Rendite vs obbligazioni: qual è la differenza?

Rendite vs obbligazioni: una panoramica

Le rendite e le obbligazioni sono entrambe opzioni popolari per gli investitori che vogliono essere certi di un reddito costante durante la pensione. Ma prima di prendere qualsiasi decisione di investimento, è importante sapere come differiscono.

Punti chiave

• Una rendita fornisce un flusso di reddito per un certo periodo o per tutta la vita.
• Con un’obbligazione, un investitore presta denaro e riceve pagamenti regolari di interessi per un periodo determinato; quindi, viene restituito l’investimento principale.
• In generale, le obbligazioni pagano un rendimento maggiore delle rendite, ma non è sempre vero.

Le rendite e le obbligazioni sono modi popolari per gli investitori di generare un flusso di reddito. Entrambi sono considerati membri della classe di attività “reddito fisso”. Le obbligazioni sono più comunemente utilizzate poiché scambiano come azioni sui mercati. Tuttavia, molti esperti finanziari sostengono che le rendite sono un modo migliore per generare reddito in pensione perché i pagamenti durano per tutta la vita.

Rendite

Le rendite sono prodotti finanziari che forniscono pagamenti mensili per un certo periodo, spesso come reddito garantito per tutta la vita. Sono anche:

• Utilizzato principalmente come reddito per i pensionati
• Creato e venduto da compagnie di assicurazione sulla vita

Le rendite sono contratti a lungo termine con una compagnia di assicurazioni. Investite denaro, come somma forfettaria o nel tempo. In cambio, ottieni entrate sotto forma di pagamenti regolari. Esistono diversi tipi di rendite e possono essere suddivisi in base a quando iniziano i pagamenti:

Rendita immediata

Effettui un pagamento una tantum alla compagnia di assicurazioni e questa promette di pagarti per il resto della tua vita o per un altro periodo prestabilito. Come suggerisce il nome, un’annualità immediata inizia a pagare non appena la si finanzia. In genere, acquisti questo tipo di rendita se sei in pensione o vicino alla pensione e desideri un reddito costante.

Rendita differita

Questi sono simili alle rendite immediate, tranne per il fatto che il flusso di reddito non inizia fino a una data successiva scelta dal “annuitant” (che è l’investitore). In generale, gli investitori acquistano questo tipo di rendita se vogliono risparmiare denaro su base fiscale differita.

Le rendite variano anche nel modo in cui vengono calcolati i pagamenti:

• Rendita fissa : forniscono pagamenti periodici regolari.
• Rendita variabile : i pagamenti variano a seconda dell’andamento degli investimenti nel fondo.
• Indice fisso : i pagamenti variano in base alle modifiche di un indice specifico, come l’S & P 500.

Con qualsiasi tipo di rendita decidi tu quando ritirare il reddito. In genere, è durante il pensionamento. Il pagamento della rendita mensile si basa su diversi fattori, tra cui:

• Tassi di interesse quando si acquista la rendita
• La quantità di denaro che depositi
• Della tua età
• Il tuo genere
• Il periodo di tempo in cui i pagamenti sono garantiti

Mentre l’assicurazione sulla vita tradizionale fornisce protezione se passi prima del previsto, una rendita ti protegge se vivi più a lungo del previsto. Un pensionato con una rendita può eleggere un’opzione di vita congiunta che continua i pagamenti a un coniuge superstite. L’importo del sussidio mensile del pensionato sarà inferiore per compensare.

Rendite: pro e contro

Come con qualsiasi investimento, le rendite hanno pro e contro che dovrebbero essere considerati prima di prendere qualsiasi decisione.

Professionisti

• Reddito per la vita, non importa quanto tempo vivi.
• Imposte differite. Non paghi le tasse finché non ritiri i fondi.
• Tariffe garantite con rendite fisse. Il pagamento delle rendite variabili dipende da come si comportano gli investimenti.

Contro

• Commissioni elevate. Le spese di vendita anticipate e le spese annuali possono sommarsi.
• Mancanza di liquidità. Se prendi un prelievo anticipato, potresti dover pagare una tassa di resa elevata.
• I prelievi sono tassati come reddito ordinario.

Vantaggi delle rendite

Le rendite offrono diversi vantaggi distinti. Il principale tra questi è il reddito garantito per tutta la vita, anche se vivi oltre i 100 anni.

Il periodo di tempo tra il momento in cui si acquista la rendita e il momento in cui si ricevono i pagamenti è chiamato fase di accumulo. È possibile aggiungere a un’annualità prima di prendere le distribuzioni. Qualsiasi crescita della rendita durante questa fase è differita. Ancora meglio, quella crescita non è tassata fino a quando non ritiri i soldi come reddito.

Svantaggi delle rendite

Le rendite sono spesso accompagnate da spese di vendita elevate e spese annuali elevate. Le commissioni possono essere anche più alte se disponi di un fondo gestito attivamente o se elimini motociclisti speciali per aumentare la tua copertura. Ai costi elevati si aggiunge la commissione di riscatto se ritiri i fondi dalla tua rendita durante i primi anni dopo l’acquisto.

