Conoscere le borse valori
Cosa sono le borse valori?
Una borsa valori non possiede azioni. Invece, agisce come un mercato in cui gli acquirenti di azioni si connettono con i venditori di azioni. Le azioni possono essere negoziate su diverse borse come la Borsa di New York (NYSE) o il Nasdaq.1 Sebbene la maggior parte delle azioni sia negoziata tramite un broker, è importante comprendere la relazione tra le borse e le società che operano. Inoltre, ci sono vari requisiti per diversi scambi progettati per proteggere gli investitori.
Punti chiave
- Una borsa valori è un luogo centralizzato che porta società e governi in modo che gli investitori possano acquistare e vendere azioni.
- Le borse basate su aste come la Borsa di New York consentono a trader e broker di comunicare fisicamente e verbalmente gli ordini di acquisto e di vendita.
- Gli scambi elettronici avvengono su piattaforme elettroniche, quindi non richiedono una posizione fisica centralizzata per le negoziazioni.
- Le reti di comunicazione elettronica collegano direttamente acquirenti e venditori aggirando i market maker.
- OTCBB e Pink Sheets sono due diversi mercati over-the-counter in cui vengono scambiate azioni non quotate o non quotate.
Come funzionano le borse valori
Una borsa valori è il luogo in cui vengono negoziati diversi strumenti finanziari, comprese azioni, materie prime e obbligazioni. Gli scambi portano aziende e governi, insieme agli investitori. Gli scambi aiutano a fornire liquidità nel mercato, il che significa che ci sono abbastanza acquirenti e venditori in modo che le negoziazioni possano essere elaborate in modo efficiente senza ritardi. Gli scambi assicurano inoltre che le negoziazioni avvengano in modo ordinato ed equo, in modo che importanti informazioni finanziarie possano essere trasmesse agli investitori e ai professionisti finanziari.
Le azioni diventano disponibili per la prima volta in borsa dopo che una società ha condotto la sua offerta pubblica iniziale (IPO). Una società vende azioni a un gruppo iniziale di azionisti pubblici in una IPO nota come mercato primario. Dopo che l’IPO ha trasferito le azioni nelle mani degli azionisti pubblici, queste azioni possono essere vendute e acquistate in una borsa valori o sul mercato secondario.
Il pubblico in generale può negoziare azioni sul mercato secondario dopo l’offerta pubblica iniziale di una società.
Lo scambio tiene traccia del flusso degli ordini per ogni azione ed è il flusso della azione sui prezzi. Ad esempio, se il prezzo di offerta di un titolo è $ 40, significa che un investitore sta dicendo alla borsa che è disposto ad acquistare il titolo per $ 40. Allo stesso tempo, potresti vedere un prezzo richiesto di $ 41, il che significa che qualcun altro è disposto a vendere le azioni per $ 41. La differenza tra i due è lo spread denaro-lettera.
Scambi all’asta
Le borse delle aste, o il mercato delle aste, sono un luogo in cui acquirenti e venditori fanno offerte e offerte competitive simultaneamente. In uno scambio asta, il prezzo corrente è il prezzo più alto di un acquirente è disposto a spendere per una sicurezza, mentre il prezzo più basso è quello che il venditore accetterà. Gli scambi vengono quindi abbinati e, quando accoppiati, l’ordine viene eseguito.
Il mercato delle aste è anche indicato come il sistema di protesta aperta. Broker e trader comunicano fisicamente e verbalmente nella sala di negoziazione o nella fossa per acquistare e vendere titoli. Sebbene questo sistema venga gradualmente eliminato dai sistemi elettronici, alcune borse utilizzano ancora il sistema delle aste, inclusa la Borsa di New York (NYSE).
L’asta di chiusura del NYSE è l’ultimo evento della giornata di negoziazione in cui il prezzo di chiusura di ciascuna azione viene determinato riunendo tutti gli acquirenti e i venditori per stabilire un prezzo per tutti i soggetti coinvolti.
L’asta di chiusura del NYSE è uno dei periodi di negoziazione più intensi nei mercati azionari statunitensi, quando vengono scambiati quasi 223 milioni di azioni.
Borsa di New York (NYSE)
La Borsa di New York è la più grande borsa di azioni del mondo. La società madre del New York Stock Exchange è Intercontinental Exchange (ICE) a seguito della fusione con la borsa europea Euronext nel 2007.
Sebbene alcune delle sue funzioni siano state trasferite a piattaforme di negoziazione elettronica, rimane uno dei principali mercati d’asta al mondo, il che significa che gli specialisti (chiamati “Designated Market Maker”) sono fisicamente presenti nei suoi piani di negoziazione. Ogni specialista è specializzato in una determinata azione, acquistando e vendendo le azioni nell’asta.
