Ridurre al minimo le tasse con l’ubicazione delle risorse

L’ubicazione degli asset è una strategia di minimizzazione delle tasse che sfrutta diversi tipi di investimenti ottenendo diversi trattamenti fiscali. Utilizzando questa strategia, un investitore determina quali titoli dovrebbero essere tenuti in conti con imposte differite e quali in conti tassabili per massimizzare le dichiarazioni al netto delle imposte. Chi può trarre vantaggio da questa strategia di investimento, come può l’ubicazione degli asset ridurre al minimo le tasse e qual è il modo ottimale per individuare gli asset?

Raggiungere l’ubicazione ottimale degli asset

L’ubicazione degli asset, sebbene preveda tasse inferiori, non sostituisce l’asset allocation, che posiziona azioni, fondi e altre partecipazioni in un portafoglio in diversi settori per attutire le flessioni del mercato. Solo dopo aver determinato il giusto mix di asset per il tuo portafoglio puoi posizionare quegli investimenti nei conti appropriati per ridurre al minimo le tasse.

La posizione migliore per le attività di un investitore dipende da una serie di fattori diversi, tra cui il profilo finanziario, le leggi fiscali vigenti, i periodi di detenzione degli investimenti e le caratteristiche fiscali e di rendimento dei titoli sottostanti.

Le azioni fiscalmente favorevoli dovrebbero essere detenute in conti tassabili a causa delle loro minori plusvalenze e aliquote fiscali sui dividendi e della capacità di differire i guadagni. Gli investimenti più rischiosi e più volatili appartengono a conti imponibili sia per la capacità di differire le tasse sia per la capacità di cogliere le perdite fiscali su investimenti con rendimento scadente venduti con una perdita riconosciuta.

I fondi indicizzati, così come i fondi negoziati in borsa (ETF), sono valutati per la loro efficienza fiscale e dovrebbero anche essere tenuti in conti imponibili, così come le obbligazioni esentasse o differite. Le obbligazioni imponibili, i fondi comuni di investimento immobiliare ( REIT ) e i relativi fondi comuni di investimento dovrebbero essere tenuti in conti fiscalmente differiti, così come qualsiasi fondo comune di investimento che genera elevate distribuzioni annuali di plusvalenze.

Chi trae vantaggio dall’ubicazione delle risorse?

Per beneficiare di questa strategia, gli investitori devono avere investimenti in conti imponibili e differiti. In genere, gli investitori che utilizzano una strategia di investimento equilibrata composta da azioni e investimenti a reddito fisso possono trarre il massimo vantaggio dalla localizzazione degli asset. Gli investitori con tutti i portafogli a reddito fisso o interamente azionari possono comunque trarne vantaggio, ma non nella stessa misura.

Un investitore tipico con un portafoglio bilanciato composto per il 60% da azioni e per il 40% da obbligazioni potrebbe detenere investimenti sia in conti imponibili che in conti fiscali differiti. Sebbene il portafoglio complessivo dell’investitore debba essere bilanciato, non è necessario che ogni conto abbia lo stesso mix di asset. La creazione della stessa allocazione di risorse in ogni conto ignora il vantaggio fiscale di collocare correttamente i titoli nel tipo di conto che assicurerà la migliore dichiarazione al netto delle imposte.

Ad esempio, un investitore con un mix di attività del 40% a reddito fisso e del 60% di capitale proprio otterrà il massimo beneficio se il conto con imposte differite detiene il 40% e i conti tassabili detengono il 60% delle attività totali. In questo caso, spostare tutti gli investimenti a reddito fisso nel conto non tassabile e tutte le azioni nel conto tassabile fornirà il massimo vantaggio.

Punti chiave

• Gli investitori che utilizzano una strategia di investimento equilibrata composta da azioni e investimenti a reddito fisso possono trarre il massimo vantaggio dalla localizzazione degli asset.
• Se un investitore sta ritirando fondi da conti con imposte differite o lo farà presto, il vantaggio dell’ubicazione degli asset è maggiore rispetto a quello degli investitori più giovani.
• Gli investitori realizzano fatture fiscali inferiori quando detengono azioni o fondi comuni di investimento azionario all’interno di un conto tassabile.

Se un investitore sta ritirando fondi da conti con imposte differite o lo farà presto, il vantaggio dell’ubicazione degli asset è maggiore rispetto a quello degli investitori più giovani con molti anni a disposizione prima di iniziare a prelevare fondi.

Supponiamo che un investitore abbia accumulato $ 20.000 in plusvalenze e dividendi in un conto pensionistico individuale tradizionale (IRA). L’investitore prende l’intero importo come una distribuzione, che viene quindi trattata come reddito ordinario. Se il contribuente rientra nella fascia d’imposta del 35%, l’investitore rimarrebbe con $ 13.000. Se l’investitore avesse guadagnato $ 20.000 in plusvalenze a lungo termine e dividendi qualificati in un conto tassabile, l’imposta sarebbe stata solo del 15%, lasciando $ 17.000.3

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Il modo in cui un titolo viene tassato determinerà dove dovrebbe essere posizionato.

Come l’ubicazione delle risorse riduce al minimo le tasse

Il modo in cui un titolo viene tassato determinerà dove dovrebbe essere posizionato. Le plusvalenze a lungo termine e i dividendi qualificati ricevono tassi favorevoli dello 0%, 15% o 20%, a seconda del livello di reddito.3 Nel frattempo, l’interesse imponibile è riportato sul modulo 1040 ed è soggetto alle aliquote di reddito ordinarie, che variano tra il 10% e il 37%.5

Poiché la maggior parte degli investimenti azionari genera rendimenti sia da dividendi che da plusvalenze, gli investitori realizzano imposte inferiori quando detengono azioni o fondi 403 (b) o un altro tipo di conto previdenziale in cui vengono pagate le tasse. il ritiro di fondi.67

Gli investimenti a reddito fisso come le obbligazioni generano un flusso di cassa regolare. Questi pagamenti di interessi sono soggetti alle stesse aliquote ordinarie dell’imposta sul reddito fino al 37%.5

La linea di fondo

L’ubicazione degli asset determina il conto appropriato in cui collocare gli investimenti per il trattamento fiscale complessivo più favorevole. La posizione migliore per un particolare titolo dipende dal profilo finanziario di un investitore, dalle leggi fiscali vigenti, dai periodi di detenzione degli investimenti e dalle caratteristiche fiscali e di rendimento dei titoli sottostanti.