Tasso di rendimento reale al netto delle imposte

Qual è il tasso di rendimento reale al netto delle imposte?

Il tasso di rendimento reale al netto delle imposte è il vantaggio finanziario effettivo di un investimento dopo aver tenuto conto degli effetti dell’inflazione e delle tasse. È una misura più accurata dei guadagni netti di un investitore dopo che le imposte sul reddito sono state pagate e il tasso di inflazione è stato adeguato. Entrambi questi fattori avranno un impatto sui guadagni ricevuti da un investitore e quindi devono essere tenuti in considerazione. Ciò può essere contrastato con il tasso di rendimento lordo e il tasso di rendimento nominale di un investimento.

Punti chiave

• Il tasso di rendimento reale al netto delle imposte prende in considerazione l’inflazione e le tasse per determinare il reale profitto o perdita di un investimento.
• L’opposto del tasso di rendimento reale al netto delle imposte è il tasso di rendimento nominale, che considera solo i rendimenti lordi.
• Gli investimenti fiscalmente avvantaggiati, come Roth IRA e obbligazioni municipali, vedranno meno discrepanze tra i tassi di rendimento nominali e i tassi di rendimento al netto delle imposte.

Comprensione del tasso di rendimento reale al netto delle imposte

Nel corso di un anno, un investitore potrebbe guadagnare un tasso di rendimento nominale del 12% sul suo investimento in azioni, ma il suo tasso di rendimento reale, i soldi che riesce a mettere in tasca alla fine della giornata, sarà inferiore del 12%. L’inflazione potrebbe essere stata del 3% per l’anno, facendo scendere il suo tasso di rendimento reale al 9%. E poiché ha venduto le sue azioni con un profitto, dovrà pagare le tasse su quei profitti, prendendo un altro, diciamo il 2%, dal suo ritorno.

Anche la commissione che ha pagato per acquistare e vendere le azioni diminuisce il suo rendimento. Pertanto, al fine di far crescere veramente i loro gruzzoli nel tempo, gli investitori devono concentrarsi sul tasso di rendimento reale al netto delle imposte, non sul rendimento nominale.

Il tasso di rendimento reale al netto delle imposte è una misura più accurata dei guadagni degli investimenti e di solito differisce in modo significativo dal tasso di rendimento nominale (lordo) di un investimento o dal suo rendimento prima delle commissioni, dell’inflazione e delle tasse. Tuttavia, gli investimenti in titoli fiscalmente avvantaggiati, come obbligazioni municipali e titoli protetti dall’inflazione, come Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), nonché investimenti detenuti in conti fiscalmente avvantaggiati, come Roth IRA, mostreranno una minore discrepanza tra rendimenti nominali e tassi di rendimento reali al netto delle imposte.

Esempio di tasso di rendimento reale al netto delle imposte

Supponiamo che il tasso di inflazione durante questo periodo sia del 2,5%. Per calcolare il tasso di rendimento reale al netto delle imposte, dividi 1 più la dichiarazione al netto delle imposte per 1 più il tasso di inflazione. La divisione per inflazione riflette il fatto che un dollaro in mano oggi vale più di un dollaro in mano domani. In altre parole, i dollari futuri hanno un potere d’acquisto inferiore rispetto ai dollari di oggi.

Seguendo il nostro esempio, il tasso di rendimento reale al netto delle imposte è:

(1+0.1445)(1+0.025)-1=1.1166-1=0.1166=11.66%\ frac {(1 + 0,1445)} {(1 + 0,025)} – 1 = 1,1166 – 1 = 0,1166 = 11,66 \%(1+0.025)

Questa cifra è leggermente inferiore al 17% di ritorno lordo ricevuto sull’investimento. Finché il tasso di rendimento reale al netto delle tasse è positivo, tuttavia, un investitore sarà davanti all’inflazione. Se è negativo, il rendimento non sarà sufficiente a sostenere il tenore di vita di un investitore in futuro.