Aggressore
Cos’è un aggressore?
Gli aggressori sono trader che portano liquidità fuori dai mercati. Piuttosto che fare offerte per azioni, gli aggressori acquistano al mercato al prezzo di vendita corrente. Venderanno anche agli attuali prezzi di offerta di mercato piuttosto che specificare un prezzo di vendita. Acquistando azioni o contratti disponibili al prezzo corrente di mercato, gli aggressori effettuano ordini che hanno esecuzione immediata.
Altri trader sono passivi perché aggiungono liquidità ai mercati inserendo offerte e offerte, che potrebbero non avere un riempimento o un’esecuzione immediata. Nei mercati elettronici odierni, i trader possono essere umani o possono essere computer che eseguono programmi di trading algoritmico automatizzato.
Punti chiave
- Gli aggressori sono trader che rimuovono la liquidità dai mercati inserendo ordini di acquisto e vendita ai prezzi correnti di mercato.
- Poiché gli aggressori acquistano azioni o contratti disponibili al prezzo corrente di mercato, i loro ordini vengono eseguiti immediatamente.
- Questa azione immediata significa che gli aggressori vendono a prezzi sempre più bassi e acquistano a prezzi sempre più alti, spingendo così fuori altri trader e portando liquidità fuori dal mercato.
- Al contrario, i trader passivi aggiungono liquidità al mercato piazzando operazioni con offerte e offerte, che potrebbero non essere eseguite o eseguite immediatamente.
Capire gli aggressori
Gli aggressori esaminano i prezzi in mercati come le borse dei futures, che hanno una base su una gamma di ordini a prezzi diversi. La migliore offerta di acquisto e la migliore offerta di vendita determineranno lo spread denaro-lettera. La differenza tra questi due prezzi varierà a seconda delle condizioni di mercato prevalenti. Anche il numero di contratti disponibili per l’acquisto o la vendita può essere diverso.
Ad esempio, se lo spread denaro-lettera per uno specifico contratto di petrolio greggio è di dieci contratti a $ 60,01 bid / 15 contratti a $ 60,11 ask, un aggressore acquisterà immediatamente 15 contratti al miglior prezzo richiesto di $ 60,11 o venderà immediatamente dieci contratti al meglio offerta di $ 60,01.
Un trader passivo motivato ad acquistare un contratto potrebbe offrire un po ‘di più, ad esempio $ 60,05. Il trader passivo incline a vendere potrebbe suggerire di meno. Il trading passivo tende a restringere gli spread e ad aggiungere liquidità ai mercati, mentre il trading aggressivo rimuove la liquidità.
Come gli aggressori influenzano la liquidità del mercato
Gli operatori di mercato hanno accesso al book degli ordini, che mostra un elenco di tutte le offerte e le offerte correnti, alcune delle quali potrebbero non essere vicine al prezzo di mercato corrente. Utilizzando il nostro esempio sopra, la migliore proposta per un contratto sul petrolio greggio è di dieci contratti a $ 60,01. Altre offerte possono rimanere al di sotto di tale prezzo, ad esempio 15 contratti per $ 60,00 o 20 contratti per $ 59,99.
Inoltre, altre offerte di vendita potrebbero essere superiori al miglior prezzo richiesto corrente. Se l’offerta migliore è attualmente $ 60,11, le offerte più elevate potrebbero essere 12 contratti in vendita a $ 60,12 o 15 contratti a $ 60,13.
Agendo immediatamente all’attuale offerta o prezzo richiesto, gli aggressori continuano a vendere a costi sempre più bassi o ad acquistare a prezzi sempre più alti. Questa compressione causa volatilità, che diventerà più comune man mano che i mercati si assottigliano e si sbilanciano mentre altri trader vengono spinti fuori.
La volatilità nel mercato azionario è associata a grandi oscillazioni dei prezzi; in genere, un mercato volatile è quando il mercato azionario sale o scende di oltre l’uno percento in un periodo di tempo prolungato.
considerazioni speciali
I mercati liquidi presentano molti vantaggi, inclusa la possibilità per gli investitori di trasferire i propri investimenti in contanti in modo accessibile e tempestivo. Tutto ciò che riduce la liquidità del mercato può portare alla volatilità, che può allontanare gli investitori da un particolare mercato.
Per questo motivo, alcuni mercati elettronici offrono ora crediti di commissioni per i trader che attendono l’evasione degli ordini e aggiungono liquidità ai mercati. In sostanza, stanno premiando la strategia di trading passivo. Al contrario, possono addebitare commissioni aggiuntive agli aggressori che rimuovono liquidità accettando immediatamente la migliore offerta o offerta.