Le medie mobili adattive portano a risultati migliori?

Le medie mobili sono uno strumento preferito dei trader attivi. Tuttavia, quando i mercati si consolidano, questo indicatore porta a numerose operazioni di whipsaw, risultando in una serie frustrante di piccole vincite e perdite. Gli analisti hanno impiegato decenni a cercare di migliorare la media mobile semplice. In questo articolo, esaminiamo questi sforzi e scopriamo che la loro ricerca ha portato a strumenti di trading utili. (Per la lettura di sfondo su medie mobili semplici, controlla le medie mobili semplici che fanno risaltare le tendenze.)

Pro e contro delle medie mobili I vantaggi e gli svantaggi delle medie mobili sono stati riassunti da Robert Edwards e John Magee nella prima edizione diTechnical Analysis of Stock Trends, quando hanno detto “ed è stato nel 1941 che abbiamo fatto con gioia la scoperta (anche se molti altri l’avevano fatto prima) che facendo la media dei dati per un determinato numero di giorni… si poteva ricavare una sorta di linea di tendenza automatizzatache avrebbe sicuramente interpretato i cambiamenti di tendenza… Sembrava quasi troppo bello per essere vero. di fatto, era troppo bello per essere vero. ”

Con gli svantaggi che superavano i vantaggi, Edwards e Magee abbandonarono rapidamente il loro sogno di fare trading da un bungalow sulla spiaggia. Ma 60 anni dopo aver scritto quelle parole, altri si ostinano a cercare uno strumento semplice che consenta senza sforzo le ricchezze dei mercati.

Medie mobili semplici Per calcolare una media mobile semplice, aggiungere i prezzi per il periodo di tempo desiderato e dividere per il numero di periodi selezionati. Trovare una media mobile a cinque giorni richiederebbe la somma dei cinque prezzi di chiusura più recenti e la divisione per cinque.

• Se la chiusura più recente è al di sopra della media mobile, il titolo sarebbe considerato in un trend rialzista.
• Le tendenze al ribasso sono definite dai prezzi scambiati al di sotto della media mobile. (Per ulteriori informazioni, vedere il nostro tutorial sulle medie mobili.)

Questa proprietà che definisce la tendenza consente alle medie mobili di generare segnali di trading. Nella sua applicazione più semplice, i trader comprano quando i prezzi si muovono al di sopra della media mobile e vendono quando i prezzi si incrociano al di sotto di quella linea. Un approccio come questo è garantito per mettere il trader dalla parte giusta di ogni operazione significativa. Sfortunatamente, mentre uniformano i dati, le medie mobili rimarranno indietro rispetto all’azione del mercato e il trader restituirà quasi sempre gran parte dei propri profitti anche sulle operazioni più vincenti.

Medie mobili esponenziali Gli analisti sembrano apprezzare l’idea della media mobile e hanno impiegato anni a cercare di ridurre i problemi associati a questo ritardo. Una di queste innovazioni è la media mobile esponenziale (EMA). Questo approccio assegna una ponderazione relativamente più alta ai dati recenti e, di conseguenza, rimane più vicino all’azione dei prezzi rispetto a una semplice media mobile. La formula per calcolare una media mobile esponenziale è:

Un valore di ponderazione comune è 0,181, che è vicino a una media mobile semplice di 20 giorni. Un altro è 0,10, che è una media mobile di circa 10 giorni.

Sebbene riduca il ritardo, la media mobile esponenziale non riesce ad affrontare un altro problema con le medie mobili, ovvero che il loro utilizzo per i segnali di trading porterà a un gran numero di scambi perdenti. InNew Concepts in Technical Trading Systems, Welles Wilder stima che i mercati tendono solo un quarto del tempo. Fino al 75% dell’azione di trading è limitato a intervalli ristretti, quando i segnali di acquisto e vendita a media mobile verranno generati ripetutamente mentre i prezzi si muovono rapidamente sopra e sotto la media mobile. Per affrontare questo problema, diversi analisti hanno suggerito di variare il fattore di ponderazione del calcolo dell’EMA. (Per ulteriori informazioni, vedere Come vengono utilizzate le medie mobili nel trading? )

Adattare le medie mobili all’azione di mercato Un metodo per affrontare gli svantaggi delle medie mobili è moltiplicare il fattore di ponderazione per unrapporto di volatilità. Ciò significherebbe che la media mobile sarebbe più lontana dal prezzo corrente nei mercati volatili. Ciò consentirebbe ai vincitori di correre. Quando una tendenza giunge al termine ei prezzi si consolidano, la media mobile si avvicinerebbe all’azione corrente del mercato e, in teoria, consentirebbe al trader di mantenere la maggior parte dei guadagni catturati durante il trend. In pratica, il rapporto di volatilità può essere un indicatore come la Bollinger Band®width, che misura la distanza tra le note Bollinger Band®. (Per ulteriori informazioni su questo indicatore, vedere The Basics Of Bollinger Bands®.)