Anche le tasse sulle rendite possono essere considerate un aspetto negativo. Piuttosto che essere tassati come plusvalenze a lungo termine come la maggior parte dei redditi da investimento guadagnati in un lungo periodo, i pagamenti delle rendite sono tassati come reddito ordinario.

Per gli investitori in fasce fiscali inferiori, la differenza potrebbe non essere molto significativa. Per i ricchi investitori, è una grande considerazione. La fascia fiscale più alta per il reddito ordinario è del 37% al 2021;le plusvalenze a lungo termine sono tassate al 20%.1

Obbligazioni

Le obbligazioni sono investimenti in debito che forniscono pagamenti regolari di interessi per un periodo determinato, quindi viene restituito l’investimento principale. Sono anche:

• Utilizzato da tutti i tipi di investitori, compresi i pensionati
• Emesso da società, comuni e governi

Pensa a un legame come a un pagherò tra te e un’azienda, un comune o un governo. Agisci in qualità di prestatore e il mutuatario (ad esempio, la società) ti paga gli interessi per la durata dell’obbligazione. Quando l’obbligazione matura, riavrai indietro il tuo investimento iniziale.

Le obbligazioni di alta qualità sono state a lungo un pilastro per gli investitori conservatori. Offrono un rendimento costante, anche se relativamente basso, insieme a un rischio molto basso per l’investimento principale. In pensione, questi pagamenti di interessi sono spesso usati come supplemento al reddito.

Questa è la più grande differenza tra rendite e obbligazioni. Quando acquisti un’obbligazione, ricevi il pagamento degli interessi per un determinato periodo di tempo e poi ricevi indietro i tuoi soldi. Le rendite spesso pagano per il resto della tua vita, non importa quanti anni siano.

Obbligazioni: pro e contro

Come le rendite e altri investimenti, le obbligazioni hanno vantaggi e svantaggi.

Professionisti

• Reddito prevedibile per un certo periodo di tempo.
• Generalmente guadagni rendimenti più elevati rispetto alle rendite.
• Facile da acquistare. Puoi acquistare obbligazioni tramite il tuo broker o sul sito web di TreasuryDirect.

Contro

• A differenza delle rendite, il reddito è per un periodo di tempo limitato.
• Rischio di default. L’azienda o il comune potrebbero interrompere i pagamenti.
• Meno opzioni rispetto alle rendite su come e quando ricevere i guadagni per interessi.

Vantaggi delle obbligazioni

Per l’investitore, l’acquisto di un’obbligazione non è una decisione permanente, o anche necessariamente a lungo termine. Le obbligazioni vengono emesse per periodi brevi di tre mesi o fino a 30 anni (e talvolta anche di più). Un investitore che pensa che i tassi delle obbligazioni possano salire presto può acquistare un’obbligazione a breve termine e quindi reinvestire il capitale in un secondo momento, quando i tassi potrebbero essere migliori.

Le obbligazioni generalmente guadagnano rendimenti più elevati rispetto alle rendite. L’eccezione è quella persona fortunata che vive fino a 100 o più. La garanzia a vita di un’annualità significa un eccezionale ritorno sull’investimento per i longevi.

Le obbligazioni sono facili da acquistare e costano meno in tasse e commissioni rispetto alle rendite.

Svantaggi delle obbligazioni

Le obbligazioni forniscono reddito per un periodo di tempo limitato, non per tutta la vita, come un’annualità. Devi reinvestire i tuoi soldi se vuoi continuare a generare interesse.

E sebbene il rischio di perdita del capitale nelle obbligazioni sia scarso, tale rischio esiste. Se una società fallisce o un governo è inadempiente, il capitale dell’investitore può essere perso.

La linea di fondo

Le rendite e le obbligazioni offrono entrambe una fonte di reddito costante. Con le rendite, quel reddito può durare per il resto della tua vita. Le obbligazioni, tuttavia, forniscono reddito per un periodo di tempo specifico, da tre mesi a 30 anni o più. Ovviamente, una volta che un’obbligazione è maturata, è possibile reinvestire i tuoi soldi in un’altra obbligazione in modo da poter mantenere quel reddito in entrata.

Il tasso di interesse in vigore quando acquisti una rendita ha un grande effetto sui tuoi pagamenti futuri. In un contesto di tassi di interesse bassi, alcuni investitori potrebbero chiedersi se sia meglio aspettare tassi di interesse più elevati prima di acquistare una rendita. Forse sì forse no.

Prima di decidere, considera per quanto tempo prevedi di ritardare il reddito dalla rendita. Se è lontano, la compagnia di assicurazioni avrebbe il tempo di aumentare il premio a un tasso di interesse più elevato e probabilmente pagherebbe di più. Se è vicino, non c’è un vero vantaggio nell’attesa.

Esistono molti tipi diversi di obbligazioni e rendite. Trovare quello giusto per il tuo portafoglio pensionistico può essere una sfida. In caso di dubbio, consultare un consulente finanziario qualificato che può formulare raccomandazioni in base ai tassi di interesse correnti, alla propria età, alla propria propensione al rischio e al proprio orizzonte temporale.