Arbitraggio e speculazione: qual è la differenza?

Arbitraggio e speculazione: una panoramica

Gli investitori fanno sempre il possibile per realizzare un profitto sul mercato. Dopotutto, non è di questo che si tratta il trading? Che si tratti di individui o istituzioni, gli investitori utilizzano una strategia finanziaria su misura che funziona bene per loro. Questa strategia arriva solo dopo molto tempo, pazienza e pratica. L’arbitraggio e la speculazione sono due strategie finanziarie molto diverse, con diversi gradi di rischio.

L’arbitraggio è abbastanza comune tra gli investitori istituzionali e gli hedge fund e comporta un rischio limitato. Questo tipo di strategia prevede una posizione ampia in un titolo negoziato in due mercati diversi a prezzi diversi. L’investitore lo acquisterà a un prezzo basso su un mercato e lo venderà a un prezzo leggermente superiore su un altro, approfittando così della differenza. A causa della natura di questa strategia, generalmente non viene utilizzata da piccoli investitori individuali.

La speculazione, d’altra parte, può esserlo. Questa strategia non necessita di una base di investimento considerevole e potrebbe non essere basata sulle forze di mercato. Si basa su ipotesi e può coinvolgere qualsiasi tipo di sicurezza, compresi gli immobili. Mentre l’arbitraggio comporta una quantità limitata di rischio, la speculazione comporta una maggiore possibilità di ricompensa o perdita.

Di seguito, abbiamo delineato alcune delle principali differenze tra queste due strategie finanziarie.

Punti chiave

• L’arbitraggio è una strategia finanziaria che prevede l’acquisto di un titolo su un mercato e la vendita dello stesso titolo a un prezzo leggermente superiore su un altro.
• La speculazione si basa su supposizioni e intuizioni.
• L’arbitraggio comporta una quantità limitata di rischio, mentre il rischio di perdita e profitto è maggiore con la speculazione.
• Chiunque può impegnarsi nella speculazione, ma l’arbitraggio è utilizzato principalmente da grandi investitori istituzionali e hedge fund.

Arbitraggio

L’arbitraggio prevede l’acquisto e la vendita simultanei di un’attività per trarre profitto da piccole differenze di prezzo. L’arbitraggio è possibile a causa delle inefficienze del mercato.

Gli arbitri, coloro che usano l’arbitraggio come strategia, spesso acquistano azioni su un mercato come un mercato finanziario negli Stati Uniti come la Borsa di New York (NYSE) e contemporaneamente vendono le stesse azioni su un mercato diverso come la Borsa di Londra (LSE ). Il titolo verrebbe scambiato in dollari USA negli Stati Uniti, mentre a Londra il titolo verrebbe scambiato in sterline. Questo di solito accade molto rapidamente e, una volta agito, l’opportunità è svanita.

Poiché ogni mercato per lo stesso titolo si muove, le inefficienze del mercato, i disallineamenti dei prezzi e persino i tassi di cambio dollaro / sterlina possono influenzare temporaneamente i prezzi. L’arbitraggio non è limitato a strumenti identici. Invece, gli arbitraggisti possono anche trarre vantaggio da relazioni prevedibili tra strumenti finanziari simili, come i futures sull’oro e il prezzo sottostante dell’oro fisico.

Poiché l’arbitraggio comporta l’acquisto e la vendita simultanei di un’attività, è essenzialmente un tipo di copertura e comporta un rischio limitato se eseguito correttamente. Tieni presente che limitato non significa necessariamente minore. Sebbene ci sia la possibilità di perdere da piccole fluttuazioni di prezzo, altri rischi possono essere molto più forti come la svalutazione di una valuta. Poiché l’arbitraggio non è esattamente privo di rischi, i trader devono adattare la loro situazione in modo che le probabilità di una maggiore redditività aumentino.

Gli arbitri in genere entrano in posizioni di grandi dimensioni poiché cercano di trarre profitto da differenze di prezzo molto piccole. A causa di queste grandi posizioni, i singoli investitori di solito non si dedicano all’arbitraggio. Invece, questa strategia viene utilizzata principalmente da hedge fund e grandi investitori istituzionali.

Speculazione

La speculazione è una strategia di acquisto e vendita a breve termine. Comporta una quantità significativa di rischio di perdita o guadagno. La ricompensa è il motore principale, quindi se non ci fossero aspettative di guadagno, non ci sarebbe alcuna utilità per la speculazione. Questa strategia è generalmente guidata da supposizioni o intuizioni da parte del trader, che cerca di trarre profitto dall’aumento e dal calo dei prezzi.

La speculazione è una parte molto importante del mercato. Senza di essa, non ci sarebbe liquidità. I partecipanti sarebbero limitati solo a quei produttori e aziende. Ciò amplierebbe lo spread denaro-lettera, rendendo più difficile trovare acquirenti e venditori sul mercato.

---

Senza speculazione, non ci sarebbe liquidità sui mercati e gli operatori di mercato sarebbero limitati.

A differenza dell’arbitraggio, chiunque può impegnarsi in speculazioni. Non è necessario assumere posizioni di grandi dimensioni in un’operazione per speculare, quindi chiunque può speculare sulle proprie operazioni, dai singoli investitori a quelli istituzionali di grandi dimensioni.

Di solito c’è una linea sottile tra investire e speculare. Ad esempio, qualcuno potrebbe acquistare una casa come sua abitazione. In questo caso, si può ritenere che stia investendo i suoi soldi. Ma se quella persona acquista una proprietà con lo scopo esplicito di venderla rapidamente a scopo di lucro, è impegnata nella speculazione.

La speculazione finanziaria non è limitata ai tipi di titoli coinvolti. Può comportare la negoziazione di strumenti come obbligazioni, materie prime, valute e derivati. Può anche essere utilizzato nel mercato immobiliare, come illustrato nell’esempio sopra.

Un trader, ad esempio, può aprire una posizione lunga (acquisto) in un contratto future su indici azionari con l’aspettativa di trarre profitto dall’aumento dei prezzi. Se il valore dell’indice aumenta, il trader può chiudere l’operazione per un profitto. Al contrario, se il valore dell’indice scende, l’operazione potrebbe essere chiusa per una perdita.

Gli speculatori possono anche tentare di trarre profitto da un mercato in calo vendendo allo scoperto (vendendo allo scoperto o semplicemente vendendo) lo strumento. Se i prezzi scendono, la posizione sarà redditizia. Se i prezzi aumentano, tuttavia, l’operazione potrebbe essere chiusa in perdita.