Perry Kaufman ha suggerito di sostituire la variabile “peso” nella formula EMA con una costante basata sul rapporto di efficienza (ER) nel suo libro,New Trading Systems and Methods. Questo indicatore è progettato per misurare la forza di una tendenza, definita in un intervallo da -1,0 a +1,0. Si calcola con una semplice formula:

ER = total price change for periodsum of absolute price changes for each barwhere:ER = efficiency runtio\ begin {align} & \ text {ER} \ = \ \ frac {\ text {variazione di prezzo totale per periodo}} {\ text {somma delle variazioni di prezzo assolute per ogni barra}} \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ text {ER} \ = \ \ text {rapporto di efficienza} \ end {allineato}​ER = somma delle variazioni di prezzo assolute per ogni barra

Considera un’azione che ha un intervallo di cinque punti ogni giorno e alla fine di cinque giorni ha guadagnato un totale di 15 punti. Ciò si tradurrebbe in un ER di 0,67 (15 punti di movimento verso l’alto diviso per la gamma totale di 25 punti). Se questo stock fosse diminuito di 15 punti, l’ER sarebbe stato -0,67. (Per ulteriori consigli di trading da Perry Kaufman, leggi Losing To Win, che delinea le strategie per far fronte alle perdite di trading.)

Il principio dell’efficienza di un trend si basa su quanto movimento direzionale (o trend) ottieni per unità di movimento di prezzo in un periodo di tempo definito. Un ER di +1,0 indica che il titolo è in un perfetto trend rialzista; -1,0 rappresenta una perfetta tendenza al ribasso. In termini pratici, gli estremi vengono raggiunti raramente.

Per applicare questo indicatore per trovare la media mobile adattiva (AMA), i trader dovranno calcolare il peso con la seguente formula, piuttosto complessa:

Il valore per C viene quindi utilizzato nella formula EMA invece della variabile di peso più semplice. Sebbene difficile da calcolare a mano, la media mobile adattiva è inclusa come opzione in quasi tutti i pacchetti software di trading. (Per ulteriori informazioni sull’EMA, leggi Esplorazione della media mobile ponderata esponenzialmente.)

Esempi di una media mobile semplice (linea rossa), una media mobile esponenziale (linea blu) e la media mobile adattativa (linea verde) sono mostrati nella Figura 1.

Figura 1: L’AMA è in verde e mostra il massimo grado di appiattimento nell’azione di range-bound visto sul lato destro di questo grafico. Nella maggior parte dei casi, la media mobile esponenziale, mostrata come linea blu, è la più vicina all’azione dei prezzi. La media mobile semplice viene mostrata come linea rossa.

Le tre medie mobili mostrate nella figura sono tutte soggette a operazioni di whipsaw in momenti diversi. Questo inconveniente delle medie mobili è stato finora impossibile da eliminare.

Conclusione Robert Colby ha testato centinaia di strumenti di analisi tecnicanell’Enciclopedia degli indicatori tecnici di mercato. Ha concluso: “Sebbene la media mobile adattativa sia un’idea nuova e interessante con un notevole fascino intellettuale, i nostri test preliminari non riescono a mostrare alcun vantaggio pratico reale a questo metodo più complesso di attenuazione della tendenza”. Ciò non significa che i trader dovrebbero ignorare l’idea. L’AMA potrebbe essere combinato con altri indicatori per sviluppare un sistema di scambio redditizio. (Per ulteriori informazioni su questo argomento, leggi Alla scoperta dei canali di Keltner e dell’oscillatore Chaikin.)

L’ER può essere utilizzato come indicatore di tendenza autonomo per individuare le opportunità di trading più redditizie. Ad esempio, rapporti superiori a 0,30 indicano forti tendenze al rialzo e rappresentano potenziali acquisti. In alternativa, poiché la volatilità si muove in cicli, i titoli con il rapporto di efficienza più basso potrebbero essere visti come opportunità di breakout.

Per ulteriori informazioni, vedere Nozioni di base sulle medie mobili ponderate.