Aggiungere a un perdente

Cosa aggiunge a un perdente?

L’aggiunta a un perdente è un termine che si riferisce a un’istanza in cui un trader o un investitore aumenta la propria posizione in un asset quando il suo prezzo si muove nella direzione opposta del loro acquisto originale. Stanno aggiungendo più fondi o aumentando la dimensione della loro posizione, in una posizione perdente.

Punti chiave

• L’aumento della dimensione della posizione in uno scambio in perdita è chiamato aggiunta a un perdente.
• Aggiungere a un perdente migliora il costo medio del commercio, ma aumenta anche il rischio poiché più fondi sono stati messi a rischio.
• L’aggiunta a un perdente non è raccomandata da molti professionisti, a meno che non faccia parte di un piano di investimento o di trading ben costruito con regole specifiche per la gestione del rischio.

Capire l’aggiunta a un perdente

L’aggiunta a un perdente si riferisce a situazioni in cui un individuo investe di più in un asset, anche se tale asset sta andando contro i desideri dell’investitore. Ci possono essere sia pro che contro nell’aggiunta a un perdente.

Alcuni consulenti per gli investimenti possono incoraggiare la pratica, definendola ” media al ribasso “, e questo può essere accettabile per un investitore a lungo termine con un orizzonte temporale lungo per i propri investimenti. L’aggiunta a un’operazione in perdita, a un prezzo migliore rispetto alla voce originale, farà scendere il prezzo medio di entrata. Se il prezzo alla fine si inverte, il guadagno potrebbe essere maggiore di quanto sarebbe stato se fosse stata presa solo la posizione iniziale.

L’aggiunta a un perdente dovrebbe essere eseguita solo se fa parte di un piano di investimento o di un piano di trading. Non dovrebbe mai essere fatto semplicemente per evitare di subire una perdita. Le perdite fanno parte del trading e degli investimenti, ea volte è meglio uscire e subire una piccola perdita invece di raddoppiare e rischiare una grande perdita.

È possibile che il prezzo di un asset continui a muoversi nella direzione sbagliata rispetto ai desideri dell’investitore. In questo caso, l’investitore deve affrontare perdite crescenti aggiungendosi alla posizione perdente.

Perché i trader aumentano le posizioni in perdita

Ci sono diversi motivi per cui un investitore può aggiungere alla perdita di posizioni. La più comune è una risposta emotiva, in cui un investitore potrebbe aggiungere a una posizione in perdita invece di chiuderla perché si attaccano emotivamente all’asset e hanno difficoltà ad accettare che si trattava di un cattivo investimento.

Inoltre, i prezzi delle attività sono sempre fluttuanti ed è difficile individuare l’ingresso perfetto. Se un titolo inizialmente diminuisce dopo l’acquisto, un investitore può sentire l’obbligo di acquistare di più a un prezzo inferiore, sentendosi pentito di aver acquistato a un prezzo più alto. Vogliono “approfittare” del prezzo più basso.

In tutti i casi, una volta che un investimento si muove nella direzione sbagliata, è importante rivalutare il motivo della posizione. Vale ancora la pena tenere? Aggiungere più fondi è un gioco prudente? Dovrebbe essere venduto? I trader professionisti e gli investitori forniscono in anticipo le risposte a queste domande. Hanno strategie che includono regole di acquisto e vendita stabilite nel loro piano di trading.

Aggiungere a un perdente può essere parte di un tale piano. Ad esempio, un investitore può acquistare azioni aggiuntive ogni mese come parte dei propri contributi in portafoglio. Lo fanno indipendentemente dal prezzo delle azioni. In questo caso, potrebbero non solo aumentare i perdenti, ma anche aumentare i vincitori o piramidare.

Esempio del mondo reale di aggiunta a un perdente

Dopo il rally nella prima parte del 2018, Macy’s, Inc. (M) ha iniziato un altro calo dopo aver raggiunto poco più di $ 36. Supponiamo che un investitore abbia notato il precedente trend rialzista e abbia aspettato un pullback, acquistando 100 azioni di azioni a $ 32 nel settembre 2018. L’investitore considera questo come una trattenuta a lungo termine. Lo scambio costa $ 3.200.

A settembre del 2019, il prezzo è stato scambiato al di sotto di $ 16. Il valore della posizione è la metà del valore originale della posizione. La posizione ora vale $ 1.600.

L’investitore decide che il titolo è un affare a $ 16, e quindi aumenta la sua posizione, acquistando altre 100 azioni a $ 16. Questo costa un ulteriore $ 1.600.

Il prezzo medio è ora di $ 24. Se i prezzi delle azioni superano i $ 24, l’investitore sarà in the money anche se originariamente ha acquistato a $ 32. Tuttavia, il loro rischio è aumentato. Prima rischiavano $ 3.200, ora stanno rischiando $ 4.800 ($ 3.200 + $ 1.600). Se il titolo continua a scendere al di sotto di $ 16, stanno perdendo 200 azioni, non solo 100.

A marzo del 2020, Macy’s ha scambiato al di sotto di $ 7 poiché i timori del coronavirus hanno fatto precipitare i prezzi delle azioni. La posizione dell’investitore vale ora $ 1.400 ($ 7 x 200 azioni). Finora l’investitore ha perso il 71% del proprio investimento (($ 4.800 – $ 1.400) / $ 4.800). In questo caso, anche se le azioni raddoppiassero da $ 7 (a $ 14), l’investitore sarebbe ancora sott’acqua per il loro acquisto a $ 16 e molto sott’acqua per il loro acquisto a $ 32.

Se il titolo è salito più in alto dopo aver acquistato a $ 16, ogni dollaro che il titolo aumenta compensa parte delle perdite derivanti dall’acquisto a $ 32. Il punto di pareggio è di $ 24. Se il prezzo supera i 32 $, l’investitore guadagna con 200 azioni rispetto alle sole 100 originariamente acquistate.