3 motivi per cui il peso messicano è così liquido
Il peso messicano ( MXN ) è una delle prime 15 USD ) e al dollaro canadese ( CAD ).1 I cross MXN con USD attraggono meno partecipanti rispetto alle principali coppie, inclusi euro (EUR / USD) e yen (USD / JPY). Tuttavia, il peso offre ancora un accesso altamente liquido all’America Latina e alle opportunità di crescita dei mercati emergenti.
MXN si è trasformato da una semplice valuta nazionale in un formidabile strumento finanziario internazionale negli ultimi decenni. Anche se il commercio di forex è esploso in tutto il mondo durante questo periodo, tre catalizzatori specifici hanno guidato la rapida crescita della valuta.
1. Tassi di interesse più elevati e carry trade
Il peso messicano non è così debole, nonostante quello che pensano molti americani, perché il Messico di solito ha tassi di interesse molto più alti. Secondo la Federal Reserve, il valore del dollaro USA è quasi raddoppiato rispetto al peso tra il 1999 e il 2019. Tuttavia, ciò significa un guadagno medio annuo di poco più del 3,5%. D’altra parte, il peso messicano pagava circa l’8% di interessi all’anno nel 2019, rispetto a circa il 2% per il dollaro USA. In molti anni, il peso messicano produce rendimenti più elevati rispetto al dollaro USA a causa dei tassi di interesse più elevati. Ma come hanno fatto i tassi di interesse a diventare così bassi negli Stati Uniti?
Dopo la crisi finanziaria del 2008, le banche centrali hanno abbassato i tassi di interesse negli Stati Uniti e in molti altri paesi sviluppati portandoli quasi a zero. Sebbene queste politiche avrebbero dovuto incoraggiare i prestiti e gli investimenti all’interno di queste nazioni, è accaduto qualcosa di diverso. Gli speculatori e gli investitori hanno preso in prestito denaro inpaesi conpolitica di tasso di interesse zero ( carry trade.
Il carry trade può essere molto più redditizio di quanto la maggior parte delle persone realizzi a causa dell’uso massiccio della forex ) possono utilizzare una leva 10: 1 o anche 100: 1 per moltiplicare i guadagni dal carry trade. Abbreviare il dollaro USA e andare lungo il peso messicano con una leva finanziaria sufficiente può produrre rendimenti del 60% o addirittura del 600% in un anno. Quando i tassi di interesse sono più alti di sei punti percentuali in Messico, tali guadagni con leva finanziaria sono possibili anche quando non vi è alcun movimento nel tasso di cambio. Tuttavia, questo carry trade può crollare improvvisamente quando il dollaro USA si muove rapidamente contro il peso messicano, come è successo durante ilmercato orso del2020.
Usare la leva nel carry trade può essere molto pericoloso, oltre che altamente redditizio.
2. Vicinanza agli Stati Uniti
Il Messico e gli Stati Uniti condividono un confine e una relazione che si estende a ampi accordi commerciali e controversie sull’immigrazione. La vicinanza fisica ha un effetto aggiuntivo sul valore del peso. Le regioni di confine altamente prospere che si impegnano in interazioni commerciali aumentano in modo significativo la liquidità del peso messicano.
La coppia forex USD / MXN offre un gioco di valuta naturale ed è anche la coppia MXN più liquida. Per quanto riguarda il commercio, gli Stati Uniti hanno esportato beni per 256 miliardi di dollari in Messico nel 2019, importando beni per un valore di 358 miliardi di dollari, aggiungendo una significativa liquidità. Questa bilancia commerciale ( BOT ) ha mostrato alcune fluttuazioni nell’ultimo decennio e il coefficiente di spostamento ha avuto un impatto sul valore relativo.
3. Petrolio greggio
Il peso messicano si muove spesso con i prezzi dell’energia perché le vaste riserve di petrolio del Messico forniscono garanzie per il finanziamento. Il denaro derivante dal prestito consente al governo messicano di ottenere fondi per i programmi di spesa interna. I prestatori internazionali sono più disposti a investire e ad assumersi il rischio nei paesi dominati dal petrolio quando i prezzi del petrolio greggio sono alti. I collegamenti tra il peso messicano e il petrolio lo rendono anche un ottimo modo per speculare sui prezzi del petrolio.
In qualità di produttore di petrolio non membro, il Messico è stato duramente colpito da unaumento dell’offerta dell’OPEC, aggiungendosi alla pressione creata dal calo dei prezzi del petrolio dopo il 2013. Un drammatico crollo dei prezzi del petrolio all’inizio del 2020 ha anche causato una notevole diminuzione del valore del peso.
La linea di fondo
Il peso messicano mostra un’elevata liquidità per tre motivi. Innanzitutto, offre tassi di interesse relativamente alti che supportano il carry trade. In secondo luogo, la vicinanza fisica del paese agli Stati Uniti incoraggia miliardi di dollari in attività commerciali. Infine, dispone di vaste riserve di petrolio greggio che contribuiscono al commercio internazionale.