Fondo Asset Allocation

Che cos’è un fondo di allocazione degli asset?

Un fondo di asset allocation è un fondo che fornisce agli investitori un portafoglio diversificato di investimenti in varie classi di attività. L’asset allocation del fondo può essere fissa o variabile tra un mix di classi di attività, il che significa che può essere mantenuta a percentuali fisse di classi di attività o può essere sovrappesata su alcune a seconda delle condizioni di mercato.

Le categorie di asset popolari per i fondi di asset allocation includono azioni, obbligazioni ed  equivalenti di liquidità che possono anche essere distribuiti geograficamente per un’ulteriore diversificazione.

Punti chiave

• I fondi di asset allocation sono un prodotto della moderna teoria del portafoglio.
• Le applicazioni standard della moderna teoria del portafoglio che investono includono una frontiera efficiente di azioni, obbligazioni ed equivalenti di liquidità.
• Un fondo di asset allocation cerca di creare un portafoglio ottimale data la tolleranza al rischio di un investitore.
• I fondi di asset allocation sono disponibili in variazioni potenzialmente infinite. I fondi cercheranno tutti una diversificazione ottimale, ma hanno tutti diversi mix di classi di attività e seguono regole interne uniche.
• Alcuni dei fondi di asset allocation più comuni includono fondi bilanciati e fondi a scadenza.
• Gli investitori possono accedere a fondi di asset allocation acquistando quote di fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF).

Capire un fondo di allocazione degli asset

I fondi di asset allocation sono stati sviluppati dalla moderna teoria del portafoglio. La moderna teoria del portafoglio mostra che gli investitori possono ottenere rendimenti ottimali investendo in un portafoglio diversificato di investimenti inclusi in una frontiera efficiente.

Le applicazioni standard della moderna teoria del portafoglio che investono includono una frontiera efficiente di azioni, obbligazioni ed equivalenti di liquidità. Inoltre, la moderna teoria del portafoglio delinea come un portafoglio può variare il proprio mix di asset per adattarlo alla tolleranza al rischio dell’investitore.

Tipi di fondi di asset allocation

I fondi di asset allocation forniscono un’applicazione semplificata della moderna teoria del portafoglio con diverse allocazioni e combinazioni di attività per gli investitori.

Uno dei tipi più comuni di fondi di asset allocation è un fondo bilanciato. Un fondo bilanciato implica un’allocazione equilibrata di azioni e reddito fisso, come il 60% di azioni e il 40% di obbligazioni. Gli investitori troveranno numerosi fondi che utilizzano il mix 60/40 poiché è diventata una strategia standardizzata popolare per gli investitori che cercano un’ampia diversificazione del mercato.

I fondi di asset allocation offrono anche diversi livelli di diversificazione in base alla tolleranza al rischio. Gli investitori che cercano ulteriori categorie di investimento oltre il 60/40 troveranno molte opzioni, inclusi fondi di allocazione conservativi, fondi di allocazione moderata e fondi di allocazione aggressivi.

Anche i fondi del ciclo di vita o della data obiettivo, solitamente utilizzati nella pianificazione previdenziale, sono considerati un tipo di fondo di asset allocation. Questi fondi sono gestiti con un mix mirato di classi di attività che iniziano con una posizione di rischio / rendimento più elevato e diventano gradualmente meno rischiosi man mano che il fondo si avvicina alla data di utilizzo prevista.

Dopo aver determinato un’asset allocation mirata, i fondi possono gestire la selezione degli investimenti in diversi modi. Alcuni fondi possono scegliere di investire in una varietà di fondi negoziati in borsa (ETF) per rappresentare diverse esposizioni di mercato. Altri fondi possono adottare un approccio più attivo utilizzando l’ analisi fondamentale per selezionare i titoli con le migliori prestazioni in ciascuna classe di attività. Nel complesso, la maggior parte dei fondi monitorerà attivamente e allocherà o ribilancerà i titoli in risposta alle condizioni di mercato e agli ambienti economici in evoluzione.

Fondi popolari per l’asset allocation

Di seguito sono riportati esempi di alcuni dei principali fondi di asset allocation del settore degli investimenti.

• L’ETF iShares Core Aggressive Allocation (AOA) : l’ETF iShares Core Aggressive Allocation è un fondo tracker che cerca di replicare la performance dell’Indice S&P Target Risk Aggressive. Il fondo investe in ETF mirati che cercano di replicare l’Indice. L’Indice è fortemente ponderato sulle azioni e si rivolge a investitori con un’elevata tolleranza al rischio.
• L’ETF iShares Core Conservative Allocation (AOK) : L’ETF iShares Core Conservative Allocation è un fondo tracker che cerca di replicare la performance dell’Indice S&P Target Risk Conservative. Il fondo investe in ETF che cercano di replicare l’Indice. L’Indice è fortemente orientato al reddito fisso e si rivolge a investitori con una tolleranza al rischio più conservativa.
• L’indice Vanguard Balanced (VBINX) : gli investitori che cercano fondi di asset allocation troveranno una serie di opzioni con Vanguard. Il fondo Vanguard Balanced Index dell’azienda investe circa il 60% in azioni e il 40% in obbligazioni. Le sue partecipazioni mirano a replicare due indici, il CRSP US Total Market Index e il Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Bond Index.