Questi professionisti sono minacciati dalla concorrenza da scambi esclusivamente elettronici che dichiarano di essere più efficienti, ovvero eseguono operazioni più veloci e mostrano spread denaro-lettera più piccoli, eliminando gli intermediari umani.
Le società quotate al NYSE hanno una grande credibilità perché devono soddisfare i requisiti di quotazione inizialee rispettare i requisiti di manutenzione annuale. Per continuare a fare trading in borsa, le aziende devono mantenere il prezzo sopra i $ 4 per azione.
Gli investitori che fanno trading sul NYSE beneficiano di una serie di protezioni minime. Tra molti dei requisiti che il NYSE ha emanato, i seguenti due sono particolarmente significativi:
- I piani di incentivazione azionaria devono ricevere l’approvazione degli azionisti.
- La maggioranza dei membri del consiglio di amministrazione deve essere indipendente, il comitato per la remunerazione deve essere interamente composto da amministratori indipendenti e il comitato per il controllo contabile deve includere almeno una persona in possesso di “competenze in materia di contabilità o di gestione finanziaria”.
Scambi elettronici
Molte borse ora consentono il trading elettronico. Non ci sono trader e nessuna attività fisica di trading. Invece, il trading avviene su una piattaforma elettronica e non richiede una posizione centralizzata in cui acquirenti e venditori possano incontrarsi.
Questi scambi sono considerati più efficienti e molto più veloci degli scambi tradizionali ed eseguono operazioni per miliardi di dollari ogni giorno. Il Nasdaq è uno dei principaliscambi elettronici del mondo.
Il Nasdaq
Il Nasdaq è talvolta chiamato basato su schermo perché acquirenti e venditori sono collegati solo da computer su una rete di telecomunicazioni. I market maker, noti anche come dealer, gestiscono il proprio inventario delle scorte. Sono pronti a comprare e vendere azioni sul Nasdaq e sono tenuti a pubblicare i loro prezzi di offerta e domanda.
Lo scambio ha requisiti di quotazione e governance simili al NYSE. Ad esempio, un’azione deve mantenere un prezzo minimo di $ 4. Se un’azienda non mantiene questi requisiti,può essere rimossa dall’elenco di un mercato over-the-counter (OTC).
In media, nel novembre 2020 sono state eseguite più di 10 milioni di operazioni su base giornaliera tramite il Nasdaq.
Reti di comunicazione elettronica (ECN)
Le reti di comunicazione elettronica (ECN) fanno parte di una classe di scambio chiamata sistemi di scambio alternativo (ATS). Gli ECN collegano direttamente acquirenti e venditori perché consentono una connessione diretta tra i due;Gli ECN aggirano i market maker. Pensa a loro come un mezzo alternativo per negoziare azioni quotate al Nasdaq e, sempre più, altre borse come il NYSE o le borse estere.
Esistono diversi ECN innovativi e imprenditoriali che sono generalmente buoni per i clienti perché rappresentano una minaccia competitiva per gli scambi tradizionali e quindi riducono i costi di transazione. Sebbene alcuni ECN consentano agli investitori al dettaglio di fare trading, gli ECN sono utilizzati principalmente da investitori istituzionali, che sono aziende che investono grandi somme per altri investitori, come i gestori di fondi pensione.
Esempi di ECN includono Interbank Network Electronic Transfer (INET)del Nasdaq, Arca Options, che è supervisionato dal NYSE, e Instinet di E * Trade.
Le reti di comunicazione elettronica (ECN) consentono alle società di intermediazione e ai commercianti di varie regioni geografiche del mondo di operare al di fuori dei normali orari di negoziazione delle principali borse.
Over-the-Counter (OTC)
Il termine over-the-counter (OTC) si riferisce a mercati diversi dalle borse organizzate sopra descritte. I mercati OTC generalmente elencano piccole società, molte delle quali sono cadute nel mercato OTC perché sono state rimosse dalla lista. Due dei principali mercati OTC includono:
Bacheca da banco (OTCBB)
Il primo è l’ Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB), una comunità elettronica di market maker. Le aziende che cadono dal Nasdaq spesso finiscono qui. Su OTCBB, non ci sono minimi quantitativi o vendite o attività annuali minime richieste per la quotazione.
Fogli rosa
Il secondo mercato OTC è denominato Pink Sheets, un servizio di quotazione che non richiede alle aziende di registrarsi presso la Securities and Exchange Commission (SEC). La liquidità è spesso minima e queste società non sono tenute a presentare 10Q trimestrali.
