Che cos’è una divulgazione: spiegata in un inglese semplice
Che cos’è una divulgazione? Spiegato in inglese semplice
La divulgazione è il processo di rendere noti al pubblico fatti o informazioni. La corretta divulgazione da parte delle società è l’atto di rendere i propri clienti, investitori e tutte le persone coinvolte nel fare affari con la società a conoscenza delle informazioni pertinenti.
Le divulgazioni sono al centro della crisi di fiducia del pubblico quando si tratta del mondo aziendale. Dovrebbero essere visti come una parte molto importante e istruttiva del fare affari o investire in un’azienda. Questo articolo definirà la divulgazione e mostrerà perché è importante in quanto si riferisce ad aziende e investitori.
Punti chiave
- La divulgazione è il processo di rendere noti al pubblico fatti o informazioni.
- La corretta divulgazione da parte delle società è l’atto di rendere consapevoli i propri clienti, investitori e analisti delle informazioni pertinenti.
- Le aziende spesso inseriscono informazioni che le proteggono nel caso in cui le loro previsioni finanziarie siano errate a causa del cambiamento delle condizioni economiche.
- Le informazioni aziendali affermano inoltre che gli investitori parlano con un consulente finanziario prima di investire nel titolo poiché potrebbe non essere adatto a loro.
Come funzionano le divulgazioni
Nel mondo degli investimenti, le società emettono informazioni per fornire agli investitori e agli analisti degli investimenti informazioni che potrebbero influenzare la decisione di un investitore se acquistare azioni o obbligazioni di una società. La dichiarazione di divulgazione può rivelare notizie negative o positive e informazioni finanziarie sull’azienda.
I rapporti di ricerca sugli investimenti rivelano anche la natura della relazione tra gli analisti azionari, il loro datore di lavoro, come l’impresa di investimento, e la società oggetto del rapporto di ricerca, denominata società in oggetto. Fornisce inoltre fatti critici di cui gli investitori dovrebbero essere consapevoli, come dichiarazioni simili ad avvertimenti.
La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede che tutti i rapporti di ricerca contengano una dichiarazione di divulgazione. Se stai leggendo un rapporto di ricerca che non ha una dichiarazione di divulgazione, dovresti ignorarlo, poiché non ci si può fidare.
Perché le divulgazioni sono importanti
La divulgazione è importante per un rapporto di ricerca quanto le note a piè di pagina lo sono per un rapporto finanziario aziendale. Le note a piè di pagina sono utilizzate dalle società per fornire agli investitori i dettagli di specifiche voci finanziarie all’interno del bilancio della società.
Le divulgazioni appaiono alla fine di un rapporto di ricerca e di solito in caratteri molto piccoli, come le note a piè di pagina di un 10-K, che è il rapporto finanziario annuale di una società. Potrebbe essere necessaria una lente d’ingrandimento e una tazza di caffè forte, ma durante la lettura di un’informativa, gli investitori dovrebbero essere in grado di determinare chi “ha pagato” per il rapporto di ricerca e il grado di obiettività che può, o meno, essere presente.
Le divulgazioni scritte in modo chiaro e conciso aiutano gli investitori a fidarsi maggiormente dei dati e dei risultati condivisi in un rapporto di ricerca.
Divulgazioni in inglese semplice
Sfortunatamente, le dichiarazioni di divulgazione sono spesso scritte da avvocati che sono più interessati a proteggere la società di intermediazione che a fornire informazioni di facile lettura per gli investitori. Gli avvocati usano clausole standard legali che rendono le rivelazioni verbose e difficili da leggere, da qui la necessità del caffè forte. Le divulgazioni sono spesso pubblicate in caratteri piccoli perché tendono ad essere lunghe.
Di seguito sono riportati alcuni dei punti chiave coperti o dichiarati nella maggior parte delle dichiarazioni di non responsabilità:
“Questo rapporto contiene dichiarazioni previsionali… i risultati effettivi potrebbero differire dalle nostre previsioni.”
In un inglese semplice, “Questa è la nostra ipotesi migliore, ma potremmo sbagliarci”. Le aziende e gli analisti degli investimenti spesso prevedono entrate, vendite e sviluppo del business. Tuttavia, le cose possono cambiare, come le condizioni economiche potrebbero deteriorarsi. Ogni volta che una società o un analista fa una dichiarazione orale o scritta sulla futura performance finanziaria dell’azienda, in genere includerà una dichiarazione previsionale.
“Questo rapporto si basa su informazioni provenienti da risorse che riteniamo corrette, ma non le abbiamo verificate”.
In altre parole, possiamo presumere che i rendiconti finanziari aziendali contengano informazioni vere sulle operazioni di un’azienda, ma nessun analista può controllare i libri contabili di un’azienda per verificare la verità di tale ipotesi. Questo è il lavoro dei contabili.
“Questo rapporto viene fornito solo a scopo informativo ea condizione che non costituisca una base principale per qualsiasi decisione di investimento”.
Gli analisti azionari non possono fornire consigli sugli investimenti suggerendo agli investitori di acquistare le azioni di una società. Le aziende utilizzeranno anche questa informativa. Sia gli analisti che i dirigenti dell’azienda non conoscono la specifica situazione finanziaria degli investitori, ad esempio se sono pensionati o millennial.
Un pensionato, ad esempio, potrebbe essere meglio investire in obbligazioni o investimenti sicuri. Ci sono molti fattori che entrano in una decisione di investimento sull’opportunità di acquistare un’azione oltre alla performance finanziaria della società. Le condizioni economiche, la tolleranza al rischio dell’investitore e l’ asset allocation possono influire sulla decisione.
Di conseguenza, le società e le società di investimento spesso inseriscono questa divulgazione per proteggerle dal sembrare che stiano suggerendo a un investitore di acquistare le azioni esclusivamente in base alle informazioni contenute nel rapporto.
“Gli investitori dovrebbero decidere autonomamente se acquistare o vendere questo titolo in base ai loro obiettivi di investimento specifici e in consultazione con il proprio consulente finanziario”.
Questa informativa è molto simile alla precedente e probabilmente è il miglior consiglio per una dichiarazione di non responsabilità. In altre parole, gli investitori dovrebbero considerare tutti i possibili scenari, inclusa la loro situazione finanziaria e cercare l’aiuto di un consulente finanziario per determinare se questo titolo è buono per loro.
Natura della relazione
Gli investitori dovrebbero cercare eventuali conflitti di interesse nelle dichiarazioni di divulgazione cercando le risposte a queste domande.
- Qual è la natura del rapporto tra la società in oggetto e la società di intermediazione?
- L’azienda crea un mercato nel titolo e ha svolto attività di investment banking per la società in questione?
Le società di intermediazione non producono gratuitamente rapporti di ricerca. Storicamente, il reddito generato dal trading o dall’investment banking ha finanziato i dipartimenti di ricerca.
- Gli analisti e gli altri membri della società commerciano o possiedono azioni della società in questione?
Non è necessariamente un male che un analista possieda un titolo che viene propagandato dall’impresa di investimento. Tuttavia, è importante divulgare queste informazioni poiché la proprietà delle azioni potrebbe influire sull’opinione dell’analista sull’opportunità di acquistare o meno le azioni.