Medie mobili ponderate: le basi
Negli anni i tecnici hanno riscontrato due problemi con la media mobile semplice. Il primo problema risiede nel lasso di tempo della media mobile (MA). La maggior parte degli analisti tecnici ritiene che l’azione dei prezzi, il prezzo di apertura o di chiusura delle azioni, non sia sufficiente da cui dipendere per prevedere correttamente i segnali di acquisto o vendita dell’azione crossover della MA. Per risolvere questo problema, gli analisti ora assegnano più peso ai dati sui prezzi più recenti utilizzando la media mobile esponenzialmente livellata (EMA). (Ulteriori informazioni in Esplorazione della media mobile pesata esponenzialmente.)
Un esempio Ad esempio, utilizzando un MA di 10 giorni, un analista prenderebbe il prezzo di chiusura del decimo giorno e moltiplicherebbe questo numero per 10, il nono giorno per nove, l’ottavo giorno per otto e così via fino al primo del MA. Una volta determinato il totale, l’analista dividerebbe il numero per la somma dei moltiplicatori. Se si aggiungono i moltiplicatori dell’esempio MA a 10 giorni, il numero è 55. Questo indicatore è noto come media mobile ponderata linearmente. (Per la lettura correlata, controlla le medie mobili semplici per far risaltare le tendenze.)
Molti tecnici credono fermamente nella media mobile esponenzialmente livellata (EMA). Questo indicatore è stato spiegato in tanti modi diversi da confondere allo stesso modo studenti e investitori. Forse la migliore spiegazione viene dalla “Technical Analysis Of The Financial Markets” di John J. Murphy (pubblicata dal New York Institute of Finance, 1999):
“[La media mobile esponenzialmente livellata] risolve entrambi i problemi associati alla media mobile semplice. Innanzitutto, la media livellata esponenzialmente assegna un peso maggiore ai dati più recenti. Pertanto, è una media mobile ponderata. Ma mentre assegna un valore minore importanza per i dati sui prezzi passati, include nel suo calcolo tutti i dati della vita dello strumento. Inoltre, l’utente può regolare la ponderazione per dare maggiore o minore peso al prezzo del giorno più recente, che viene aggiunto al una percentuale del valore del giorno precedente. La somma di entrambi i valori percentuali arriva a 100. “
Ad esempio, al prezzo dell’ultimo giorno potrebbe essere assegnato un peso del 10% (.10), che viene aggiunto al peso del giorno precedente del 90% (.90). Questo dà l’ultimo giorno il 10% della ponderazione totale. Questo sarebbe l’equivalente di una media di 20 giorni, dando al prezzo degli ultimi giorni un valore inferiore del 5% (0,05).
Figura 1: media mobile livellata in modo esponenziale
Fonte: Tradestation
Il grafico sopra mostra l’ indice Nasdaq Composite dalla prima settimana di agosto 2000 al 1 giugno 2001. Come puoi vedere chiaramente, l’EMA, che in questo caso utilizza i dati del prezzo di chiusura su un periodo di nove giorni, ha definito segnali di vendita l’8 settembre (contrassegnati da una freccia nera verso il basso). Questo è stato il giorno in cui l’indice è sceso al di sotto del livello di 4.000. La seconda freccia nera mostra un’altra gamba verso il basso che i tecnici si aspettavano effettivamente. Il Nasdaq non è riuscito a generare abbastanza volume e interesse da parte degli investitori al dettaglio per superare la soglia dei 3.000. Poi si è tuffato di nuovo verso il fondo a 1619,58 il 4 aprile. La tendenza al rialzo del 12 aprile è contrassegnata da una freccia. Qui l’indice chiuso a 1,961.46, e tecnici ha cominciato a vedere istituzionali gestori di fondi che iniziano a prendere alcuni affari come Cisco, Microsoft e alcuni dei problemi legati all’energia. (Leggi i nostri articoli correlati: Buste della media mobile: perfezionamento di uno strumento di trading popolare e rimbalzo della media mobile.)