Fondo 12b-1

Cos’è un fondo 12b-1?

Un fondo 12b-1 è un tipo di fondo comune che addebita ai suoi titolari una commissione 12b-1. Una commissione 12b-1 è una commissione utilizzata per pagare i costi di distribuzione di un fondo comune di investimento. Viene spesso utilizzato come commissione per i broker per la vendita del fondo; I fondi 12b-1 prendono una parte delle attività di investimento detenute e le utilizzano per pagare commissioni e costi di distribuzione elevati. Questi costi sono inclusi nel coefficiente di spesa del fondo e sono descritti nel prospetto. In particolare, le commissioni 12b-1 sono talvolta chiamate ” carico di livello “.

Punti chiave

• Un fondo 12b-1 è un tipo di fondo comune che addebita agli investitori una commissione 12b-1, che copre i cosiddetti costi di distribuzione di un fondo.
• La commissione è una percentuale del valore di mercato del fondo, a differenza dei fondi che addebitano una commissione di carico o di vendita.
• Le commissioni 12b-1 includono il costo del marketing e della vendita di quote di fondi, il pagamento di broker e altri venditori dei fondi, nonché i costi pubblicitari, come la stampa e l’invio di prospetti di fondi agli investitori.
• Sebbene un tempo popolari, i fondi 12b-1 hanno perso l’interesse degli investitori negli ultimi anni, in particolare a causa dell’aumento dei fondi negoziati in borsa e di molti fondi comuni di investimento a basso costo.

Capire un fondo 12b-1

Il nome 12b-1 deriva dall’Investment Company Act del 1940 ‘s Rule 12b-1, che consente alle società di fondi di agire come distributori delle proprie azioni. La regola 12b-1 afferma inoltre che le attività proprie di un fondo comune di investimento possono essere utilizzate per pagare le spese di distribuzione.

Come funziona un fondo 12b-1

Le commissioni di distribuzione includono le commissioni pagate per il marketing e la vendita di quote di fondi, come broker compensatori e altri che vendono quote di fondi e pagano per la pubblicità, la stampa e l’invio di prospetti a nuovi investitori e la stampa e l’invio di documentazione di vendita. La SEC non limita l’ FINRA, le commissioni 12b-1 che vengono utilizzate per pagare le spese di marketing e distribuzione (al contrario delle spese per servizi agli azionisti) non possono superare lo 0,75% delle spese di un fondo patrimonio netto medio annuo.

Alcuni piani 12b-1 autorizzano e includono anche “commissioni per i servizi agli azionisti”, che sono commissioni pagate alle persone per rispondere alle richieste degli investitori e fornire agli investitori informazioni sui loro investimenti. Un fondo può pagare le commissioni per i servizi agli azionisti senza adottare un piano 12b-1. Se le commissioni per i servizi agli azionisti fanno parte del piano 12b-1 di un fondo, queste commissioni saranno incluse in questa categoria della tabella delle commissioni.

Se le commissioni per i servizi agli azionisti vengono pagate al di fuori di un piano 12b-1, verranno incluse nella categoria “Altre spese”, discussa di seguito. FINRA impone un limite annuo dello 0,25% sulle commissioni per i servizi agli azionisti (indipendentemente dal fatto che queste commissioni siano autorizzate come parte di un piano 12b-1).

In origine, la regola aveva lo scopo di pagare le spese di pubblicità e marketing; oggi, tuttavia, una piccolissima percentuale del canone tende ad andare verso questi costi.

0,75%

L’importo massimo del patrimonio netto di un fondo che un investitore può addebitare come commissione 12b-1.

considerazioni speciali

I fondi 12b-1 sono caduti in disgrazia negli ultimi anni. La crescita delle opzioni di ETF ( Exchange Traded Fund ) e la conseguente crescita delle opzioni di fondi comuni di investimento a basso costo ha offerto ai consumatori un’ampia gamma di opzioni. In particolare, le commissioni 12b-1 sono considerate un peso morto e gli esperti ritengono che i consumatori che si guardano intorno possano trovare fondi comparabili a quelli che addebitano commissioni 12b-1.