portafogli sono in difficoltà e non hanno bisogno di una maggiore esposizione a possibili perdite. Ciò è in gran parte dovuto alla mentalità di riconquistare tutto. Gli investitori sono disposti ad alzare la posta in gioco per “reclamare” il capitale, ma non per creare altro capitale. Quanto tempo sopravviverebbe un pilota di auto da corsa se usasse i freni solo quando era in testa?
# 8. Superiority Trap
Per alcune persone, la trappola della superiorità è estremamente pericolosa. Molti investitori sono troppo sicuri di sé e pensano di sapere meglio degli esperti o persino del mercato. Il solo fatto di essere ben istruiti e / o intelligenti non significa che non trarrai beneficio da una buona consulenza indipendente. Inoltre, ciò non significa che puoi superare in astuzia i professionisti e un complesso sistema di mercati. Molti investitori hanno perso fortune convinti di essere migliori degli altri. Inoltre, queste persone sono facili prede per alcune delle altre trappole sopra menzionate.
Ci sono (e ci sono sempre stati) professori di troppo calcolatore, troppo fiducioso ), mentre qualcuno con non più di un diploma di scuola superiore può avere una sensazione incredibile per il mercato e fare fortuna.
Domande frequenti
Come posso evitare la trappola di ancoraggio?
Gli studi hanno dimostrato che alcuni fattori possono ridurre l’effetto dell’ancoraggio, ma è difficile da evitare del tutto, anche quando le persone sono consapevoli del pregiudizio e cercano deliberatamente di evitarlo. Negli studi sperimentali, parlare alle persone dell’ancoraggio, avvertendole che può influenzare il loro giudizio e persino offrire loro incentivi monetari per evitare l’ancoraggio può ridurre, ma non eliminare, l’effetto dell’ancoraggio.
Qual è la trappola dei costi sommersi?
La trappola dei costi sommersi si riferisce alla tendenza delle persone a continuare irrazionalmente a portare a termine un’attività o un investimento che non vale la pena completare. Ciò è dovuto al tempo e / o al denaro che hanno già investito. La trappola dei costi irrecuperabili aiuta a spiegare perché le persone finiscono i film che non si stanno godendo, finiscono i pasti che hanno un cattivo sapore, tengono nell’armadio i vestiti che non hanno mai indossato e si aggrappano agli investimenti che sono poco performanti.
Come si può superare il pregiudizio di conferma?
Il primo passo per superare la trappola della conferma è avere la consapevolezza che esiste. Una volta che un investitore ha raccolto informazioni che supportano le proprie opinioni e convinzioni su un particolare investimento, dovrebbe cercare idee alternative che sfidino il proprio punto di vista. È buona norma fare un elenco dei pro e dei contro dell’investimento e rivalutarlo con una mente aperta.
Come posso sapere se sono a rischio della trappola della superiorità?
Se stai facendo questa domanda, potresti già essere soggetto a eccessiva sicurezza. Sentire di sapere più degli altri o di quanto tu sappia effettivamente è un errore cruciale commesso dai principianti agli esperti allo stesso modo. Come parte della natura umana, è lecito ritenere che tu mostri eccessiva sicurezza in alcuni aspetti del processo decisionale.
La linea di fondo
La psicologia umana è una cosa pericolosa e ci sono alcuni errori standard allarmanti che le persone fanno ancora e ancora. È molto facile nella foga del momento, o quando è soggetto a stress o tentazione, cadere in una di queste trappole mentali. Le percezioni sbagliate, l’illusione di sé, il tentativo frenetico di evitare di realizzare perdite, la ricerca disperata del conforto di altre vittime, l’esclusione della realtà e altro ancora possono costarti caro.
Sii consapevole della natura di queste trappole e sii sempre onesto e realistico con te stesso. Inoltre, chiedi consiglio a persone integre competenti e competenti che ti riporteranno alla realtà prima che sia troppo tardi.