Carenza di risorse
Che cos’è la carenza di risorse?
La carenza di asset è una situazione in cui le passività di un’azienda superano le sue attività. La carenza di risorse è un segno di difficoltà finanziarie e indica che una società potrebbe essere inadempiente ai propri obblighi nei confronti dei creditori e potrebbe essere destinata al fallimento.
La carenza di asset può anche causare la cancellazione di una società quotata in borsa da una borsa valori. Una società può essere revocata involontariamente dalla lista per non aver soddisfatto gli standard finanziari minimi. Quando una società non soddisfa più i requisiti di quotazione, la borsa valori emetterà un avviso di non conformità. Se la società non riesce ad affrontare e correggere i problemi delineati nell’avviso, le azioni della società potrebbero essere rimosse dalla lista.
Punti chiave
- Se le passività di una società superano le sue attività, questo è un segno di carenza di attività e un indicatore che la società potrebbe non adempiere ai propri obblighi ed essere destinata al fallimento.
- Le aziende che presentano carenze di asset di solito mostrano segnali di pericolo che compaiono nei loro rendiconti finanziari.
- I segnali di pericolo che la salute finanziaria di un’azienda potrebbe essere in pericolo includono flussi di cassa negativi, vendite in calo e un carico di debito elevato.
- Dichiarando fallimento ai sensi del Capitolo 11, una società in fallimento può riorganizzarsi e ristrutturarsi mentre tenta di riguadagnare la redditività.
- Nella peggiore delle ipotesi, la carenza di attività può costringere una società a presentare istanza di fallimento secondo il Capitolo 7, il che significa che la società cesserà completamente l’attività, liquidando come mezzo per pagare i suoi creditori e obbligazionisti.
Comprensione della carenza di risorse
Sebbene un’azienda possa sperimentare una carenza patrimoniale temporanea oa breve termine, di solito ci sono segnali di allarme che indicano che le difficoltà finanziarie sono molto più gravi e potrebbero portare al fallimento dell’azienda. La revisione dei rendiconti finanziari di una società nel corso di alcuni anni può aiutare gli investitori a ottenere un quadro più chiaro dello stato di salute attuale e delle prospettive future dell’azienda.
I punti chiave da cercare sarebbero flussi di cassa negativi nel rendiconto finanziario. Un flusso di cassa negativo potrebbe essere un segno che i manager non sono efficienti nell’utilizzare le risorse dell’azienda per generare entrate. La scarsa crescita delle vendite e il calo delle vendite per un periodo di tempo potrebbero indicare una domanda insufficiente per i prodotti o servizi di un’azienda.
Gli investitori dovrebbero anche rivedere il carico di debito di una società, che può essere trovato sul bilancio e rappresenta l’ammontare del debito che la società sta portando nei suoi libri. Gli alti costi fissi combinati con un elevato carico di debito e un reddito insufficiente per pagare le passività sono tutti segnali di pericolo che la salute finanziaria di un’azienda è in pericolo.
Un modo semplice per gli investitori di ricercare i rendiconti finanziari di una società quotata in borsa è andare alla pagina delle relazioni con gli investitori (IR) della società sul suo sito Web per accedere ai rapporti trimestrali e annuali della società.
Carenza di beni e fallimento
Una società che ha la possibilità di riprendersi finanziariamente può presentare istanza di fallimento secondo il Capitolo 11, in base al quale la società viene ristrutturata, continua a operare e tenta di riguadagnare la redditività. Come parte di un piano di riorganizzazione del Capitolo 11, un’azienda può scegliere di ridimensionare le proprie operazioni commerciali per ridurre le spese, nonché rinegoziare i propri debiti.
Nella peggiore delle ipotesi, la carenza di attività può costringere una società a liquidare come mezzo per ripagare i suoi creditori e obbligazionisti. La società dichiarerebbe bancarotta ai sensi del Capitolo 7 e chiuderebbe completamente l’attività. In questa situazione, gli azionisti sono gli ultimi a essere rimborsati e potrebbero non ricevere alcun denaro.
Se una società riesce con la sua ristrutturazione nel Capitolo 11, continuerà in genere a operare in modo efficiente con la sua nuova struttura del debito. Se non ha successo, è probabile che la società richieda il Capitolo 7 e liquiderà.
Esempio di carenza di risorse
A seguito della crisi finanziaria del 2007-2008, molte aziende statunitensi hanno faticato a rimanere a galla, trovandosi con attività limitate e passività crescenti. Mentre molti hanno ceduto alla carenza di risorse e hanno chiuso, altri hanno optato per la ristrutturazione del Capitolo 11 e alcuni alla fine sono riemersi dalla bancarotta come attività redditizie.
Due delle tre grandi case automobilistiche di Detroit, Chrysler e General Motors, hanno presentato istanza di protezione per il Capitolo 11 nel 2009. Nonostante la chiusura di migliaia di concessionarie e il licenziamento di decine di migliaia di dipendenti, nessuna delle due società è riuscita a sopravvivere al drammatico calo delle vendite di auto nuove provocato dal Grande Recessione. Il Tesoro degli Stati Uniti ha finito per salvare entrambe le società automobilistiche attraverso prestiti del Troubled Asset Relief Program (TARP).
Nel 2012, tuttavia, le fortune di Chrysler e General Motors si erano notevolmente invertite. Entrambe le società hanno rimborsato i prestiti di salvataggio e hanno beneficiato di una ripresa della redditività.