Investire in ETF e i suoi principali vantaggi
È stato State Street Global Advisors a lanciare il primo exchange-traded fund (ETF) nel 1993 con l’introduzione dell’SPDR. Da allora, gli ETF hanno continuato a crescere in popolarità e a raccogliere risorse a un ritmo rapido. Il modo più semplice per capire gli ETF è pensarli come fondi comuni di investimento che commerciano come azioni. Questa caratteristica del trading è una delle tante caratteristiche che hanno reso gli ETF così attraenti, in particolare per gli investitori professionali e per i singoli trader attivi.
Vantaggi del trading come un titolo
Il modo più semplice per evidenziare il vantaggio del trading come un’azione è confrontarlo con il trading di un fondo comune di investimento. I fondi comuni di investimento sono valutati una volta al giorno, alla chiusura dell’attività. Chiunque acquisti il fondo quel giorno ottiene lo stesso prezzo, indipendentemente dall’ora del giorno in cui è stato effettuato l’acquisto.
Ma in modo simile alle azioni e obbligazioni tradizionali, gli ETF possono essere scambiati intraday, il che offre agli investitori speculativi l’opportunità di scommettere sulla direzione dei movimenti di mercato a breve termine attraverso la negoziazione di un singolo titolo. Ad esempio, se l’ S & P 500 sta subendo un forte aumento del prezzo durante il giorno, gli investitori possono provare a trarre vantaggio da questo picco acquistando un ETF che rispecchia l’indice (come un SPDR), tenerlo premuto per alcune ore mentre il il prezzo continua ad aumentare per poi rivenderlo con profitto prima della chiusura delle attività.
Gli investitori in un fondo comune di investimento che rispecchia l’S & P 500 non hanno questa capacità. Per la natura del modo in cui viene scambiato, un fondo comune di investimento non consente agli investitori speculativi di trarre vantaggio dalle fluttuazioni quotidiane del suo paniere di titoli.
La qualità simile alle azioni degli ETF consente all’investitore attivo di fare di più che fare semplicemente trading intraday. A differenza dei fondi comuni di investimento, gli ETF possono essere utilizzati anche per strategie di trading speculativo, come la vendita allo scoperto e il trading a margine. In breve, l’ETF consente agli investitori di negoziare l’intero mercato come se fosse un unico titolo.
Rapporti di spesa bassi
Tutti amano risparmiare denaro, in particolare gli investitori che prendono i loro risparmi e li mettono a lavorare nei loro portafogli. Aiutando gli investitori a risparmiare denaro, gli ETF brillano davvero. Offrono tutti i vantaggi associati ai fondi indicizzati – come un basso turnover e un’ampia diversificazione inoltre gli ETF costano meno. Nel 2016, le commissioni per i fondi comuni di investimento erano in media di 1,45 per i fondi gestiti attivamente e 0,73 per i fondi indicizzati, mentre i coefficienti di spesa per gli ETF erano in media dello 0,23%.
Tieni presente, tuttavia, che gli ETF commerciano attraverso una società di intermediazione, che incorre in commissioni per le transazioni. Per evitare che i costi delle commissioni annullino il valore del basso rapporto di spesa, acquista una mediazione a basso costo (le operazioni sotto i $ 10 non sono rare) e investi in incrementi di $ 1.000 o più. Gli ETF hanno senso anche per un investitore buy-and-hold che è in grado di eseguire un grande investimento una tantum e poi sedersi su di esso.
Diversificazione
Gli ETF sono utili quando gli investitori vogliono creare un portafoglio diversificato. Sono disponibili centinaia di ETF e coprono tutti i principali indici (quelli emessi da Pacific Rim, mercati emergenti) ed ETF specifici per paese (Giappone, Australia, Regno Unito). Gli ETF specializzati coprono settori specifici (tecnologia, biotecnologia, energia) e nicchie di mercato ( REIT, oro).
Gli ETF coprono anche altre classi di attività, come il reddito fisso. Sebbene gli ETF offrano meno scelte nell’arena del reddito fisso, ci sono ancora molte opzioni, inclusi ETF composti da obbligazioni a lungo termine, obbligazioni a medio termine e obbligazioni a breve termine. Mentre gli ETF a reddito fisso sono spesso selezionati per il reddito prodotto dai loro dividendi, anche alcuni ETF azionari pagano dividendi. Questi pagamenti possono essere depositati su un conto di intermediazione o reinvestiti. Se investi in un ETF che paga dividendi, assicurati di controllare le commissioni prima di reinvestire i dividendi. Alcune aziende offrono il reinvestimento gratuito dei dividendi, mentre altre no.
Gli studi hanno dimostrato che l’asset allocation è un fattore primario responsabile dei rendimenti degli investimenti e gli ETF sono un modo conveniente per gli investitori di costruire un portafoglio che soddisfi specifiche esigenze di asset allocation. Ad esempio, un investitore che cerca un’allocazione dell’80% di azioni e del 20% di obbligazioni può facilmente creare quel portafoglio con gli ETF. Tale investitore possa ulteriormente diversificare dividendo la porzione magazzino in large-cap crescita e piccola capitalizzazione valore scorte, e la porzione di legame in obbligazioni intermedia e breve termine. D’altra parte, sarebbe altrettanto facile creare un portafoglio obbligazionario 80/20 che includa ETF che replicano obbligazioni a lungo termine e quelli che seguono REIT. L’elevato numero di ETF disponibili consente agli investitori di creare rapidamente e facilmente un portafoglio diversificato che soddisfi qualsiasi modello di asset allocation.
Efficienza fiscale
Gli ETF sono i preferiti tra gli investitori attenti alle imposte perché i portafogli rappresentati dagli ETF sono ancora più efficienti dal punto di vista fiscale dei fondi indicizzati. Oltre a offrire un basso turnover, un vantaggio associato all’indicizzazione, la struttura unica degli ETF consente agli investitori che negoziano grandi volumi (generalmente investitori istituzionali) di ricevere rimborsi in natura. Ciò significa che un investitore che negozia grandi volumi di ETF può riscattarli per le azioni di azioni che gli ETF tracciano.
Questo accordo riduce al minimo le implicazioni fiscali per l’investitore che scambia gli ETF grazie alla possibilità di differire la maggior parte delle tasse fino alla vendita dell’investimento. Inoltre, puoi scegliere ETF che non hanno distribuzioni di grandi guadagni in conto capitale o che pagano dividendi (a causa dei particolari tipi di azioni che seguono).
La linea di fondo
Le ragioni della popolarità degli ETF sono facili da capire. I costi associati sono bassi e i portafogli sono flessibili ed efficienti dal punto di vista fiscale. La spinta per espandere l’universo dei fondi negoziati in borsa proviene, per la maggior parte, da investitori professionali e trader attivi. Si consiglia agli investitori interessati alla gestione passiva di fondi e che effettuano regolarmente investimenti relativamente piccoli di attenersi al fondo comune di investimento a indici convenzionali. Le commissioni di intermediazione associate alle transazioni ETF lo renderanno troppo costoso per quelle persone nella fase di accumulo del processo di investimento.