Questo è un involucro (fondo comune)!

Il settore dei fondi comuni di investimento è enorme e in costante crescita. Con così tanti fondi tra cui scegliere, selezionarne uno può essere una vera sfida. Costruire e monitorare un portafoglio diversificato può essere un peso enorme. Per alleviare questo onere, l’industria ha creato il programma di consulenza sui fondi comuni di investimento, noto anche come involucro dei fondi comuni di investimento. Il programma di consulenza sui fondi comuni di investimento è disponibile in due versioni: discrezionale e non discrezionale.

Discrezionale

Un programma discrezionale di consulenza sui fondi comuni di investimento fornisce una varietà di portafogli che incorporano più fondi comuni di investimento in modelli di asset allocation preselezionati. Un modello può offrire un’asset allocation dell’80% di azioni e del 20% di reddito fisso, mentre un altro può offrire l’80% di reddito fisso e il 20% di capitale proprio. Molti dei portafogli dividono le quote azionarie e obbligazionarie tra più fondi comuni di investimento, ciascuno dei quali rappresenta una disciplina specifica.

Gli investitori collaborano con un consulente finanziario professionista per delineare i propri obiettivi finanziari personali. Sulla base di tali obiettivi, il consulente esamina le offerte nel programma di consulenza sui fondi comuni di investimento e seleziona il modello di allocazione degli asset che corrisponde agli obiettivi dell’investitore. Ad esempio, un investitore prudente interessato alla generazione di reddito sarebbe guidato a selezionare un portafoglio che alloca la maggior parte delle sue attività a investimenti a reddito fisso. Un investitore aggressivo, interessato principalmente all’apprezzamento del capitale, sarebbe guidato a selezionare un portafoglio che alloca la maggior parte delle sue attività a investimenti azionari.

La struttura di un programma di consulenza discrezionale di fondi comuni di investimento è simile alla struttura di un conto multidisciplinare. Come un conto multidisciplinare, un programma di consulenza per fondi comuni di investimento offre un portafoglio diversificato, consulenza professionale e orientamento, due diligence continua degli investimenti nel portafoglio e ribilanciamento automatico del portafoglio per mantenere l’asset allocation desiderata. Il programma discrezionale di consulenza sui fondi comuni di investimento delega l’autorità allo sponsor del programma (spesso il datore di lavoro del consulente finanziario o una sussidiaria del datore di lavoro del consulente) per apportare modifiche al modello di allocazione degli asset e per aggiungere o rimuovere fondi comuni di investimento dal portafoglio senza l’approvazione dell’investitore.

Non discrezionale

Nel programma non discrezionale, l’investitore e il consulente finanziario esaminano un elenco di fondi comuni di investimento che sono stati preselezionati e selezionati per l’inclusione nel programma e scelgono i fondi da tale elenco per creare un modello di asset allocation personalizzato. L’investitore è responsabile dell’approvazione del ribilanciamento del portafoglio e della decisione di sostituire uno qualsiasi dei fondi comuni di investimento.

Cosa offrono

Sia i programmi discrezionali che quelli non discrezionali sono considerati prodotti di denaro gestito entry-level perché offrono consulenza e guida professionali, nessuna commissione per il trading e un’unica commissione basata sulle attività gestite. I programmi di consulenza sui fondi comuni di investimento offrono requisiti di investimento minimi significativamente inferiori rispetto ad altri prodotti a moneta gestita. Alcuni programmi di consulenza per fondi comuni di investimento sono disponibili a un minimo di investimento a partire da $ 25.000, rispetto a $ 100.000 o più per altre offerte di denaro gestito. I programmi di consulenza sui fondi comuni di investimento sia discrezionali che non discrezionali forniscono una rendicontazione consolidata della performance, facilitando agli investitori la revisione dei risultati a livello di portafoglio.

Sebbene i programmi di consulenza sui fondi comuni di investimento offrano molti degli stessi vantaggi forniti dai loro cugini con denaro gestito più costosi, c’è anche un’importante differenza. Le attività in un programma di consulenza per fondi comuni di investimento non sono separate e distinte dai conti di altri investitori. I fondi comuni di investimento, come suggerisce il nome, sono investimenti reciproci. La premessa di base di un fondo comune di investimento coinvolge un gruppo di investitori che mettono in comune i loro beni in modo che possano permettersi i servizi di un gestore di denaro professionista. Il gestore di fondi prende quindi le decisioni di gestione del portafoglio per conto del pool di investitori raccolto.

Nella maggior parte dei prodotti di moneta gestita, come i tradizionali portafogli di conti separati, gli investitori non mettono in comune i propri beni. Ogni investitore ha una base di costo individuale  per i titoli in portafoglio, che consente agli investitori di personalizzare un portafoglio limitando gli investimenti in titoli o settori industriali specifici. Consente inoltre agli investitori di impegnarsi nell’acquisto o nella vendita selettiva di titoli specifici al fine di ridurre al minimo le imposte sulle plusvalenze. Questa tecnica, nota come raccolta di guadagni / perdite fiscali, può essere un potente vantaggio per gli investitori benestanti e sensibili alle tasse.

Dovresti investire in uno?

Un programma di consulenza per fondi comuni di investimento offre più vantaggi rispetto a quelli generalmente associati all’acquisto di fondi comuni di investimento. Oltre a un portafoglio diversificato gestito in modo professionale che include più fondi comuni di investimento, un programma di consulenza sui fondi comuni prevede tre livelli di supervisione. I gestori di fondi comuni di investimento sovrintendono ciascuno ai propri portafogli, lo sponsor del programma sovrintende ai gestori di fondi comuni di investimento e il consulente per gli investimenti fornisce assistenza nella selezione iniziale degli investimenti e nel monitoraggio continuo della performance del portafoglio in relazione agli obiettivi dell’investitore. Il compenso a pagamento riduce le preoccupazioni circa l’obiettività delle raccomandazioni del consulente.

La linea di fondo

I programmi di consulenza sui fondi comuni di investimento sono progettati per soddisfare le esigenze degli investitori che cercano consulenza e orientamento professionale nella costruzione di un portafoglio diversificato. Questi programmi forniscono uno strumento conveniente per gli investitori che non hanno il tempo o l’interesse per costruire e monitorare da soli un portafoglio. Gli investitori che nutrono preoccupazioni significative in merito alle imposte sulle plusvalenze possono essere meglio serviti da altri prodotti a moneta gestita più sofisticati.