Le 3 più grandi idee sbagliate sui titoli da dividendi

Una delle prime cose che la maggior parte dei nuovi investitori apprende è che le   azioni con dividendi sono un’opzione saggia. Generalmente considerata un’opzione più sicura rispetto alle azioni di  crescita, o ad altre azioni che non pagano un dividendo, le azioni con dividendi occupano alcuni posti anche nei portafogli degli investitori più inesperti. Tuttavia, le azioni con dividendi non sono tutte le opzioni sonnolente e sicure a cui siamo stati portati a credere. Come tutti gli investimenti, le azioni con dividendi sono disponibili in tutte le forme e colori ed è importante non dipingerle con una pennellata ampia.

Ecco le tre più grandi idee sbagliate sulle azioni con dividendi. Comprenderli dovrebbe aiutarti a scegliere titoli con dividendi migliori.

Punti chiave

• Molti investitori guardano alle azioni che pagano dividendi per generare reddito oltre alle plusvalenze.
• Un rendimento da dividendo elevato, tuttavia, potrebbe non essere sempre un buon segno, poiché la società sta restituendo gran parte dei suoi profitti agli investitori (piuttosto che a far crescere la società).
• Il rendimento dei dividendi, insieme al rendimento totale, può essere un fattore importante poiché spesso si fa affidamento sui dividendi per migliorare il rendimento totale di un investimento.

High Yield è il re

Il più grande malinteso sulle azioni con dividendi è che un alto  rendimento  è sempre una buona cosa. Molti investitori in dividendi scelgono semplicemente una raccolta delle azioni che pagano dividendi più alti e sperano per il meglio. Per una serie di ragioni, questa non è sempre una buona idea.

Ad esempio, dai un’occhiata all’elenco settimanale di SureDividend di azioni mensili che pagano dividendi. Quando esamini questo elenco in base alle società con il rendimento da dividendo più elevato, i nomi migliori non sono sempre i migliori in base al rendimento totale. Il 17 marzo 2018, Corpus Entertainment è la principale società con rendimento da dividendi, con un rendimento da dividendi del 26,9%. Tuttavia, ha un rendimento totale annualizzato su dieci anni di -1,81% e un rendimento totale annualizzato su tre anni di -18,54%. Quindi, sebbene abbia avuto il “miglior” rendimento da dividendi, il suo rendimento totale non è stato così impressionante.

Ricorda, un dividendo è una percentuale dei profitti di un’azienda che sta pagando ai suoi proprietari (azionisti) sotto forma di contanti, citata anche come rapporto di pagamento. Il denaro che viene pagato in un dividendo non viene reinvestito nell’attività. Se un’azienda paga agli azionisti una percentuale troppo alta dei suoi  profitti, può essere un segno che il management preferisce non reinvestire nell’azienda data la mancanza di rialzi. Pertanto, il  rapporto di pagamento dei dividendi, che misura la percentuale dei profitti che un’azienda paga agli azionisti, è una metrica chiave da tenere d’occhio perché è un segno che un pagatore di dividendi ha ancora la flessibilità di reinvestire e far crescere la propria attività.

Alcuni settori del mercato hanno uno standard per pagamenti elevati e fa anche parte della struttura aziendale del settore. I fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) e la master limited partnership (MLP) sono due esempi. Queste società hanno rapporti di pagamento elevati e un elevato rendimento da dividendi perché sono radicati nella loro struttura.

Le azioni da dividendi sono sempre noiose

Naturalmente, quando si tratta di pagatori di dividendi elevati, la maggior parte di noi pensa alle società di  servizi pubblici  e ad altre attività a crescita lenta. Queste attività vengono in mente per prime perché gli investitori troppo spesso si concentrano sui titoli a più alto rendimento. Se diminuisci l’importanza del rendimento, le azioni con dividendi possono diventare molto più eccitanti.

Alcuni dei migliori tratti che uno stock di dividendi può avere sono l’annuncio di un nuovo dividendo, metriche di crescita dei dividendi elevati negli ultimi anni o il potenziale per impegnarsi di più e aumentare il dividendo (anche se il rendimento attuale è basso). Ognuno di questi annunci può essere uno sviluppo molto eccitante che può scuotere il prezzo delle azioni e tradursi in un maggiore rendimento totale. Certo, cercare di prevedere i dividendi del management e se un titolo di dividendo aumenterà in futuro non è facile, ma ci sono diversi indicatori.

• Flessibilità finanziaria: se un’azione ha un rapporto di pagamento dei dividendi basso ma genera alti livelli di flusso di cassa libero, ovviamente ha spazio per aumentare il suo dividendo. Anche bassi   livelli di investimento e debito sono ideali. D’altra parte, se una società contrae  debiti per mantenere il proprio dividendo, non è un buon segno.
• Crescita organica: la crescita degli utili è un indicatore, ma tieni d’occhio anche il  flusso di cassa  e i ricavi. Se un’azienda sta crescendo organicamente (cioè aumento del traffico pedonale, delle vendite, dei margini), potrebbe essere solo una questione di tempo prima che il dividendo aumenti. Tuttavia, se la crescita di un’azienda proviene da investimenti ad alto rischio o dall’espansione internazionale, un dividendo potrebbe essere meno certo.

Le azioni con dividendi sono sempre sicure

Le azioni con dividendi sono note per essere investimenti sicuri e affidabili. Molte di loro sono aziende di alto valore. Gli S & P 100, che fornisce un elenco delle società più grandi e affermate negli Stati Uniti, troverai anche un’abbondanza di pagatori di dividendi sicuri e in crescita.

Tuttavia, solo perché un’azienda sta producendo dividendi non sempre la rende una scommessa sicura. Il management può utilizzare il dividendo per placare gli investitori frustrati quando le azioni non si muovono.(In effetti, molte società sono note per farlo.) Pertanto, per evitare le trappole dei dividendi, è sempre importante considerare almeno come il management utilizza il dividendo nella sua strategia aziendale. I dividendi che sono premi di consolazione per gli investitori per mancanza di crescita sono quasi sempre cattive idee. Nel 2008, i rendimenti da dividendi di molte azioni sono stati spinti artificialmente alti a causa del calo dei prezzi delle azioni. Per un momento, quei rendimenti da dividendi sono sembrati allettanti. Ma con l’aggravarsi della crisi finanziaria e il crollo dei profitti, molti programmi di dividendi sono stati tagliati del tutto. Un taglio improvviso a un programma di dividendi spesso fa crollare le azioni, come nel caso di tante azioni bancarie nel 2008.4

La linea di fondo

In definitiva, gli investitori sono meglio serviti guardando oltre il rendimento dei dividendi ad alcuni fattori chiave che possono aiutare a influenzare le loro decisioni di investimento. Il rendimento dei dividendi, insieme al rendimento totale, può essere un fattore importante poiché spesso si fa affidamento sui dividendi per migliorare il rendimento totale di un investimento. Cercare solo di garantire la sicurezza dei pagatori di dividendi può anche restringere in modo significativo l’universo degli investimenti in dividendi.

Molte azioni con dividendi sono sicure e producono dividendi ogni anno da oltre 25 anni, ma ci sono anche molte società che stanno emergendo nello spazio dei dividendi che possono essere utili per identificare quando iniziano a penetrare in quanto può essere un segno che le loro attività sono forti o sostanzialmente stabilizzandosi a lungo termine, rendendoli grandi aggiunte al portafoglio.