Accrescimento
Cos’è l’accrescimento?
L’accrescimento è la crescita graduale e incrementale delle attività e dei guadagni dovuta all’espansione dell’attività, alla crescita interna di un’azienda o a una fusione o acquisizione.
Nella finanza, l’accrescimento è anche l’accumulo del reddito aggiuntivo che un investitore si aspetta di ricevere dopo aver acquistato un’obbligazione con uno sconto e averla mantenuta fino alla scadenza. Le applicazioni più note dell’accrescimento finanziario includono obbligazioni zero coupon o azioni privilegiate cumulative.
Punti chiave
- L’accrescimento si riferisce alla crescita graduale e incrementale delle attività.
- In finanza, l’accrescimento è anche l’accumulo di reddito aggiuntivo che un investitore si aspetta di ricevere dopo aver acquistato un’obbligazione con uno sconto e averla mantenuta fino alla scadenza.
- Il tasso di accrescimento è determinato dividendo lo sconto di un’obbligazione per il numero di anni della sua scadenza.
Capire l’accrescimento
Nella finanza aziendale, l’accrescimento è la creazione di valore attraverso la crescita organica o attraverso una transazione. Ad esempio, quando vengono acquisite nuove attività con uno sconto o per un costo inferiore al loro valore corrente di mercato percepito (CMV). L’accrescimento può avvenire anche acquisendo beni che si prevede aumenteranno di valore dopo la transazione.
Nei mercati mobiliari, l’acquisto di obbligazioni al di sotto del valore nominale o nominale è considerato un acquisto a sconto, mentre l’acquisto al di sopra del valore nominale è noto come acquisto a premio. In finanza, l’accrescimento regola la base del costo dall’importo di acquisto (sconto) all’importo di rimborso anticipato alla scadenza. Ad esempio, se un’obbligazione viene acquistata per un importo pari all’80% dell’importo nominale, l’accrescimento è del 20%.
Factoring nella contabilità obbligazionaria
All’aumentare dei tassi di interesse, il valore delle obbligazioni esistenti diminuisce, il che significa che le obbligazioni negoziate sul mercato diminuiscono di prezzo per riflettere l’aumento del tasso di interesse. Poiché tutte le obbligazioni maturano all’importo nominale, l’investitore riconosce un reddito aggiuntivo su un’obbligazione acquistata con uno sconto e tale reddito viene rilevato utilizzando l’accrescimento.
Accrescimento obbligazionario (Finanza)
Il tasso di accrescimento è determinato dividendo lo sconto per il numero di anni del periodo. Nel caso di obbligazioni zero coupon, l’interesse acquisito non è composto. Sebbene il valore dell’obbligazione aumenti in base al tasso di interesse concordato, deve essere conservato per il periodo concordato prima di poter essere incassato.
Supponiamo che un investitore abbia acquistato un’obbligazione di $ 1.000 per $ 860 e che l’obbligazione scada in 10 anni. Tra le date di acquisto e di scadenza dell’obbligazione, l’investitore deve riconoscere un reddito aggiuntivo di $ 140. Quando l’obbligazione viene acquistata, i $ 140 vengono registrati in uno sconto sul conto obbligazionario. Nei successivi 10 anni, una parte dei 140 dollari viene riclassificata ogni anno nel conto del reddito obbligazionario e l’intero importo di 140 dollari viene registrato nel reddito entro la data di scadenza.
Incremento degli utili (contabilità)
Il rapporto utile per azione (EPS) è definito come l’utile disponibile per gli azionisti comuni diviso per le azioni ordinarie medie in circolazione e l’accrescimento si riferisce a un aumento dell’EPS di un’azienda a causa di un’acquisizione.
Il valore accumulato di un titolo potrebbe non avere alcuna relazione con il suo valore di mercato.
Esempi di accrescimento
Ad esempio, supponiamo che un’azienda generi $ 2.000.000 di utili disponibili per gli azionisti comuni e che 1.000.000 di azioni siano in circolazione; il rapporto EPS è di $ 2. La società emette 200.000 azioni per acquistare una società che genera $ 600.000 di utili per gli azionisti comuni. Il nuovo EPS per le società combinate viene calcolato dividendo i suoi $ 2.600.000 di guadagni per 1.200.000 azioni in circolazione, o $ 2,17. I professionisti degli investimenti si riferiscono ai guadagni aggiuntivi come accrescimento dovuto all’acquisto.
Come altro esempio, se una persona acquista un’obbligazione con un valore di $ 1.000 al prezzo scontato di $ 750 con la consapevolezza che sarà mantenuta per 10 anni, l’affare è considerato accrescitivo. L’obbligazione paga l’investimento iniziale più gli interessi. A seconda del tipo di acquisto di obbligazioni, gli interessi possono essere pagati a intervalli regolari, ad esempio annualmente o in un’unica soluzione alla scadenza. Se l’acquisto di obbligazioni è un’obbligazione zero coupon, non vi è alcuna maturazione di interessi.
Invece, viene acquistato con uno sconto, come l’investimento iniziale di $ 750 per un’obbligazione con un valore nominale di $ 1.000. L’obbligazione paga il valore nominale originale, noto anche come valore accumulato, di $ 1.000 in un’unica soluzione alla scadenza.
Un esempio primario nella finanza aziendale è l’acquisizione di una società da parte di un’altra. In primo luogo, si supponga che l’utile per azione della Società X sia elencato come $ 100 e l’utile per azione della Società Y sia elencato come $ 50. Quando la Corporation X acquisisce la Corporation Y, gli utili per azione della società X aumentano a $ 150. Questo accordo aumenta del 50% a causa dell’aumento di valore.
L’accrescimento di uno sconto è l’aumento del valore di uno strumento scontato col passare del tempo e la data di scadenza si avvicina.
Tuttavia, a volte, gli strumenti di debito a lungo termine, come i prestiti per auto, diventano strumenti a breve termine quando si prevede che l’obbligazione sarà completamente rimborsata entro un anno. Se una persona prende un prestito auto quinquennale, il debito diventa uno strumento a breve termine dopo il quarto anno.