Rischi OTC
Alcuni investitori individuali diffidano delle azioni OTC a causa dei rischi aggiuntivi coinvolti. D’altra parte, alcune aziende forti commerciano su OTC. In effetti, diverse società più grandi sono passate deliberatamente ai mercati OTC per evitare l’onere amministrativo e le commissioni costose che accompagnano le leggi sulla supervisione normativa come il Sarbanes-Oxley Act. Dovresti anche fare attenzione quando investi negli OTC se non hai esperienza con i penny stock, poiché questi scambiano principalmente over-the-counter.
Altri scambi
Ci sono molte altre borse situate in tutto il mondo, comprese le borse che scambiano azioni e obbligazioni, nonché quelle che scambiano valute digitali.
Asia
La Borsa di Tokyo (TSE) è la più grande del Giappone. Il TSE ha più di 3.700 società quotate, con unacapitalizzazione dimercato combinatadi oltre $ 5,6 trilioni.
La Borsa di Shanghai (SSE) è la più grande della Cina continentale. Molti investimenti sono negoziati in borsa, comprese azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento. La Borsa di Shenzhen (SZSE) è la seconda borsa valori più grande che opera in modo indipendente in Cina.
Europa
Euronext è la più grande borsa valori d’Europa e, sebbene abbia subito più fusioni, è stata inizialmente formata dalle fusioni delle borse di Amsterdam, Parigi e Bruxelles. La Borsa di Londra (LSE) si trova nel Regno Unito ed è la seconda borsa più grande d’Europa. L’indice più popolare all’interno della LSE è l’ indice azionario 100 del Financial Times Stock Exchange (FTSE). Il “Footsie” contiene le 100 migliori società quotate in borsa o azioni blue chip.
Scambi digitali
le operazioni di criptovaluta per gli investitori al dettaglio e conti di custodia per le istituzioni. Sebbene Bitcoin sia la criptovaluta più popolare, altre vengono scambiate tramite Coinbase, come Ethereum e Litecoin. Coinbase è autorizzato come scambio di criptovaluta in 42 stati degli Stati Uniti.
Binance è il principale scambio globale di criptovalute con un volume di scambi medio di 2 miliardi al giorno. Tuttavia, Binance attualmente non consente depositi in dollari USA, ma consente la transazione di alcune criptovalute tramite una carta di credito o di debito. Lo scambio consente altri depositi in valuta, compresi gli euro.
EOS e Monero. Come nel caso della maggior parte degli scambi crittografici, gli investitori devono creare e finanziare il proprio portafoglio digitale, che si collega al conto di trading.
Domande frequenti sulle borse valori
Quali sono le 3 principali borse valori negli Stati Uniti?
La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori negli Stati Uniti e nel mondo per capitalizzazione di mercato. Il NASDAQ è la seconda più grande borsa valori degli Stati Uniti, mentre l’American Stock Exchange, che ora è noto come NYSE Amex Equities dopo l’acquisizione da parte di NYSE Euronext nel 2008, è la terza più grande negli Stati Uniti
Che cos’è una semplice definizione di borsa valori?
Una borsa valori è un mercato che riunisce acquirenti e venditori per facilitare gli investimenti in azioni.
Qual è la differenza tra Borsa e Borsa?
Una borsa valori è un mercato o un’infrastruttura che facilita il trading azionario. D’altra parte, un mercato azionario è un termine generico che rappresenta tutte le azioni che commerciano in una particolare regione o paese. Un mercato azionario è spesso rappresentato come un indice o un raggruppamento di varie azioni come l’ S & P 500.
Qual è lo scopo di una borsa valori?
Una borsa valori riunisce aziende e investitori. Una borsa valori aiuta le aziende a raccogliere capitali o denaro emettendo azioni da vendere agli investitori. Le società reinvestono quei fondi nella loro attività e gli investitori, idealmente, traggono profitto dal loro investimento in quelle società.
La linea di fondo
Ogni azione deve essere elencata in una borsa in cui si incontrano acquirenti e venditori. Le due grandi borse statunitensi sono il NYSE e il Nasdaq. Le società quotate in una di queste borse devono soddisfare diversi requisiti minimi e regole di base riguardanti l ‘”indipendenza” dei loro consigli.
Ma questi non sono affatto gli unici scambi legittimi. Le reti di comunicazione elettronica sono relativamente nuove, ma sicuramente prenderanno una fetta più grande della torta delle transazioni in futuro. Infine, il mercato OTC è un bel posto per investitori esperti con la voglia di speculare e il know-how per condurre un po ‘di due diligence extra.