Suddivisione delle classi di attività
Che cos’è una scomposizione per classi di asset?
Una scomposizione delle classi di attività fornisce le percentuali delle classi di attività principali che si trovano all’interno di un fondo comune, un fondo negoziato in borsa o un altro portafoglio. Le classi di attività (in microeconomia e oltre) si riferiscono generalmente a categorie generali come azioni, reddito fisso e materie prime. Spesso, le sottoclassi di attività possono essere riportate in portafogli concentrati o per dettagli più granulari.
Punti chiave
- Una scomposizione per classe di attività dimostra come determinate classi di attività principali sono contabilizzate in un portafoglio di investimenti.
- Le classi di attività possono includere azioni, obbligazioni, materie prime, contanti, immobili e valute.
- Le suddivisioni per classi di attività aiutano gli investitori a comprendere i dettagli dei loro portafogli, gli obiettivi della gestione, la distribuzione dei fondi e i rischi intrinseci.
Comprensione delle suddivisioni delle classi di asset
Una scomposizione per classe di attività rappresenta la distribuzione delle attività in un portafoglio. Le ripartizioni vengono calcolate dividendo il valore di mercato delle partecipazioni di una particolare classe di attività per il totale delle attività del fondo. Generalmente vengono fornite suddivisioni complete delle classi di attività per aiutare un investitore a comprendere l’obiettivo di investimento del fondo e la strategia di gestione del rischio.
Investire per classe di attività è un modo primario per investitori e gestori di portafoglio professionisti di gestire il rischio. Le classi di attività possono includere contanti, reddito fisso, azioni, materie prime e immobili. Ognuno ha le sue caratteristiche di rischio e le sue opportunità di rendimento. Il reddito fisso e gli investimenti azionari sono tipicamente classi di attività utilizzate per le partecipazioni principali. Entrambi hanno più opzioni di investimento, con il reddito fisso utilizzato per investimenti più conservativi e le azioni utilizzate per allocazioni più aggressive.
Gli investimenti in contanti sono i più prudenti e possono includere conti di risparmio ad alto rendimento e fondi del mercato monetario.
Tipi di ripartizione delle sottoclassi di attività
Le scomposizioni per sottoclassi di attività sono spesso utilizzate anche nella rendicontazione dei fondi di due diligence e possono fornire un supporto simile agli investitori. Le scomposizioni per sottoclasse di attività possono essere utilizzate quando un fondo è altamente concentrato in una classe di attività.
Le suddivisioni delle sottoclassi di attività a reddito fisso possono includere un’ampia gamma di prestiti, titoli di stato, obbligazioni societarie e obbligazioni municipali. Le sottoclassi di attività azionarie possono essere costituite da categorie speciali come fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) e società in accomandita semplice (MLP). Possono anche includere disaggregazioni per capitalizzazione di mercato come small cap, mid cap e large cap o stili di investimento come titoli growth e titoli value. Investire in investimenti internazionali può aggiungere componenti di sottoclasse di attività per gli investimenti.
Esempio di ripartizione dell’allocazione degli asset
I fondi 60/40 sono una scelta popolare per gli investitori che cercano opzioni di fondi di asset allocation bilanciati. Il BlackRock 60/40 Target Allocation Fund fornisce un esempio per gli investitori. Questo Fondo utilizza un approccio di fondo di fondi per fornire una ripartizione della classe di attività 60/40 tra azioni e reddito fisso.
Le partecipazioni dei singoli fondi vengono utilizzate per fornire esposizione a varie sottoclassi di attività, tra cui azioni statunitensi, azioni dei mercati sviluppati, azioni internazionali e obbligazioni del Tesoro da 7 a 10 anni. I fondi di asset allocation di BlackRock includono il 40/60 Target Allocation Fund, 80/20 Target Allocation Fund e il 20/80 Target Allocation Fund.
considerazioni speciali
La scomposizione per classe di attività viene spesso utilizzata nel marketing del fondo per gli investitori poiché è un modo semplice per presentare il profilo di rischio approssimativo di un fondo. I fondi di asset allocation variano generalmente in base al mix di asset, spesso commercializzati come fondi conservatori, moderati o aggressivi.
Una maggiore esposizione azionaria si riscontra tipicamente in fondi growth più aggressivi. I fondi moderati tendono ad avere un approccio di asset allocation equilibrato ponderato equamente tra azioni e reddito fisso. Nel complesso, la moderna teoria del portafoglio suggerisce che l’ asset allocation può essere un determinante cruciale per il potenziale di rendimento totale e le caratteristiche di rischio.