Gestione delle risorse
Cos’è l’Asset Management?
La gestione patrimoniale è la direzione di tutto o parte del portafoglio di un cliente da parte di un istituto di servizi finanziari, solitamente una banca di investimento o un individuo. Le istituzioni offrono servizi di investimento insieme a un’ampia gamma di offerte di prodotti tradizionali e alternativi che potrebbero non essere disponibili per l’investitore medio.
Punti chiave
- Per gestione patrimoniale si intende la gestione di investimenti per conto di terzi.
- L’obiettivo dell’asset management è far crescere il portafoglio di un cliente nel tempo mitigando il rischio.
- La gestione patrimoniale è un servizio offerto da istituzioni finanziarie che si rivolgono a persone con un elevato patrimonio netto, enti governativi, società e intermediari finanziari.
Capire la gestione delle risorse
Per gestione patrimoniale si intende la gestione di investimenti per conto terzi. Il processo ha essenzialmente un duplice mandato: apprezzamento degli asset di un cliente nel tempo, mitigando il rischio. Esistono minimi di investimento, il che significa che questo servizio è generalmente disponibile per persone con un patrimonio netto elevato, enti governativi, società e intermediari finanziari.
Il ruolo di un asset manager consiste nel determinare quali investimenti fare, o evitare, che faranno crescere il portafoglio di un cliente. Viene condotta una ricerca rigorosa utilizzando strumenti sia macro che micro analitici. Ciò include l’analisi statistica delle tendenze di mercato prevalenti, interviste con i funzionari dell’azienda e qualsiasi altra cosa che possa aiutare a raggiungere l’obiettivo dichiarato di apprezzamento del patrimonio del cliente. Più comunemente, il consulente investirà in prodotti quali azioni, reddito fisso, immobili, materie prime, investimenti alternativi e fondi comuni di investimento.
I conti detenuti da istituzioni finanziarie includono spesso privilegi di scrittura di assegni, carte di credito, carte di debito, prestiti a margine, trasferimento automatico dei saldi di cassa in un fondo del mercato monetario e servizi di intermediazione.
Quando gli individui depositano denaro sul conto, questo viene in genere collocato in un fondo del mercato monetario che offre un rendimento maggiore che può essere trovato in risparmi regolari e conti correnti. I titolari di conti possono scegliere tra fondi garantiti dalla Federal Deposit Insurance Company (FDIC) e fondi non FDIC. Il vantaggio aggiuntivo per i titolari di conto è che tutte le loro esigenze bancarie e di investimento possono essere soddisfatte dalla stessa istituzione piuttosto che avere un conto di intermediazione separato e opzioni bancarie.
Questi tipi di conti sono il risultato dell’approvazione del Gramm-Leach-Bliley Act nel 1999, che ha sostituito il Glass-Steagall Act. Il Glass-Steagall Act del 1933 fu creato durante la Grande Depressione e non consentiva alle istituzioni finanziarie di offrire servizi bancari e di sicurezza.
Esempio di un istituto di gestione patrimoniale
Merrill Lynch offre un Cash Management Account (CMA) per soddisfare le esigenze dei clienti che desiderano perseguire opzioni bancarie e di investimento con un solo veicolo, sotto lo stesso tetto. Il conto consente agli investitori di accedere a un consulente finanziario personale. Questo consulente offre consulenza e una gamma di opzioni di investimento che includono offerte pubbliche iniziali (IPO) a cui può partecipare Merrill Lynch, nonché transazioni in valuta estera.
I tassi di interesse per i depositi in contanti sono a più livelli. I conti di deposito possono essere collegati insieme in modo che tutti i fondi idonei si aggreghino per ricevere il tasso appropriato. I titoli detenuti nel conto ricadono sotto l’ombrello protettivo della Securities Investor Protection Corporation (SIPC). SIPC non protegge le attività degli investitori dal rischio intrinseco, ma piuttosto protegge quelle attività dal fallimento finanziario della società di intermediazione stessa.
Insieme ai tipici servizi di scrittura di assegni, l’account offre l’accesso in tutto il mondo agli sportelli bancomat (ATM) della Bank of America senza commissioni di transazione. Sono disponibili servizi di pagamento delle bollette, trasferimenti di fondi e bonifici bancari. L’app MyMerrill consente agli utenti di accedere all’account ed eseguire una serie di funzioni di base tramite un dispositivo mobile. I conti con più di $ 250.000 in attività idonee eludono sia la commissione annuale di $ 125 che la valutazione di $ 25 applicata a ciascun sottoconto detenuto.
Domande frequenti
In che modo un istituto di gestione patrimoniale differisce da un brokeraggio?
Gli istituti di gestione patrimoniale sono società fiduciarie e pertanto sono tenuti a uno standard legale più elevato rispetto alle società di intermediazione in gran parte perché di solito hanno poteri di negoziazione discrezionali sui conti. Se non agiscono nel migliore interesse dei loro clienti, possono essere soggetti a responsabilità penale. Inoltre tendono ad avere soglie di investimento minime più elevate rispetto alle società di intermediazione e addebitano commissioni anziché commissioni. Le società di intermediazione accettano quasi ogni tipo di cliente e, sebbene queste società abbiano uno standard legale per gestire il fondo al meglio delle loro capacità e in linea con gli obiettivi dichiarati dei loro clienti, non sono responsabili se i loro clienti perdono denaro. I broker devono anche chiedere il permesso prima di eseguire operazioni.
Cosa fa un gestore patrimoniale?
Il ruolo di un asset manager consiste nel determinare quali investimenti fare, o evitare, che faranno crescere il portafoglio di un cliente. In genere, il consulente investirà in prodotti quali azioni, reddito fisso, immobili, materie prime, investimenti alternativi e fondi comuni di investimento. Viene condotta una ricerca rigorosa utilizzando strumenti sia macro che micro analitici. Ciò include l’analisi statistica delle tendenze di mercato prevalenti, interviste con i funzionari dell’azienda e qualsiasi altra cosa che possa aiutare a raggiungere l’obiettivo dichiarato di apprezzamento del patrimonio del cliente.
Chi sono le principali istituzioni di gestione patrimoniale?
Le cinque maggiori istituzioni di gestione patrimoniale, basate su asset under management globali (AUM), nel 2020 sono state BlackRock ($ 7,3 trilioni), Vanguard Group ($ 6,1 trilioni), Gruppo UBS ($ 3,5 trilioni), Fidelity Investments ($ 3,2 trilioni) e State Street Consulenti globali ($ 3 trilioni).