Introduzione alla teoria delle onde di Elliott

Ralph Nelson Elliott ha sviluppato la teoria delle onde di Elliott negli anni ’30. Elliott riteneva che i  mercati azionari, generalmente ritenuti comportarsi in modo alquanto casuale e caotico, di fatto, scambiassero secondo schemi ripetitivi. In questo articolo, daremo uno sguardo alla storia dietro la teoria delle onde di Elliott e come viene applicata al trading.

Onde

Elliott ha proposto che le tendenze dei prezzi finanziari derivino dalla psicologia predominante degli investitori. Ha scoperto che le oscillazioni nella psicologia di massa si manifestavano sempre negli stessi schemi frattali ricorrenti, o “onde”, nei mercati finanziari.

La teoria di Elliott somiglia in qualche modo alla teoria di Dow in quanto entrambi riconoscono che i prezzi delle azioni si muovono a ondate. Poiché Elliott ha inoltre riconosciuto la natura ” frattale ” dei mercati, è stato in grado di scomporli e analizzarli in modo molto più dettagliato. I frattali sono strutture matematiche, che su scala sempre più piccola si ripetono all’infinito. Elliott ha scoperto che i modelli di prezzo degli indici azionari erano strutturati nello stesso modo. Ha quindi iniziato a esaminare come questi modelli ripetuti potrebbero essere utilizzati come indicatori predittivi dei futuri movimenti del mercato.

Previsioni di mercato basate su modelli d’onda

Elliott ha fatto previsioni dettagliate sul mercato azionario basate su caratteristiche affidabili che ha scoperto nei modelli delle onde. Un’onda impulsiva, la cui rete viaggia nella stessa direzione della tendenza più ampia, mostra sempre cinque onde nel suo modello. Un onda correttiva, invece, netto viaggia nella direzione opposta alla tendenza principale. Su scala più piccola, all’interno di ciascuna delle onde impulsive, si possono ancora trovare cinque onde.

Questo modello successivo si ripete all’infinito su scale sempre più piccole. Elliott scoprì questa struttura frattale nei mercati finanziari negli anni ’30, ma solo decenni dopo gli scienziati avrebbero riconosciuto i frattali e li avrebbero dimostrati matematicamente.

Nei mercati finanziari, sappiamo che “ciò che sale, deve scendere”, poiché un movimento di prezzo su o giù è sempre seguito da un movimento contrario. L’azione dei prezzi è suddivisa in tendenze e correzioni. Le tendenze mostrano la direzione principale dei prezzi, mentre le correzioni si muovono in controtendenza.

Interpretazione della teoria delle onde di Elliott

La teoria delle onde di Elliott è interpretata come segue:

• Cinque onde si muovono nella direzione della tendenza principale, seguite da tre onde in una correzione (per un totale di 5-3 mosse). Questo movimento di 5-3 diventa quindi due suddivisioni del successivo movimento d’onda più alto.
• Il pattern 5-3 sottostante rimane costante, sebbene l’intervallo di tempo di ciascuna onda possa variare.

Diamo un’occhiata alla seguente tabella composta da otto onde (cinque nette in alto e tre nette in basso) etichettate 1, 2, 3, 4, 5, A, B e C.

Le onde 1, 2, 3, 4 e 5 formano un impulso e le onde A, B e C formano una correzione. L’impulso a cinque onde, a sua volta, forma l’onda 1 al grado successivo più grande e la correzione a tre onde forma l’onda 2 al grado successivo più grande.

L’onda correttiva ha normalmente tre movimenti di prezzo distinti: due nella direzione della correzione principale (A e C) e uno contro di essa (B). Le onde 2 e 4 nell’immagine sopra sono correzioni. Queste onde hanno tipicamente la seguente struttura:

Si noti che in questa immagine, le onde A e C si muovono nella direzione del trend a un grado maggiore e, quindi, sono impulsive e composte da cinque onde. L’onda B, al contrario, è in controtendenza e quindi correttiva e composta da tre onde.

Una formazione di onde impulsive, seguita da un’onda correttiva, forma un grado d’onda di Elliott costituito da tendenze e controtendenze.

Come puoi vedere dagli schemi nella foto sopra, cinque onde non viaggiano sempre nette verso l’alto e tre onde non viaggiano sempre nette verso il basso. Quando la tendenza di grado maggiore è in ribasso, ad esempio, lo è anche la sequenza di cinque onde.

Gradi delle onde

Elliott ha identificato nove gradi di onde, che ha etichettato come segue, dal più grande al più piccolo:

1. Grand Super Cycle
2. Super Cycle
3. Ciclo
4. Primario
5. Intermedio
6. Minore
7. Minuto
8. Minuette
9. Sub-Minuette

Poiché le onde di Elliott sono un frattale, i gradi delle onde teoricamente si espandono sempre più grandi e sempre più piccoli rispetto a quelli sopra elencati.

Per utilizzare la teoria nel trading quotidiano, un trader potrebbe identificare un’onda impulsiva tendente al rialzo, andare long e poi vendere o short la posizione mentre il pattern completa cinque ondate e un’inversione è imminente.

Popolarità di Elliott Wave Theory

Negli anni ’70, il principio Elliott Wave ha guadagnato popolarità grazie al lavoro di AJ Frost e Robert Prechter. Nel loro libro ormai leggendario,Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior, gli autori predissero il  mercato rialzista  degli anni ’80. Prechter avrebbe successivamente pubblicato una raccomandazione di vendita giorni prima del crollo del 1987.

La linea di fondo

I professionisti di Elliott Wave sottolineano che semplicemente perché il mercato è un frattale non lo rende facilmente prevedibile. Gli scienziati riconoscono un albero come un frattale, ma ciò non significa che chiunque possa prevedere il percorso di ciascuno dei suoi rami. In termini di applicazione pratica, l’Elliott Wave Principle ha i suoi devoti ei suoi detrattori come tutti gli altri metodi di analisi.

Uno dei principali punti deboli è che i professionisti possono sempre incolpare la loro lettura dei grafici piuttosto che le debolezze della teoria. In caso contrario, c’è l’interpretazione aperta di quanto tempo impiega un’onda per completarsi. Detto questo, i trader che si impegnano nella teoria delle onde di Elliott la difendono con passione.