Disponibilità del prestito a margine
Che cos’è la disponibilità del prestito a margine?
La disponibilità del prestito a margine descrive l’importo in un conto a margine attualmente disponibile per l’acquisto di titoli a margine o l’importo disponibile per il prelievo. Un conto a margine rende disponibili prestiti al cliente di una società di intermediazione utilizzando i titoli del cliente nel proprio conto come garanzia.
Come funziona la disponibilità del prestito a margine
La disponibilità del prestito a margine indica a un cliente di intermediazione quanto denaro nel proprio conto a margine è attualmente disponibile per l’acquisto di titoli a margine e quanto è disponibile per il prelievo. Man mano che il valore dei titoli nel conto aumenta e diminuisce, cambia anche la quantità di denaro che diventa disponibile per il prestito, poiché i titoli devono coprire l’importo reso disponibile per il prestito. Se i titoli del cliente diminuiscono di valore, lo stesso vale per la disponibilità del prestito a margine.
La disponibilità del prestito a margine può essere utilizzata in un paio di contesti specifici:
- Per mostrare l’importo in dollari in un conto margine esistente attualmente disponibile per l’acquisto di titoli. Per i nuovi account, rappresenta il valore percentuale del saldo corrente disponibile per futuri acquisti di margine.
- Per mostrare l’importo in dollari disponibile per il prelievo da un conto con posizioni marginabili esistenti utilizzate come garanzia.
La disponibilità del prestito a margine cambierà giornalmente al variare del valore del debito a margine (che include i titoli acquistati). Ma potrebbe non riflettere le negoziazioni in sospeso che cadono tra la data di negoziazione e la data di regolamento.
Le società di intermediazione sono tenute a imporre un requisito di mantenimento sui conti a margine, che è una percentuale del valore di mercato totale dei titoli acquistati a margine. Se l’importo della disponibilità del prestito a margine – essenzialmente, l’equità nel conto di un investitore – scende al di sotto del margine di mantenimento, l’investitore potrebbe dover richiedere una richiesta di margine, che è una richiesta formale di vendere alcuni dei titoli con margine o di depositare denaro aggiuntivo nel account, in genere entro tre giorni. Il Federal Reserve Board, le organizzazioni di autoregolamentazione (SRO) come la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) e le borse valori hanno regole che disciplinano il trading a margine, ma le società di intermediazione possono anche stabilire requisiti più restrittivi da sole.
La disponibilità del prestito a margine aumenta e diminuisce con il valore dei titoli nel conto a margine di un investitore. Se il patrimonio netto del conto scende troppo in basso, l’investitore potrebbe dover affrontare una richiesta di margine e dover vendere titoli per coprire il deficit.
Esempio di disponibilità di prestito a margine
Supponiamo che Bert M. sia un cliente della Ernie’s Brokerage Firm. Bert ha un conto a margine con alcuni titoli in esso. Questi titoli sono detenuti come garanzia dalla società di intermediazione di Ernie per qualsiasi denaro che Bert prende in prestito per acquistare titoli o prelevare dal conto.
Il denaro preso in prestito dall’azienda di Ernie per acquistare questi titoli aggiuntivi o per un prelievo è chiamato prestito a margine. L’importo disponibile che Bert può richiedere in qualsiasi momento è chiamato disponibilità del prestito a margine e si basa sul valore corrente dei suoi titoli in pegno.